基準利率1.4倍的大額存單來了！你會投嗎？

全國銀行間同業(yè)拆借中心11日發(fā)布消息稱，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行等9家銀行，將于6月15日起發(fā)行首批大額存單。從已經(jīng)披露詳情的幾家銀行看，產(chǎn)品利率最高較同期基準利率上浮40％。這樣的收益水平，你會投嗎？

“與此前市場對大額存單的預(yù)期相比，最高1．4倍基準利率的定價略有點低。”北京金融衍生品研究院首席宏觀研究員趙慶明表示，這樣的收益與信托、基金及銀行理財產(chǎn)品相比，競爭力都不太夠，但好處是保本保息、可取可押，比較適合有較大金額閑置資金且不太愿意有任何風(fēng)險的投資者。

根據(jù)工行此次推出的發(fā)布計劃，面向個人客戶的大額存單包括6個月和1年期兩款，發(fā)行利率為央行存款基準利率1．3至1．4倍，認購金額30萬元起，到期一次還本付息，可提前支取，也可以用于辦理質(zhì)押業(yè)務(wù)。建行的大額存單則同時面向個人和企業(yè)發(fā)行，利率為基準的1．4倍。

相比之下，一些城商行自央行降息以來已經(jīng)將存款利率上浮至1．4倍，1萬元就能起存，理財產(chǎn)品收益就更高了。例如某城商行正在發(fā)行的一款期限為275天的銀行間保證收益理財產(chǎn)品，投資50000元起，年化受益率為5．1％。而現(xiàn)在一年期大額存單利率最高也就3．15％。

某國有大行有關(guān)人士告訴記者，首批大額存單定價不高，主要它包含了提前支取的條款，不能像定期那樣將資金鎖定半年到一年。另外，有關(guān)部門也擔心推高融資成本，希望能由大額存款引導(dǎo)無風(fēng)險存款利率下行。畢竟多次降息后銀行息差收窄，利潤增速承壓，加上互聯(lián)網(wǎng)金融競爭加劇，銀行負債成本已經(jīng)較高。

中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，理財市場繁榮、股市火爆，對存款分流比較強。大額存單這種新產(chǎn)品出來，短期市場需求不一定非常樂觀。但畢竟剛開始，銀行還處于試探階段，不可能也不敢一下子把利率定得太高。后期根據(jù)市場反映情況可能會提高利率。從根本上說，大額存單是市場化的，完全取決于市場供需。

或許也因為是首批大額存單，本該彼此競爭、在價格上有所差異的9家銀行，此次“步調(diào)”頗為一致。已經(jīng)發(fā)布產(chǎn)品詳情的工行、農(nóng)行、建行和中信銀行，其發(fā)行利率僅在一年期產(chǎn)品上有略微差異，其他期限均為1．4倍基準利率。此外在品種上，農(nóng)行和中信銀行較其他兩家更為豐富。

趙慶明說，大額存款核心就是市場化定價，而市場化的要義就是銀行會根據(jù)自己的信用水平和經(jīng)營狀況，做出不同的市場定價。大小銀行資金需求不太一樣，定位也不一樣，相信隨著未來大額存單的推進，會給投資者提供更多元的產(chǎn)品。

根據(jù)《大額存單管理暫行辦法》，全國銀行間同業(yè)拆借中心為央行授權(quán)的大額存單業(yè)務(wù)第三方發(fā)行、交易和信息披露平臺。