全球央行首腦不懼通縮 美10月加息預(yù)期升溫

盡管夏季開始步入尾聲，對(duì)于全球央行首腦們的關(guān)注再度迎來(lái)沸點(diǎn)。上周末，全球主要央行高層齊聚美國(guó)懷俄明州杰克遜霍爾共商未來(lái)世界經(jīng)濟(jì)及貨幣政策走向。

今年這一全球央行年會(huì)的主題是“通脹和貨幣政策”。會(huì)議召開之際，正值大宗商品市場(chǎng)持續(xù)暴跌掀起人們對(duì)通縮緊縮的恐慌。不過(guò)，包括英國(guó)、歐洲央行及美聯(lián)儲(chǔ)在內(nèi)一些央行的官員表示看得見通脹在增長(zhǎng)。

此番言論再度引發(fā)媒體熱議，一些外媒認(rèn)為這意味著美聯(lián)儲(chǔ)在今年9月便采取行動(dòng)加息的可能性依舊存在。而新興市場(chǎng)也將繼續(xù)為此感到不安，數(shù)據(jù)顯示，最近一周依舊有大量資金從這一市場(chǎng)中撤離。

三大行對(duì)通脹有信心

美10月加息預(yù)期升溫

雖然美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫與歐洲央行行長(zhǎng)德拉吉都缺席了今年的全球央行年會(huì)，其他一些重要央行高官所傳遞出的信號(hào)依舊引人矚目。

美聯(lián)儲(chǔ)副主席斯坦利·費(fèi)希爾、歐洲央行副主席康斯坦西奧以及英國(guó)央行行長(zhǎng)馬克·卡尼都表示看見通脹在上升并報(bào)以樂(lè)觀態(tài)度。

其中美聯(lián)儲(chǔ)的態(tài)度最為受到關(guān)注。美聯(lián)儲(chǔ)副主席費(fèi)希爾表示，不應(yīng)等到通脹率目標(biāo)達(dá)成后再加息。他同時(shí)也對(duì)通脹會(huì)加速表達(dá)了信心，稱美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的數(shù)據(jù)令人印象深刻。

海外媒體評(píng)論稱這一表態(tài)加大了投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)今年不管全球市場(chǎng)動(dòng)蕩而啟動(dòng)加息政策的猜測(cè)。

不過(guò)，由于近日市場(chǎng)波動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)內(nèi)部在何時(shí)加息的時(shí)間點(diǎn)上存在分歧。部分美聯(lián)儲(chǔ)成員希望推遲加息，部分人則認(rèn)為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)度已經(jīng)足以承受加息。

克利弗蘭聯(lián)儲(chǔ)的勞瑞塔·梅斯特指出，通脹預(yù)期一直比較穩(wěn)定，美國(guó)有高于趨勢(shì)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并且勞動(dòng)力市場(chǎng)也持續(xù)改善。其認(rèn)為經(jīng)濟(jì)能承受加息。圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)行長(zhǎng)詹姆斯·布拉德也表示，市場(chǎng)波動(dòng)不應(yīng)影響聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)的預(yù)測(cè)。

明尼亞波利斯聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁柯薛拉柯塔則認(rèn)為，美國(guó)沒(méi)有理由在今年加息，除非經(jīng)濟(jì)前景出現(xiàn)重大變化。他甚至提議推出升級(jí)版刺激措施，認(rèn)為通脹率回到目標(biāo)需要數(shù)年的時(shí)間，鑒于此，考慮采取進(jìn)一步刺激措施是恰當(dāng)?shù)摹?/p>

根據(jù)彭博統(tǒng)計(jì)，目前投資者對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將在10月會(huì)議上加息的可能性預(yù)測(cè)已經(jīng)從上周四的40%升至47%，認(rèn)為下月行動(dòng)的幾率為38%。

美元上演V型逆轉(zhuǎn)

新興市場(chǎng)持續(xù)“失血”

美元的走勢(shì)則更好地印證了市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期的調(diào)整。

在上周五的交易中，美元兌歐元上漲0.5%至1.1185美元，上周累計(jì)上漲1.8%，為7月17日以來(lái)最大單周漲幅。美元兌日元上周五上漲0.6%至121.71日元，但上周累計(jì)下滑0.3%。

不過(guò)，在上周稍早，美元對(duì)頭曾經(jīng)歷一段“忐忑時(shí)光”，美元指數(shù)因全球市場(chǎng)動(dòng)蕩一度跌至七個(gè)月低點(diǎn)，下半周去逐步出現(xiàn)“V型”反彈。伴隨股市企穩(wěn)反彈，加之美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較佳，美元指數(shù)已經(jīng)連續(xù)三個(gè)交易日上揚(yáng)。

與美元的表現(xiàn)相比，新興市場(chǎng)貨幣和商品貨幣上周表現(xiàn)深陷弱市。

本就因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)加息在即而搖搖欲墜的新興貨幣，在全球股市暴跌的打擊更是令投資者惴惴不安。馬幣和印尼盧比都一度刷新1998年亞洲金融危機(jī)以來(lái)的低點(diǎn)，泰銖則觸及六年低位，南非蘭特更是觸及歷史低點(diǎn)。

多家新興市場(chǎng)央行出手力圖維護(hù)本幣幣值穩(wěn)定。泰國(guó)央行繼續(xù)放松資本管制，此舉被外界認(rèn)為有利于進(jìn)一步削弱泰銖匯率，從而刺激泰國(guó)的出口。

泰國(guó)央行表示，從2016年開始，泰國(guó)投資者將獲準(zhǔn)每年在不通過(guò)經(jīng)紀(jì)商或金融機(jī)構(gòu)的情況下自主投資最多500萬(wàn)美元外國(guó)證券或衍生品。

此外，有報(bào)道稱，印尼央行賣出美元以拉高盧比，并帶動(dòng)盧比匯率反彈。

其他新興市場(chǎng)資產(chǎn)的情況也不容樂(lè)觀。根據(jù)資金流向監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)EPFR最新提供給上證報(bào)的數(shù)據(jù)，投資者在截至8月26日的當(dāng)周從除日本外的亞洲股票基金和全球新興市場(chǎng)股票基金中分別撤資超過(guò)45億美元。

美股投資者則在上周后半周經(jīng)歷一波強(qiáng)勢(shì)反彈。在上周五的交易中，美股三大股指在平盤附近波動(dòng)。不過(guò)，截至當(dāng)日，標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)下2011年11月份來(lái)最大三天漲幅。

而從一周的表現(xiàn)看，道瓊斯指數(shù)上揚(yáng)1.1%，納斯達(dá)克指數(shù)攀升2.6%，均為六周來(lái)最大單周漲幅，標(biāo)普500指數(shù)漲幅0.9%，為四周來(lái)最大周漲幅。

其中，能源股的反彈較為明顯。在上周五，標(biāo)普10大類股中半數(shù)收高，能源股跳升2%，雪佛龍上揚(yáng)3.6%，對(duì)道瓊斯指數(shù)和標(biāo)普500指數(shù)的提振作用最大。當(dāng)日，紐約及倫敦兩地10月交貨的原油期貨價(jià)格分別大漲超過(guò)6%及5%，上周還出現(xiàn)過(guò)單日漲幅超10%的勝景，兩者的單周漲幅分別達(dá)到12%及10%。

此外，紐約商品交易所12月交割的黃金期貨合約上周五收于每盎司1134美元，漲幅為1.02%。金價(jià)上周累計(jì)下跌2.3%。

新的一周，美聯(lián)儲(chǔ)將公布經(jīng)濟(jì)褐皮書，澳大利亞央行和歐洲央行都將公布最新利率決定。