10月私募加倉一成 展開凈值自救

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 楊建    

每經(jīng)記者 楊建 

10月份以來股市強勁反彈，賺錢效應(yīng)再現(xiàn)。由于私募在三季度倉位普遍較輕，面對投資人的業(yè)績壓力，私募基金采取順勢而為策略，紛紛增加股票倉位，在10月整體加倉一成，整體倉位回到了四成多。

私募基金在10月份顯著增倉，參與反彈的積極性明顯提高。在此次加倉拯救凈值的行動中，重組概念股、次新股高送轉(zhuǎn)和ST股保殼等概念得到了私募短期關(guān)注。有的私募重倉股甚至出現(xiàn)了翻倍個股。

私募整體倉位約四成 

《每日經(jīng)濟新聞》證券部（微信公眾號：每經(jīng)投資寶mjtzb2）記者注意到，王亞偉掌舵的千合資本旗下產(chǎn)品虧損嚴重的消息傳出后，引起了市場廣泛關(guān)注。

據(jù)好買基金網(wǎng)顯示，千合資本新成立的5只千合紫荊精選系列產(chǎn)品，截至10月15日，虧損最嚴重的千合紫荊精選F期、G期每只都虧損了35.56%，該產(chǎn)品甚至觸及私募產(chǎn)品的平均清盤線。對此千合資本表示，千合紫荊精選系列產(chǎn)品是由崔同魁管理，有虧損但產(chǎn)品規(guī)模不大。

不過記者注意到，私募凈值大幅下滑并非個例，事實上很多私募基金經(jīng)理因為凈值下滑要面臨很大的壓力，尤其是來自客戶的壓力。但是面對市場的不確定性，私募基金經(jīng)理一般不愿貿(mào)然加倉，但是在10月份市場展開快速反彈后，害怕踏空的私募基金在三季度輕倉的基礎(chǔ)上，匆忙加倉近一成，整體倉位回到了四成多。

同時，私募基金在反彈中大舉調(diào)倉換股，減持公用事業(yè)等防御性板塊，增持機械、交運設(shè)備和電子板塊。值得注意的是，醫(yī)藥股依然是私募基金第一大重倉板塊。

記者注意到，在股市大幅下跌的三季度，華潤信托平臺發(fā)行的私募基金股票倉位從6月底的75.78%大幅下降到9月底的38.66%。即使在9月份股市出現(xiàn)企穩(wěn)回升的情況下，私募基金的倉位依然出現(xiàn)小幅下降并創(chuàng)出新低。

根據(jù)華潤信托發(fā)布的最新一期私募投資報告顯示，截至10月底，華潤信托平臺私募基金平均股票倉位為48.47%，比9月末顯著上升9.80個百分點，其中持倉超過八成的產(chǎn)品占比為35.09%。這也是該平臺私募基金在三季度股災(zāi)中大幅砍倉之后首度加倉。

私募各顯神通展開凈值自救 

10月份私募基金顯著增倉，反映出私募參與反彈的積極性明顯提高。但是記者在和多家私募交流中了解到，多數(shù)私募基金面臨著更大的挑戰(zhàn)，即如何盡早收復(fù)股市震蕩引發(fā)的凈值虧損，以留住客戶。大部分私募都傾向重組題材個股、此外還關(guān)注次新股的高送轉(zhuǎn)，以及ST股的炒作熱情，這些都是私募短期炒作的熱點，試圖以此來拉升業(yè)績，扭轉(zhuǎn)凈值下滑的局面。

值得注意的是，新價值投資旗下陽光舉牌基金，11月7日一天之內(nèi)舉牌了兩家上市公司——科恒股份、大東海A。記者注意到，截至今年三季度末，新價值投資已通過陽光舉牌基金進入近十家上市公司股東名單，從上述重倉股情況看，新價值投資的投資邏輯主要圍繞重組并購轉(zhuǎn)型等方面進行布局。而新價值投資旗下的新進重倉股10月以來截至11月9日，平均漲幅為39.87%。

重倉有重組預(yù)期個股的私募不止新價值投資一家。記者注意到，蝶彩資產(chǎn)在一級市場財務(wù)顧問和二級市場證券投資領(lǐng)域均有豐富的產(chǎn)業(yè)投資和項目運作經(jīng)驗，在三季度新進*ST申科，旗下三只產(chǎn)品合計持有*ST申科495.16萬股，合計占比5.71%。

事實上*ST股基本都有重組預(yù)期，尤其是隨著年關(guān)將至，ST公司近期可謂動作頻頻。資產(chǎn)重組、大股東支援、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等都被視為上市公司的救命稻草。例如，王亞偉旗下的4只產(chǎn)品現(xiàn)身*ST夏利十大流通股東名單。此外，王亞偉三季度買入*ST中魯。

此外，每年11月份到次年4月份都是A股市場炒作高送轉(zhuǎn)題材的黃金時期。某私募人士認為，由于股本小、股價高、每股公積金與每股未分配利潤高，次新股高送轉(zhuǎn)的可能性較大。近期次新股中的真視通、再升科技等個股持續(xù)逆勢上漲，年報“高送轉(zhuǎn)”行情已現(xiàn)炒作跡象。

值得注意的是，私募在三季度新進重倉個股上收益頗豐。據(jù)格上理財數(shù)據(jù)中心數(shù)據(jù)，10月以來截至11月9日，王茹遠的宏流投資新進重倉股平均上漲了64.05%。其中生意寶上漲了107.96%，銀之杰上漲了88.12%；而星石投資旗下的新進重倉股平均漲幅為45.49%；和聚投資旗下新進重倉股平均漲幅為40.41%。