P2P平臺資產(chǎn)爭奪戰(zhàn)升級 “資產(chǎn)提供”或形成產(chǎn)業(yè)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O    

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展極為迅猛，各平臺對資產(chǎn)端和資金端的爭奪也越來越激烈，與此同時，為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供配套服務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)也陸續(xù)出現(xiàn)。

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融“基本大法”已經(jīng)落地，為更好地研究探討行業(yè)未來發(fā)展方向，9月12日，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“2015（第三屆）中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”將在深圳舉行，屆時，監(jiān)管人士、專家學(xué)者及業(yè)界精英將齊聚論壇，共議互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈建設(shè)等熱點(diǎn)話題。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，行業(yè)內(nèi)部的競爭也日漸白熱化。當(dāng)前，各家互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)對資源的爭奪，也不再只是以往關(guān)注的流量、用戶等，對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的爭奪也越來越激烈。

業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，是否有比較穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)來源，或許更是決定一個平臺未來發(fā)展的關(guān)鍵，同時，可能會有更多專門提供資產(chǎn)的平臺出現(xiàn)，并逐步形成產(chǎn)業(yè)。

資產(chǎn)端漸成爭奪焦點(diǎn)

除了資金端的爭奪之外，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)也漸漸成為P2P等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺爭奪的焦點(diǎn)。

民貸天下CEO劉軍對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)和有粘性、活躍的投資用戶，一直都是P2P平臺的核心競爭力。隨著平臺數(shù)量的增多，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)對接資金的渠道也就越多，資產(chǎn)端（如融資項(xiàng)目等）的競爭壓力也越來越大，那些擁有大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的平臺，意味著擁有了穩(wěn)定的大后方，可免除后顧之憂。因此，加強(qiáng)資產(chǎn)端的建設(shè)，對很多平臺來說，非常重要。

多位P2P平臺人士此前表示，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，其所在的平臺正在慢慢減速和收縮，主要是對資產(chǎn)端的風(fēng)控更加嚴(yán)格，資產(chǎn)供應(yīng)方面有所減少。

天天財(cái)富COO洪自華對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，之前，P2P行業(yè)發(fā)展較為迅猛，資金很多時候最終都是流向了一些地產(chǎn)、礦產(chǎn)或者部分產(chǎn)能過剩的企業(yè)，但隨著整體經(jīng)濟(jì)形勢壓力較大，這些資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)也在逐步加大，P2P平臺自身也在加強(qiáng)自己的風(fēng)控，因此都在尋找新的資產(chǎn)。

記者注意到，P2P市場也開始逐漸細(xì)分，很多平臺也在諸如供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)金融等領(lǐng)域頻頻發(fā)力。

有業(yè)內(nèi)人士表示，目前，風(fēng)投對P2P平臺的判斷已經(jīng)慢慢發(fā)生變化，以往可能更注重用戶和客戶端，現(xiàn)在則更為注重一個平臺是否擁有一個較為穩(wěn)定的資產(chǎn)來源。

洪自華表示，事實(shí)上，行業(yè)人士已經(jīng)慢慢達(dá)成了共識，決定一個平臺未來的發(fā)展前景，可能更重要的是資產(chǎn)端，如果這個問題無法解決，平臺很難真正做強(qiáng)做大。

資產(chǎn)提供方對平臺要求高

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的逐步落地，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供資產(chǎn)或形成真正的產(chǎn)業(yè)。

洪自華認(rèn)為，將來市場可能會繼續(xù)細(xì)分，有一些大的平臺會提供資金，而有的機(jī)構(gòu)在資產(chǎn)開發(fā)這一塊比較專業(yè)，資產(chǎn)比較多，會成為資產(chǎn)來源方。

事實(shí)上，目前市場上已經(jīng)有不少機(jī)構(gòu)為一些P2P或者理財(cái)平臺提供資產(chǎn)，比如小貸、保理公司等機(jī)構(gòu)。此外，一些資產(chǎn)交易所也開始介入這塊市場，以前海金融資產(chǎn)交易所為例，該平臺為多家互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和理財(cái)平臺提供資產(chǎn)。

