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央行放開利率管制 看看銀行到底啥反應(yīng)?

新華網(wǎng) 2015-10-26 19:36:25

央行宣布自10月24日起再次降息并放開存款利率上限后,不少銀行已連夜調(diào)整最新的存貸款利率。不過(guò),記者發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行反應(yīng)有限,專家認(rèn)為,存款利率上限放開不會(huì)導(dǎo)致利率飆升。下一步,央行需要完善利率的市場(chǎng)化形成和調(diào)控機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導(dǎo),提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。

新華網(wǎng)上海10月26日電(記者 王淑娟)自2014年11月22日以來(lái),中國(guó)央行已經(jīng)進(jìn)行了六次降息。10月24日起再次降息并放開存款利率上限后,不少銀行已連夜調(diào)整最新的存貸款利率。不過(guò),記者發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行反應(yīng)有限,專家認(rèn)為,存款利率上限放開不會(huì)導(dǎo)致利率飆升。下一步,央行需要完善利率的市場(chǎng)化形成和調(diào)控機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)利率體系的調(diào)控和監(jiān)督指導(dǎo),提高貨幣政策傳導(dǎo)效率。

從去年年底至今的六次降息后,一年期存款基準(zhǔn)利率已經(jīng)從3%下降到了1.5%,11個(gè)月以來(lái),存款基準(zhǔn)利率遭“腰斬”。但由于利率市場(chǎng)化的發(fā)展,此前存款利率最高可上?。担埃?,此次則完全放開了利率限制,各家商業(yè)銀行都在基準(zhǔn)上對(duì)存款利率進(jìn)行不同幅度的上浮。但記者發(fā)現(xiàn),盡管存款利率上限放開了,上浮15%-30%仍然是市場(chǎng)主流。

目前,有不少中小商業(yè)銀行將存款利率上?。常埃プ笥?,一年期存款利率上浮后普遍在2%左右。如寧波銀行和上海銀行等城商行,目前其一年期存款利率約上?。常常?。而相比中小商業(yè)銀行,五大行則相對(duì)趨于“保守”,記者了解到,中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行、建設(shè)銀行和交通銀行五大行目前的一年期存款利率僅為1.75%,較基準(zhǔn)利率上浮約16.7%,上浮程度最低。

“由于之前多數(shù)銀行并沒(méi)有將存款利率上浮到頂,此次完全放開后存款利率也不會(huì)普遍大幅上浮。長(zhǎng)期看,銀行需要從提高存貸款定價(jià)能力、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力、優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變發(fā)展模式等來(lái)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的沖擊。”交通銀行金融研究中心研究員鄂永健指出。

融360分析師劉銀平也表示,存貸款利率上限都已經(jīng)全部放開,利率市場(chǎng)化又邁開一大步。但存款利率上限放開并不代表銀行就可以隨意調(diào)整自己的存款利率了,如果背離市場(chǎng)規(guī)律,存款利率遠(yuǎn)高于市場(chǎng)正常水平,將會(huì)受到央行管控或指導(dǎo)。目前利率市場(chǎng)化只是名義上完成了,但要做到實(shí)際利率市場(chǎng)化仍有一段路要走。

分析認(rèn)為,放開存款利率上限意味著我國(guó)利率市場(chǎng)化接近完成。但在通縮風(fēng)險(xiǎn)上升、負(fù)債成本下降、資產(chǎn)回報(bào)率下行的趨勢(shì)中,放開存款利率上限并不一定會(huì)導(dǎo)致銀行提高存款利率,對(duì)表內(nèi)存款成本的影響預(yù)計(jì)不大。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,此次利率市場(chǎng)化邁出最后一步,但并不意味著利率市場(chǎng)化已經(jīng)完成,我國(guó)真正市場(chǎng)利率市場(chǎng)化還有一段路要走。

中信證券研究員張文朗認(rèn)為,在放開存貸款利率后,仍需兩個(gè)關(guān)鍵的突破才能真正實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化:一方面,打造一個(gè)新的政策利率,如短期逆回購(gòu)利率、中期MLF利率等作為市場(chǎng)定價(jià)的基礎(chǔ);另一方面,通過(guò)金融改革提升各市場(chǎng)主體的利率敏感性,疏通貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制,才能最終實(shí)現(xiàn)真正的利率市場(chǎng)化。

瑞銀證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家汪濤也表示,取消存款利率浮動(dòng)上限標(biāo)志著中國(guó)在名義上完成了利率市場(chǎng)化,但利率真正完全市場(chǎng)化仍需時(shí)日。要做到這一點(diǎn),還需要打破廣泛存在的“剛性兌付”、推進(jìn)國(guó)企和金融領(lǐng)域改革、進(jìn)一步發(fā)展完善價(jià)格型貨幣政策工具。

責(zé)編 姚茂敦

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央行放開利率管制

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