金朝陽，中國財商教育先行者

每經(jīng)編輯 祝裕

隨著股市不斷走高，吸引大量新入市的股民，并激起了許多人的理財觀念，上海今年以來兩次開展理財節(jié)，反映出廣大投資理財需求。然而，與之相對的是投資者的茫然——資本市場的信息不對稱，理財知識的匱乏，以及心態(tài)的不穩(wěn)定，使得許多投資者在牛市行情中并未獲得理想收益，更有甚者因為使用杠桿不當而爆倉。在投資需求和投資能力之間存在的巨大斷層，亟需一座橋梁來連接，而以家庭財商教育為己任的金朝陽，正是引導投資者走向財務自由的橋梁。

■經(jīng)濟高速發(fā)展，高財商者勝

“發(fā)展普惠金融”的目標指出，能夠公平、有效、全方位地為社會所有階層和群體提供金融服務，“我國公民的金融知識水平和信用文化狀況等方面的金融素質(zhì)，在很大程度上制約著金融業(yè)發(fā)展的深度和廣度；然而沒有一個具有基本金融知識和正確金融觀念的公民群體，中國金融體系的健康與安全就沒有基礎和保證，中國的金融強國地位就無從談起。”因此，人們對于財商教育以及投資理財?shù)目释c日俱增，而對民眾的金融教育，即財商教育，則變得尤為重要。

可惜的是，在西方發(fā)達國家從小就開展的財商教育，過去在我國并未得到重視。大學生不懂如何理財，也認為自己沒有理財?shù)馁Y本和能力；而許多家庭更是生活在應接不暇的債務之中——房貸、車貸、信用卡賬單，通往財富自由之路似乎遙遙無期。對財富管理認知的缺乏，一方面讓許多人認為理財是需要資本的，沒有“第一桶金”，如何讓錢生錢；另一方面，則潛在滋生了一夜暴富的不良心態(tài)，需要一個機會來獲得大量資本。

本輪牛市就是許多人等待或者說是不期而遇的機會。

在這輪改革牛股市背景下，系列性的改革政策利好，不斷下降的資金成本，使得民間資本配置發(fā)生的巨大改變，資本配置從存款、理財產(chǎn)品、信托等向股市轉移，此外，許多金融創(chuàng)新概念進入普通投資者的視線。然而機會是給準備好的人的，投機者或許能在政策和行情的雙重利好下獲得客觀收益，但同時也存在很大風險并且不可持續(xù)。

■金朝陽，專注家庭投資理財教育

2006年，金朝陽財商教育，中國家庭財商教育機構成立。創(chuàng)始人牛嘉林女士，在美留學期間，關注到美國等發(fā)達國家在二戰(zhàn)后也經(jīng)歷過中國改革開放以來社會發(fā)展所面臨的矛盾與困難，有很多財商教育方面以及投資理財方面的經(jīng)驗可以借鑒。于是，她與金朝陽另外一位創(chuàng)始人麥博才先生，將美國成功的財商理念與投資理財方法引入中國。

在美國的上世紀70到80年代，從二戰(zhàn)后成長起來的那一代人面臨很大的經(jīng)濟壓力：沒有太多的工作技能，沒有太高的文化，很多人疲于打工，但打工收入的增長似乎總是跑不過通貨膨脹，似乎永遠無法給他們帶來更好的生活；可除了打工，很多人不知道還能如何賺錢，如何尋找除了打工之外的致富道路。這時，一些人周末聚集在一起，互相之間通過請專業(yè)顧問學習如何買房子，如何買股票，如何做一些投資。慢慢的，越來越多的家庭加入進來，不斷改變財商觀念，逐漸開始存錢，進行長期投資。這種民間的財富自主教育模式，助力了美國中產(chǎn)階級的形成，使美國國民比世界上其他國家的人都富裕得多。數(shù)據(jù)顯示：1975年，美國的富人占5%，中產(chǎn)階級占15%，貧窮人占80%；1998年，中產(chǎn)階級人數(shù)達到60%；2000年，美國的中產(chǎn)階級人數(shù)已達到80%。

親身見證美國近30年來中產(chǎn)階級壯大、民眾致富的過程，金朝陽財商教育的兩位創(chuàng)始人充分意識到：家庭是一個國家最小的“細胞”，如果每一個家庭能富裕，社會就能穩(wěn)定，國家就能真正強大。于是，他們將金朝陽財商教育明確定位為專注家庭投資理財教育，主要針對30-45歲的家庭，致力于造福這些社會“干細胞”。