一位業(yè)內(nèi)人士也表示，隨著《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》出臺，P2P平臺只能作為信息中介，平臺不能審核和保管資產(chǎn)，這必然會需要其他一些機(jī)構(gòu)去做，所以這將給資產(chǎn)提供方和保管方提供了很大的市場空間和機(jī)會。

據(jù)國投保理金融同業(yè)副總監(jiān)李麗介紹，目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中很多保理類型的資產(chǎn)由國投保理提供，包括愛投資、微財(cái)富等平臺。

劉軍認(rèn)為，保理、小貸等機(jī)構(gòu)是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的重要參與者，不僅為P2P平臺提供資產(chǎn)，在貸后管理等方面也發(fā)揮重要的作用。很多平臺在前期會先采取P2N模式（N可以是擔(dān)保、小貸等），選擇與優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)提供方合作，通過資產(chǎn)合作方+平臺兩道風(fēng)險(xiǎn)把控，將平臺資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)降至最低。

不過，想要獲得一些機(jī)構(gòu)提供資產(chǎn)，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的要求也會比較高。

洪自華認(rèn)為，一些優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)提供方的準(zhǔn)入門檻會比較高，他們的資產(chǎn)可能會比目前P2P公司的資產(chǎn)要好，不過，按照其成本的價(jià)格，大部分平臺可能達(dá)不到要求。

前海金融資產(chǎn)交易所一位內(nèi)部人士介紹說，其平臺提供的資產(chǎn)，能夠給出的收益率肯定會在15%以內(nèi)，一些大的，給出的收益率比較低的平臺或可以達(dá)到其合作要求，但一些收益率給得比較高的平臺可能就不列為目標(biāo)客戶。

李麗認(rèn)為，能提供低成本資金的P2P機(jī)構(gòu)未來會有很大的優(yōu)勢，而成本較高的平臺則會因?yàn)閴馁~等問題被逐漸淘汰。

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原因探析

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺化初現(xiàn)背后：流量轉(zhuǎn)化是關(guān)鍵

◎每經(jīng)記者 史青偉

當(dāng)前，擁有一定端口流量優(yōu)勢的平臺紛紛做起了互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，并成為行業(yè)一大現(xiàn)象。比如，最近京東金融正在整合互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈，而擁有千萬級用戶的陸金所日前也宣布要打造金融大平臺。

平臺的一個重要特點(diǎn)是開放性，這一點(diǎn)從陸金所打造的“人民公社”可以看出。京東金融也圍繞著用戶需求，設(shè)計(jì)出不同的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用場景，覆蓋了網(wǎng)絡(luò)小貸、互聯(lián)網(wǎng)證券、眾籌等領(lǐng)域，這些業(yè)務(wù)之所以能夠快速鋪開，得益于平臺極強(qiáng)的流量轉(zhuǎn)化能力。

如何把流量轉(zhuǎn)化成實(shí)際投資，是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺最核心的任務(wù)，圍繞著生態(tài)圈如何提供更好的服務(wù)和產(chǎn)品，是平臺竭力考慮的問題。

政策鼓勵行業(yè)生態(tài)鏈建設(shè)

流量型平臺最典型的是互聯(lián)網(wǎng)公司成立的平臺，擁有一定規(guī)模的注冊用戶。以京東金融為例，該公司近期不斷豐富互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈。

8月27日，京東金融與中信銀行信用卡中心共同推出國內(nèi)首張“互聯(lián)網(wǎng)+”概念信用卡——中信白條聯(lián)名信用卡。對此，京東消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理許凌表示，“小白卡”的推出，代表著京東金融的白色生態(tài)圈進(jìn)一步走向開放和成熟，京東消費(fèi)金融以征信為核心，將連接更多數(shù)據(jù)、用戶、商品、金融和合作伙伴。

今年7月，央行等十部委發(fā)布促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見，支持各類金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)開展合作，建立良好的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)環(huán)境和產(chǎn)業(yè)鏈。

事實(shí)上，京東在個人小額借貸領(lǐng)域加速布局，離不開對互聯(lián)網(wǎng)征信方面的研究積累。今年6月，京東宣布投資美國領(lǐng)先的大數(shù)據(jù)分析公司ZestFinance，并組建合資公司，被認(rèn)為是京東要率先布局個人征信技術(shù)的戰(zhàn)略性一步。

