私募：二次探底或已完成 這些板塊值得買

盡管上證綜指昨日沖擊4000點(diǎn)未果，但市場(chǎng)情緒已經(jīng)有所企穩(wěn)。部分私募人士認(rèn)為，持續(xù)了近兩個(gè)月的調(diào)整即將結(jié)束，二次探底或已完成。

中歐瑞博曾在6月份通過(guò)減倉(cāng)、對(duì)沖等手段將倉(cāng)位降至3成以下，成功躲過(guò)了本輪下跌的踩踏風(fēng)險(xiǎn)。“這輪持續(xù)了近兩個(gè)月的本輪牛市中最大調(diào)整即將結(jié)束了，目前是非常難得的牛市中期大調(diào)整后的上車機(jī)會(huì)。”中歐瑞博董事長(zhǎng)吳偉志表示，從6月至今，中歐瑞博的產(chǎn)品都是在凈認(rèn)購(gòu)的狀態(tài)，中歐瑞博公司也陸續(xù)追加了5000多萬(wàn)資金自購(gòu)產(chǎn)品。

吳偉志坦言，“經(jīng)過(guò)這一輪下跌，本輪牛市開(kāi)始以來(lái)累積的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)有了一個(gè)比較充分的釋放。目前市場(chǎng)已經(jīng)改變了之前一致性牛市預(yù)期，在我們眼中這恰恰是股市調(diào)整要達(dá)到的目的。市場(chǎng)較大概率會(huì)在3400-3600點(diǎn)附近構(gòu)筑調(diào)整的底部區(qū)域，然后逐漸上行。在私募和多數(shù)投資人倉(cāng)位已經(jīng)降得很低、國(guó)家隊(duì)接走大量流動(dòng)籌碼后的此刻，雖然短期內(nèi)大家信心還顯得不足，但我們認(rèn)為眼下市場(chǎng)已經(jīng)到了一個(gè)可以重新回來(lái)的階段了。”

星石投資總經(jīng)理?xiàng)盍嵴J(rèn)為，在貨幣政策持續(xù)寬松和穩(wěn)增長(zhǎng)政策進(jìn)一步加碼的預(yù)期下，今年四季度中國(guó)經(jīng)濟(jì)有望迎來(lái)溫和復(fù)蘇，因此判斷A股將重歸牛途，但會(huì)擺脫前期由杠桿市導(dǎo)致的快牛瘋牛的節(jié)奏，而步入長(zhǎng)牛慢牛格局。“經(jīng)過(guò)此次股災(zāi)，投資者信心恢復(fù)尚需一定時(shí)間，投資者投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降，下半年投資將從務(wù)虛轉(zhuǎn)向務(wù)實(shí)，市場(chǎng)將更加關(guān)注業(yè)績(jī)確定性，而非故事動(dòng)聽(tīng)性；價(jià)值投資必將回歸，有業(yè)績(jī)支撐、估值相對(duì)便宜的大消費(fèi)有望成為新的市場(chǎng)熱點(diǎn)。”

機(jī)構(gòu)認(rèn)為，上證綜指3500點(diǎn)附近的估值已進(jìn)入合理區(qū)間。中環(huán)資產(chǎn)投資公司董事總經(jīng)理蔡禮鍵表示，25倍2016年P(guān)E比較合理，這大概就是3500點(diǎn)，如下半年銀行的情況有所改善，估值調(diào)高到7倍PE，那么上證也可能站上4000點(diǎn)，只要真實(shí)的改革創(chuàng)新政策不變，A股牛市還是可以重新出發(fā)的。

“每次下跌都是進(jìn)場(chǎng)好時(shí)機(jī)。”鼎鋒資產(chǎn)總經(jīng)理李霖君認(rèn)為，隨著市場(chǎng)情緒逐漸轉(zhuǎn)為樂(lè)觀，市場(chǎng)會(huì)持續(xù)反彈，并出現(xiàn)寬幅震蕩格局，更有利于成長(zhǎng)股選擇策略的發(fā)揮，未來(lái)將保持中等倉(cāng)位進(jìn)行運(yùn)行，相信會(huì)有一個(gè)比較好的收益。