家庭投資理財歸根結底是要解決家庭收入多元化問題，并使家庭收入結構逐漸從以工作性收入為主轉變到以理財性收入為主。其中，工作性收入是只有工作才可以獲得的收入，不工作就沒有收入。工作性收入具有三個特點：第一，它是人們用工作時間和體能、精力消耗換來的收入（某種程度上可以說是以命換錢）。第二，就整個人生角度來看，工作性收入屬于一種臨時性收入，不具有長久持續(xù)性，一旦由于生病、受傷、被解雇等各種原因失去了工作，或進入退休年齡，這種收入就會減少甚至消失。第三，某種情況下，獲取工作性收入還會擠占人們享受生活的時間，無法讓人同時擁有時間和金錢。而理財性收入是指即使不工作也依然能獲得的收入，這當然不是不勞而獲，而是一種資產(chǎn)性收入，即人們將通過勞動等各種途徑所獲取的收入積累起來，投資于各種資產(chǎn)，據(jù)此獲取投資收益。也就是說，理財性收入的本質(zhì)屬性就是“錢生錢”。

從工作收入獲取和消耗的角度來劃分，人的一生基本可分為四個時期：1）學習拼搏期：20歲-30歲左右，剛步入社會，還在尋找人生定位，工作收入少，儲蓄少，但因為年輕能抵抗大風險；2）收入成長期：30-50歲左右，基本找到人生定位，聚焦做自己擅長的事情，處于人生收入的黃金時期；同時，已成家，開支逐步增大，在此階段需要足夠的財富，為一輩子的生活建立長期、穩(wěn)定的收入來源。3）收入滯漲期：50-60歲，健康和體力開始下降，已經(jīng)逐步不適合長期辛勞工作，競爭力開始減弱，在財富上不能承受大損失，一旦失去，很可能無法彌補，直接會影響到生活品質(zhì)。4）養(yǎng)老期：60歲以上，不能冒任何風險，靠過去的積累或依賴國家的社保體系養(yǎng)老，安享退休生活。每個人工作收入的黃金時期是很短暫的，而在那個階段往往是工作收入越高越?jīng)]有時間。如果不注重理財，退休以后，體能、精力下降的同時，工作性收入也沒有了，大多數(shù)上班族只有靠微薄的退休金來度日，遇到一些突發(fā)情況，只能靠多年積攢的儲蓄或親朋好友借貸來應對。即使你是白領、金領或老板，結果可能差別不大，因為你不理財，財不理你。

2006年至今，金朝陽傳播財商的足跡已遍布全國39個城市，擁有4所具有教學資質(zhì)的學校/學院，授權招生網(wǎng)點已近400個。9年來，金朝陽已向100萬人次提供財商義務普及課程；向15萬家庭提供財商入門基礎課程；已通過高階財商課程，幫助近3萬家庭實現(xiàn)財富的增長。9年的磨礪，金朝陽已建立較為完整的教育體系，創(chuàng)建了豐富的案例庫，同時對課程的研發(fā)能力也在不斷提升。如今，金朝陽一方面正積極研發(fā)完善面對面的課程，另一方面更已著手籌備移動互聯(lián)網(wǎng)教學，以積極開拓的精神迎接全民財商時代的來臨，用實際行動為實現(xiàn)財富中國貢獻力量。正因金朝陽專注在財商教育道路上的堅持，獲得了來自《中國經(jīng)濟周刊》、《中國網(wǎng)》、《中國經(jīng)濟新聞聯(lián)播》等主流媒體的認可與好評，奠定了金朝陽在財商教育先行者的厚實基礎。

■金朝陽財商教育，循序漸進，授人以漁

2007年至今，通過大量的調(diào)查研究、探索分析、多次教研教改與實操演練，逐漸形成了具有金朝陽特色的財商課程體系：《財富的覺醒》、《家庭投資理財入門課程》以及《家庭投資理財商學院課程》。這一系統(tǒng)課程內(nèi)容主要來源于世界級私人銀行培訓家庭投資理財顧問的課程體系，并在此基礎上結合了中國的經(jīng)濟發(fā)展水平、民眾富裕程度、社會消費需求等市場的實際情況進行的修改、補充和創(chuàng)新。《財富的覺醒》通過區(qū)分投資人與普通消費者在觀念上的差異，探討經(jīng)濟發(fā)展對人們生活的影響，解析財富增長的利器與要素，以及展示學員的真實案例等內(nèi)容，幫助學員開啟財商的大門。