京東金融方面人士向記者透露，依托其自身打造的大數(shù)據(jù)生態(tài)，京東金融已經(jīng)完成了超過一億的用戶評分，數(shù)據(jù)規(guī)模足夠龐大，這也為平臺流量貢獻(xiàn)頗多。除了消費(fèi)信貸，京東眾籌平臺的累計(jì)支持人數(shù)已破百萬，總籌資金額近6億元。

記者注意到，京東的生態(tài)圈偏重橫向，多類業(yè)態(tài)共存，而陸金所近期的一系列動作，則顯示出打造大平臺的決心。

8月13日，陸金所和前海征信宣布將聯(lián)手打造P2P行業(yè)的“人民公社”，這是業(yè)內(nèi)首個提供全流程、一站式互聯(lián)網(wǎng)投融資服務(wù)的P2P開放平臺。

用戶規(guī)模是陸金所轉(zhuǎn)型關(guān)鍵

陸金所決心要將“平臺化”路線進(jìn)行到底，在業(yè)內(nèi)人士看來，陸金所積累的龐大的注冊和投資用戶成為其轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。

根據(jù)平安方面的說法，陸金所開放平臺戰(zhàn)略是全方位的，該平臺未來將為投資者提供包括P2P、保險(xiǎn)、票據(jù)等在內(nèi)的各種標(biāo)準(zhǔn)及非標(biāo)準(zhǔn)化的投資理財(cái)服務(wù)。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從他的估算來看，如果平臺注冊用戶少于100萬，想做綜合理財(cái)平臺基本上是賠本賺吆喝，因?yàn)楹芏嗤ǖ佬蜆I(yè)務(wù)利潤極低，流量偏小的平臺議價(jià)能力更差。

此前，一位平臺負(fù)責(zé)人想對接天天基金的基金理財(cái)，她告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，這種合作基本是虧本的，而很多平臺選擇寧愿虧本，也要提高自身平臺的轉(zhuǎn)化率。

陸金所董事長計(jì)葵生此前表示，針對P2P公司當(dāng)前存在的“獲客難、產(chǎn)品開發(fā)能力弱、運(yùn)營成本高”等難點(diǎn)，該平臺將提供獲客、增信、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、征信等六大方面服務(wù)。

平安集團(tuán)在將陸金所和前海征信整合打造P2P行業(yè)“人民公社”后，再次對旗下平安金融科技的一賬通、平安科技的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)云平臺、前海征信三項(xiàng)核心互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)進(jìn)行整合。

據(jù)前海征信總經(jīng)理邱寒介紹，在進(jìn)入平臺前，他們會引入有資質(zhì)的第三方機(jī)構(gòu)對相關(guān)機(jī)構(gòu)以及上架的資產(chǎn)進(jìn)行審核，同時也會對了解到的情況進(jìn)行充分披露，“作為平臺，我們的工作是盡量保證入駐機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，流程的規(guī)范和信息披露的充分，但不會為這些入駐企業(yè)提供信用背書。”

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論壇聚焦

行業(yè)精英本月聚首共話互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈建設(shè)

◎每經(jīng)記者 鄧?yán)蛱O

日前，全國首家互聯(lián)網(wǎng)+金融主題咖啡館在深圳福田開業(yè)，該咖啡館由深圳本土互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)紅嶺創(chuàng)投等多家機(jī)構(gòu)聯(lián)手打造，非常形象地展示了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)“有人挖黃金，有人賣水”的生態(tài)圈正在慢慢形成。

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)加速發(fā)展，越來越多的相關(guān)產(chǎn)業(yè)也逐漸出現(xiàn)。過去兩年，為互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)提供網(wǎng)貸系統(tǒng)等配套服務(wù)的相關(guān)機(jī)構(gòu)如雨后春筍般涌現(xiàn)。

多位業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要包括金融、互聯(lián)網(wǎng)、第三方機(jī)構(gòu)等多個方面的支持，只有配套的產(chǎn)業(yè)成熟了，行業(yè)才會取得更好的發(fā)展。

