A股來回600點巨震 5000點關(guān)前資金難舍中小盤股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋思艱 趙陽戈    

◎每經(jīng)記者 宋思艱 趙陽戈

唐朝詩人韓愈在形容路途艱辛時曾說：“云橫秦嶺家何在？雪擁藍關(guān)馬不前”。如今，5000點大關(guān)橫亙，A股不僅遲疑不前，還在昨日出現(xiàn)V型巨震，從高點跌到低點，再從低點反彈至收盤，巨震近600點，滬指、創(chuàng)業(yè)板指盤中一度分別下跌5.15%和7.19%。

截至昨日收盤，滬指、深成指翻紅，中小板指和創(chuàng)業(yè)板指仍泛綠。那么，這表明資金已放棄中小盤股轉(zhuǎn)向大盤藍籌了嗎？《每日經(jīng)濟新聞》記者從龍虎榜和漲停個股榜單上得出了不同的認識。

游資、機構(gòu)搶籌中小盤股

昨日最令投資者關(guān)注、也最驚心動魄的就是A股全線“深V”巨震，最終結(jié)果是幾大指數(shù)日K線上留下了長長的下影線。

從指數(shù)收盤點位看，可謂形成了“二八”格局：滬指漲0.76%，滬深300指數(shù)漲0.74%；中小板指跌0.93%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.97%。

那么，這是否說明“二八”轉(zhuǎn)換將成型？《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，至少從昨日盤面的一些細節(jié)來分析，恐怕還不能如此定論。

昨日滬深兩市共191只個股漲停（漲幅在9.99%以上），其中創(chuàng)業(yè)板個股42只，中小板個股62只。中小板個股合計104只，占比54.5%。

再從龍虎榜來分析。昨日滬深兩市共有166只個股現(xiàn)身龍虎榜，其中得到機構(gòu)、游資凈買入的個股106只，含創(chuàng)業(yè)板個股46只，中小板個股29只，即中小盤個股占凈買入榜單的71%。

從席位動向看，昨日買入金額最多的不再是機構(gòu)席位，而是中信證券上海溧陽路營業(yè)部。在該營業(yè)部買入金額前5名個股中，位居第一的是東方財富（300059），買入金額23.47億元。在該營業(yè)部買入前5名個股中，中小盤股共占據(jù)三席，除東方財富外，還有德潤電子（002055）和衛(wèi)寧軟件（300253）。

昨日機構(gòu)席位買入金額第一名的個股也在創(chuàng)業(yè)板，是衛(wèi)寧軟件，買入金額3.81億元。二六三（002467）、長亮科技（300348）分別位居買入第3和買入第5名，買入金額分別為3.26億元和2.90億元。

昨日買入金額位居第3、4、5名的營業(yè)部分別是海通證券杭州解放路、中信證券上海恒豐路和申銀萬國上海東川路營業(yè)部?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，上述3家營業(yè)部的共同點是：它們均買入了東方財富，除中信證券營業(yè)部外，另兩家營業(yè)部對東方財富的買入均大于賣出金額。

券商：中期調(diào)整壓力大

昨日指數(shù)之所以從頭到尾出現(xiàn)戲劇性變化，在于后半場煤炭、有色等板塊上漲護駕，典型的如國投新集（601918）、露天煤業(yè)（002128）、鋅業(yè)股份（000751）和云海金屬（002182）等。另外，早盤即躍躍欲試的還有銀行、保險和券商板塊，如交通銀行（601328）和國金證券（600109）等。

截至昨日收盤，漲幅居前的板塊分別是煤炭（6.24%）、銀行（4.51%）和稀缺資源（3.32%），證券和保險板塊分別上漲2.42%和2.35%。

而市場回暖之后仍在“拖后腿”的個股，則多以前期大漲的次新股和小盤股為主。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨日兩市有超60只個股跌幅在9%之上，其中創(chuàng)業(yè)板就貢獻了36只，數(shù)量占比在一半以上，中小板貢獻12只。

從前述漲停榜和龍虎榜動態(tài)來看，中小盤股受到資金青睞，但從跌停榜來看，中小盤股似乎又被“拋棄”。那么，這是否意味著風格轉(zhuǎn)換呢？

海富通基金在發(fā)布的策略報告中提到，當前市場風險主要在于風格切換。該基金認為，成長股從年初漲到現(xiàn)在，已累積了非常大的漲幅，投資者需警惕。國金證券對6月風格轉(zhuǎn)換表示需繼續(xù)觀察，認為大盤藍籌股不太可能出現(xiàn)去年四季度逼空行情，這也是創(chuàng)業(yè)板泡沫得以延續(xù)的基礎(chǔ)。當成交量持續(xù)放大并創(chuàng)出天量時，市場風格轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵，在于成交量是否能維持。

一位券商分析師對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在當前位置多空搏殺激烈、市場分歧加大是造成寬幅震蕩的原因，如果再跌狠一點，止損盤就會涌出。就目前來看，不好判斷指數(shù)會到什么高度，因為只要銀行等權(quán)重股一拉，大盤指數(shù)就會很快漲上去，也就有風格切換的可能。但從估值看，整個市場的估值中位數(shù)86倍，滬市估值中位數(shù)45倍，都已處于是高位，市場已進入估值高位區(qū)間。

另一位券商策略分析師在與記者溝通時則直言：不太可能出現(xiàn)風格切換，因為沒有太多實質(zhì)性利好來支持。

值得注意的是，昨日廣證恒生分析師張廣文發(fā)布研報認為，今年5月，A股無論是減持家數(shù)還是減持凈額占比都創(chuàng)下過去一年的新紀錄。預計股東大量減持的主要原因有三：第一，絕對估值普遍過高或創(chuàng)最高紀錄，相對估值遠高于歷史平均水平；第二，大小非股東長期投資后，在二級市場上市達理想價格后，選擇部分套現(xiàn)退出；第三，成長行業(yè)的股東減持后再投資和發(fā)展。短期看，因流動性寬松，無論在減持一周、一個月或一個季度后，被減股票仍有上漲。但從歷史情況看，股東減持多意味著股東認為當前估值溢價較高、價格偏高，股價中長期回調(diào)可能性相對較大。同時，股東減持在一定程度上顯示當前市場整體估值過高，中期調(diào)整壓力將越來越大。