24只年內新成立私募產品提前清算 “短命”的只活了20天

每經編輯 每經記者 牟璇    

◎每經記者 牟璇

在今年以來成立的私募產品中，剔除券商資管類產品，有24只私募基金產品被提前清算。剛成立便“夭折”，這對于上半年蜂擁而至的私募爆發(fā)式發(fā)行以及瘋狂的規(guī)模擴張而言，極具諷刺意味。

今年提前清算產品數(shù)量驟增

據(jù)私募排排網提供的數(shù)據(jù)顯示，截至9月5日，今年以來宣布清算的私募產品為1439只，其中，未到期提前清算的產品有467只，占比32.4%。而2014年和2013年全年提前清算的產品均不超過100只。

《每日經濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來成立的產品中，提前清盤的有157只。仔細梳理后可以發(fā)現(xiàn)，盡管今年有157只新成立產品清盤，但其中有133只產品為券商資管類產品。相關私募人士認為，券商資管類產品嚴格意義上并不能算作私募產品，因為券商資管類產品的投資顧問是券商，而非私募基金。

因此，剔除券商資管產品后，有24只年內成立的產品遭遇提前清算，其中，股票策略類7只、管理期貨類10只、其他策略類7只。值得注意的是，上述24只遭遇提前清算的產品中，有18只產品都是7月、8月進入提前清算的。對此，相關研究人士表示，6月中旬以來A股掉頭向下，股災讓不少私募措手不及，要知道在此之前私募行業(yè)幾乎是全面唱多的，不少大佬也多次高調喊話看好股市，因此在擴張規(guī)模的同時，急于建倉分享牛市的喜悅。無奈4月、5月新成立并快速建倉的私募基金產品大多被套在半山腰，若難以抵御7月、8月的暴跌，提前清算則無可回避。

一位不愿具名的上海私募管理人向《每日經濟新聞》記者表示，通常私募產品被提前清算有3個原因：一是產品凈值下降達到了平倉線，被自動清盤；二是雖然沒有到平倉線，但是投資者贖回較多，已經達到了最低規(guī)模下限，這種情況也可能會提前清算；還有一種是管理人主動提出解散的，這可能是管理人對后市不看好，也可能是頂不住市場波動等壓力的原因。一般來說，提前清算都是在不太好的情況下才會考慮。

巨牛旗下產品20日便清盤

在24只提前清算的私募產品中，提前清算產品最多的是清水源。成立三年多、收益率一度超過十倍的清水源，是市場中較為知名的私募基金，但其產品此前也被曝出多只達到了爆倉線。

從2015年新成立的產品看，清水源旗下有5只產品提前清算，包括清水源30號基金A、清水源30號基金B(yǎng)、清水源30號基金C、清水源30號基金D，以及清水源30號基金E，上述5只產品均為2015年5月11日成立、7月23日清盤。

從A股市場來看，5月11日上證指數(shù)報收于4333點，7月23日上證指數(shù)報收于4123點。盡管成立和清盤時滬指點數(shù)相差不大，但事實上7月23日不少股票在經歷一輪大跌后已經完全破位。此前清水源在接受媒體采訪時曾表示：“在整個6月份，在5000~5100點時，團隊有進行減倉，但‘5·28’行情結束后認為市場恢復單邊牛市，若貿然做空風險會很大，所以沒有做空也沒有減倉。”

除清水源外，凱納資本和博贏財富均有3只新產品提前清算，分別是：凱納量化尊享2號、凱納量化4號、凱納量化5號，以及博贏財富聚寶盆7號、博贏天風一號、博贏萬融。

《每日經濟新聞》記者注意到，最快清算的是廣東巨牛投資旗下的巨牛-天子期貨1號，其由趙中華擔任基金經理，該產品成立于2015年3月10日，而3月30日便清算了，該產品僅存活了20天，清算時累計凈值（分紅不投資）僅為0.55元。

記者無法從互聯(lián)網上搜尋到更多關于廣東巨牛投資的信息，但私募排排網的數(shù)據(jù)顯示，廣東巨牛投資的趙中華旗下還有3只產品，分別為：巨牛華南一號、巨牛天子港股一號和巨牛天子國際期貨1號，成立時間分別為今年3月24日、3月30日及2月6日。目前，僅能看到巨牛華南一號成立以來的收益率為-39.75%。