機(jī)構(gòu)：A股策略轉(zhuǎn)向防御 配置重點(diǎn)看藍(lán)籌

每經(jīng)編輯 劉明濤     

每經(jīng)記者 劉明濤 

截至10月22日，滬指雖然反彈48點(diǎn)，但并未收復(fù)前一日大跌的失地，且連續(xù)4個(gè)交易日受壓60日線?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，不少機(jī)構(gòu)紛紛表示出謹(jǐn)慎態(tài)度。

大/勢(shì)/風(fēng)/向/  

關(guān)注中大盤藍(lán)籌股

央行10月21日宣布，對(duì)11家金融機(jī)構(gòu)開展中期借貸便利操作共1055億元，目的是保持銀行體系流動(dòng)性合理寬裕。

中信證券認(rèn)為，從貨幣市場(chǎng)價(jià)格指標(biāo)可以看出，短期7日銀行間回購利率維持在2.5%左右，未來央行或更偏向于局部放松。雖然降準(zhǔn)等總量放松可能被類MLF等操作延后，但金融市場(chǎng)流動(dòng)性應(yīng)無大礙。

該券商還表示，10月21日的市場(chǎng)普跌，特別是前期強(qiáng)勢(shì)板塊的明顯回調(diào)或使投資者短期風(fēng)險(xiǎn)偏好降低。然而，流動(dòng)性寬松、改革與穩(wěn)增長(zhǎng)政策發(fā)力等正面因素未改變，對(duì)后市沒必要太悲觀，市場(chǎng)料將重歸震蕩。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，有更多券商表達(dá)出謹(jǐn)慎態(tài)度。10月22日，廣證恒生分析師張廣文和研究助理陳語匆、李如娟聯(lián)合發(fā)布研報(bào)稱，近期權(quán)重板塊屢次試圖切換節(jié)奏，增量資金不足或是導(dǎo)致結(jié)構(gòu)性行情不佳的主要原因。10月21日，創(chuàng)業(yè)板實(shí)際換手率創(chuàng)下歷史新高，游資等投機(jī)性資金離場(chǎng)概率較大。創(chuàng)業(yè)板估值高企，小盤股炒作風(fēng)險(xiǎn)正加大。

廣征恒生建議策略上轉(zhuǎn)向防御，配置上可從彈性較大的成長(zhǎng)股轉(zhuǎn)向前期漲幅較小且有業(yè)績(jī)支撐的中大盤藍(lán)籌股。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長(zhǎng)期

重點(diǎn)關(guān)注：三季報(bào)披露以及年報(bào)預(yù)測(cè)

行/業(yè)/熱/點(diǎn)/  

核電大單助三代核電出口

英國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間10月21日下午，在國(guó)家主席習(xí)近平和英國(guó)首相卡梅倫的見證下，中廣核與法國(guó)電力公司正式簽訂了英國(guó)新建核電項(xiàng)目的投資協(xié)議。中廣核牽頭的中方聯(lián)合體將與EDF共同投資興建英國(guó)欣克利角C核電項(xiàng)目，EDF將在項(xiàng)目中占據(jù)66.5%股份，中廣核牽頭的中方企業(yè)將占據(jù)33.5%的股份。

國(guó)金證券認(rèn)為，中英核電合作項(xiàng)目有望成為中國(guó)核電“走出去”的標(biāo)桿工程，增加新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)“華龍一號(hào)”的信心：欣克利角C項(xiàng)目采用的是法國(guó)EPR技術(shù)，總投資預(yù)計(jì)將達(dá)到180億英鎊，中廣核等中方企業(yè)將承擔(dān)60億英鎊左右的投資。

目前最受中方重視的是后續(xù)的布拉德韋爾B項(xiàng)目，此項(xiàng)目中方將取得控股權(quán)，占據(jù)66.5%股份，目前的擬定技術(shù)類型是我國(guó)自主研發(fā)的三代核電技術(shù)“華龍一號(hào)”。若最終“華龍一號(hào)”能成功落地英國(guó)，將增強(qiáng)新興市場(chǎng)國(guó)家對(duì)“華龍一號(hào)”技術(shù)的信心，進(jìn)一步拓寬中國(guó)核電的海外市場(chǎng)。

因此，該券商建議重點(diǎn)關(guān)注“華龍一號(hào)”的設(shè)備供應(yīng)商，如丹甫股份，浙富控股等。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：核電合同履行進(jìn)程

物聯(lián)網(wǎng)半導(dǎo)體彎道超車

招商證券近日發(fā)布研報(bào)稱，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的驅(qū)動(dòng)力正由智能手機(jī)向物聯(lián)網(wǎng)終端/云端轉(zhuǎn)移，而傳感器、處理器、連接芯片和存儲(chǔ)芯片四大類別在物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代將受益最多。招商證券認(rèn)為，與PC和智能手機(jī)不同，物聯(lián)網(wǎng)半導(dǎo)體需求多樣化，對(duì)先進(jìn)制程的要求較弱，我國(guó)企業(yè)不需要與海外巨頭在“直道”上硬拼資金、技術(shù)、人才，而是可以利用現(xiàn)有的成熟技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì)開發(fā)適用于物聯(lián)網(wǎng)的芯片，實(shí)現(xiàn)“彎道”超車。

招商證券推薦LED芯片龍頭，靠化合物半導(dǎo)體內(nèi)生外延再造翻倍空間的三安光電；清華控股旗下半導(dǎo)體資產(chǎn)整合平臺(tái)同方國(guó)芯；軍工和半導(dǎo)體加速布局、業(yè)績(jī)拐點(diǎn)將至的興森科技以及打印機(jī)耗材芯片和耗材龍頭、未來延伸至打印機(jī)的艾派克等。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：行業(yè)景氣度以及并購整合預(yù)期