9月12日，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“2015（第三屆）中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”將在深圳舉行，屆時，央行金融研究所所長姚余棟等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管人士、專家學(xué)者及行業(yè)精英，對互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈建設(shè)等熱點(diǎn)話題進(jìn)行深入探討。

生態(tài)圈建設(shè)意義重大

民貸天下CEO劉軍告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從某種程度上來說，完整的互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)系統(tǒng)可以理解為信息和資本流動的閉環(huán)，以及閉環(huán)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

在劉軍看來，圍繞信息流及其建設(shè)，可以從資產(chǎn)和資金兩個方面進(jìn)行。

具體來說，資產(chǎn)的信息流入口由自身資產(chǎn)隊(duì)伍、商業(yè)保理公司、租賃公司、小貸公司、擔(dān)保、典當(dāng)、消費(fèi)金融、汽車金融及各類金融機(jī)構(gòu)等組成；下一環(huán)節(jié)則是平臺風(fēng)控隊(duì)伍、各類征信公司、風(fēng)控外包機(jī)構(gòu)等，為整個系統(tǒng)輸出有關(guān)風(fēng)控技術(shù)的支持，進(jìn)行安全優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的篩選；資金流的入口則是各類傳統(tǒng)或新興媒體，線上或線下等渠道，為了更好吸引資金供應(yīng)方，P2P平臺需要借助這些入口，與資金供給方保持準(zhǔn)確、高效的聯(lián)系。此外，像網(wǎng)貸系統(tǒng)供應(yīng)商、第三方支付、銀行等都是其中重要的一環(huán)。

事實(shí)上，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，相關(guān)的產(chǎn)業(yè)配套早已開始并日趨成熟。比如網(wǎng)貸系統(tǒng)的供應(yīng)商就有迪蒙科技、融都科技等機(jī)構(gòu)，融都科技日前還成功掛牌新三板，而迪蒙科技也在籌劃IPO。此外，一些互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的第三方服務(wù)機(jī)構(gòu)，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供資金端入口和流量入口的平臺也開始出現(xiàn)。

一位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的快速發(fā)展，需要各種相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行不斷完善和發(fā)展，比如在當(dāng)前環(huán)境下，資產(chǎn)登記托管機(jī)構(gòu)、相關(guān)的審計(jì)和法律機(jī)構(gòu)等，都是必不可少的。

配套產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展良機(jī)

當(dāng)前，在互聯(lián)網(wǎng)金融“基本法”落地的大背景下，行業(yè)未來將如何發(fā)展，亦成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

9月12日，由《每日經(jīng)濟(jì)新聞》主辦的“2015（第三屆）中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展高峰論壇”將在深圳舉行，此次論壇將重點(diǎn)關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在新形勢下，新的發(fā)展方向。

此次會議將齊聚央行金融研究所所長姚余棟、京東金融副總裁姚乃勝等在內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管人士、專家學(xué)者、行業(yè)精英，對相關(guān)熱點(diǎn)話題進(jìn)行探討。此次論壇，還將發(fā)布“2015中國互聯(lián)網(wǎng)金融總評榜”，總榜單將發(fā)布“中國互聯(lián)網(wǎng)金融50強(qiáng)”。

據(jù)了解，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)圈也會成為此次論壇重點(diǎn)關(guān)注的話題。

泰格金融總監(jiān)陳雄認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新業(yè)態(tài)，互聯(lián)網(wǎng)金融公司內(nèi)部需要金融、互聯(lián)網(wǎng)運(yùn)營、IT等方面的混合型人才，外部需要征信、不良資產(chǎn)處理等專業(yè)服務(wù)商，但從目前來看，內(nèi)部人才和外部服務(wù)的供應(yīng)都顯得不足，甚至缺位。

一位互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還有很大的市場空間，而隨著一些基礎(chǔ)配套設(shè)施的健全和完善，相關(guān)的配套產(chǎn)業(yè)也將迎來發(fā)展機(jī)會。

陳雄認(rèn)為，只有產(chǎn)業(yè)鏈日趨成熟了，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)才能發(fā)展壯大。這中間的市場空間極大，甚至從某種程度上來說，服務(wù)商的成長空間比平臺本身更大。