私募滾雪球3號擊穿止損線 管理人擬出資千萬救場

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◎每經(jīng)記者 楊建

近日，A股市場全線反彈，讓不少私募基金獲得喘息機會，不過也有私募基金產(chǎn)品因為凈值大幅回撤觸及止損線和清盤線而出場。繼清水源26號產(chǎn)品虧損40%被強平之后，2014年的私募亞軍福建滾雪球投資管理公司（以下簡稱福建滾雪球）發(fā)行的滾雪球3號擊穿止損線爆倉，7月10日預(yù)估凈值為0.45元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日（7月15日）福建滾雪球官網(wǎng)發(fā)布公告稱，公司擬與投資者變更相關(guān)合同，福建滾雪球?qū)⒆杂匈Y金1000多萬注入招商證券托管的滾雪球3號，將凈值提高到0.7元。假設(shè)凈值在1.5元以下，他們不計提業(yè)績報酬；凈值超過1.5元，他們只收取1.5元以上部分的業(yè)績提成。

受損股指期貨極端走勢

福建滾雪球由“林氏三姐弟”林波、林軍和林濤執(zhí)掌，2014年，他們的產(chǎn)品“重慶信托-福建滾雪球”曾以273.80%的收益率奪得私募亞軍，但現(xiàn)在卻有產(chǎn)品出現(xiàn)擊穿止損線的情況。

昨日，《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪了福建滾雪球總經(jīng)理林波。他告訴記者，公司有4只產(chǎn)品因2015年7月上旬股指期貨市場出現(xiàn)了史上罕見的連續(xù)跌停之后又連續(xù)漲停的極端走勢，讓他們一向穩(wěn)健的股指期貨跨期套利策略出現(xiàn)了流動性風(fēng)險，平倉策略無法實施。

林波提供給記者的一份資料顯示，由于福建滾雪球?qū)O端行情的預(yù)估不足，導(dǎo)致4只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)極大波動，并一度擊穿產(chǎn)品止損線。他們有4只基金配置股指期貨跨期套利的倉位較大，4只產(chǎn)品凈值出現(xiàn)極大波動，不過已有3只產(chǎn)品最終回到了止損線上，預(yù)估凈值分別為：招商證券托管的滾雪球1號凈值在0.80元左右；招商證券托管的滾雪球2號凈值在0.75元左右；華泰證券托管的四方穩(wěn)贏凈值在0.80元左右。

不過，招商證券托管的滾雪球3號預(yù)估值為0.45元，擊穿了0.50元的止損線。記者了解到，此次凈值波動較大的相關(guān)產(chǎn)品總規(guī)模1.2億元，占所有產(chǎn)品規(guī)模的4%左右，其余24只產(chǎn)品規(guī)模為30億元，主要投資于大盤藍籌股，也配置了部分股指期貨跨期套利，最新凈值分布在1.00元~1.31元之間，其中，2013年7月發(fā)行的長盛-福建滾雪球1號基金凈值為3.43元。

欲出資1000萬提升凈值

記者注意到，福建滾雪球擬與投資客戶協(xié)商變更基金合同條款，其中包括福建滾雪球?qū)⒆杂匈Y金1000多萬注入招商證券托管的滾雪球3號，把凈值提高到0.7元，作為基金持有人資產(chǎn)，公司不再回收；同時，公司正在與投資客戶協(xié)調(diào)處理方案，具體是清盤還是變更合同然后繼續(xù)存續(xù)，需要根據(jù)投資者的意見來具體處理。

林波對記者表示，處理結(jié)果要今日（7月16日）才能決定。投資者若選擇不同意繼續(xù)由福建滾雪球管理相關(guān)產(chǎn)品，公司與托管方將于7月14日為投資者辦理贖回手續(xù)，資金于3個工作日后原路退回投資者賬戶。

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心統(tǒng)計，截至6月底，213只復(fù)合策略私募產(chǎn)品整體收益平均下降4.57%，正收益產(chǎn)品為80只，所占比例僅37.56%。換言之，在上述213只產(chǎn)品中，有62.44%的產(chǎn)品是負收益。分析人士認為，私募產(chǎn)品清盤線通常設(shè)置在0.6元到0.8元之間，目前行情劇烈波動，意味著負收益產(chǎn)品很容易觸及清盤紅線。

記者了解到，因為A股前段時間出現(xiàn)的大跌，不少知名私募基金產(chǎn)品凈值出現(xiàn)大幅回撤，甚至面臨清盤風(fēng)險。昨日，一家大型私募公司老總對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，陽光私募產(chǎn)品有近10%觸及止損線，30%觸及預(yù)警線。但這些產(chǎn)品基本都是5月以來新發(fā)行的產(chǎn)品，其中結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的風(fēng)險更為突出。同時，由于股指期貨的劇烈波動，對股指期貨跨期套利產(chǎn)品的影響也很大。