在此基礎上，《家庭投資理財入門課程》成為實現(xiàn)家庭財富夢想的一把金鑰匙。三天的課程時間，通過六個方面的學習，幫助學員實現(xiàn)真正的財商啟蒙。第一，學員會通過“投資五大定律”的學習，初步認識現(xiàn)金流、信用與杠桿；第二，在具有10年真實市場數(shù)據(jù)的股票游戲中，讓學員邊“玩”邊體會投資股票的正確理念與心態(tài)；同時，感覺有趣、易學、易懂，有信心學好并做好投資理財；第三，在房產(chǎn)投資的學習中，學員能系統(tǒng)了解房產(chǎn)投資的10大順序、10大好處與10大風險，意識到有標準理性投資與沒標準胡亂投資的區(qū)別；第四，在真實案例中，學習并了解資產(chǎn)配置模型；第五，在沙龍中，拆解并分享家庭資產(chǎn)增值的真實案例與經(jīng)驗；第六，讓學員了解傳統(tǒng)經(jīng)濟模式和金融運作模式的區(qū)別，從而為將財商知識更好地運用到家庭理財中奠定好基礎。幾年來，這門課程實現(xiàn)了金朝陽所倡導的“財富面前人人平等”的理念：無論什么年齡，什么學歷，什么背景，甚至沒有資本，學員都能學懂并對學習投資理財、打理自己資產(chǎn)充滿信心。

通過這兩個階段學習的學員，很多人開始思考：如何為一生的生活目標制定財務規(guī)劃，如何控制自己的財務風險，如何為自己的財務人生負完全的責任？他們帶著尋找這些問題的答案開始《家庭投資理財商學院課程》的學習，為成為專業(yè)的投資人奠定基礎。首先，《家庭投資理財商學院課程》幫助學員理清自己當前的投資現(xiàn)狀、財務狀況和知識體系狀況，從制定適合自己的5年投資規(guī)劃入手，結合自己的實際狀況，經(jīng)過系統(tǒng)學習后明確每年的實施方案。其次，課程幫助學員熟悉至少6種以上投資工具，比如：股票、基金、債券、保險、住宅房地產(chǎn)、商業(yè)房地產(chǎn)等。最終，學會在建立適合自己家庭的資產(chǎn)配置組合的規(guī)劃下選擇適合自己的投資工具。絕大部分投資者不進行分散投資，而金朝陽教育學員“要分散分散再分散，永遠不要將投資投入單一的產(chǎn)品、單一的股票，而要多元化投資，做好調(diào)研”。配置能保證我們在某些資產(chǎn)上漲時獲得收益，也能在某些資產(chǎn)下跌時保護我們的財富。一位優(yōu)秀的投資者需要具備足夠的耐心、多維的角度和秉持長期投資的原則，而不是追逐短期回報。

除了系統(tǒng)的課程體系，金朝陽的財商教學還具有如下的特質(zhì)：

1）從“散養(yǎng)”到“圈養(yǎng)”的教育模式

金朝陽是“授人以漁”，以提升學員自身的投資理財能力和樹立學員為自己的資產(chǎn)負完全責任為其教育之核心目的，最終培養(yǎng)出擁有“財務自立能力”的成熟投資者，即獨立進行財務規(guī)劃的能力、獨立進行產(chǎn)品風險判斷和選擇的能力、獨立進行風險控制體系的能力和獨立進行資產(chǎn)優(yōu)化和調(diào)整的能力?！皠?chuàng)業(yè)艱難百戰(zhàn)多“，在最初開展財商教育時碰到的最大困難之一就是培養(yǎng)獨立能力。最早采取的是老師集中授課，學生學習，碰到問題或不理解的就去請教，所有學習和實際操練都是基于學員自己想掌握投資理財技能而主動學習的基礎上，金朝陽形象的稱之為”散養(yǎng)“。但很快，經(jīng)過一年左右的實踐，發(fā)現(xiàn)很少學員會對知識點進行自覺自主地深入探究，對投資的產(chǎn)品也不進行深入調(diào)查，他們不愿意花時間進行調(diào)研，沒有耐心計算，更多的是希望別人告訴自己該怎么投資，他們最喜歡的事情就是問“我該買什么？”，這與金朝陽的教學目的相差甚遠。如何保證學員能在課外主動學習和到市場中做調(diào)查研究？金朝陽內(nèi)部做了很多探討，最終發(fā)現(xiàn)很多人走出課堂后，不會主動完成布置的功課，因為沒有人進行督促和檢查。這就面臨著要改變教學形式的選擇，當時兩位美國創(chuàng)始人很難理解：做好投資理財是自己的事，為什么要別人督促和檢查？因為所有的結果只能自己負責任，不應該寄希望于別人的努力。但2008年金融風暴期間，很多人盲目投資帶來的虧損讓金朝陽做出了選擇，必須保證學員能在課后按質(zhì)按量地完成所布置的功課，只有這樣他們才能逐步培養(yǎng)財務獨立的能力。為此，決定每堂課后給學員布置目的明確、任務具體的功課，同時所有的學員必須完成功課后帶著自己的學習體悟參加工作坊。工作坊由一名有經(jīng)驗的助教組織，每個學員分享自己一周以來學習和實操的結果。沒有完成功課的學員，不能進入工作坊。這種方式比較像中國的應試教育模式，金朝陽內(nèi)部稱之為“圈養(yǎng)“。自從有人監(jiān)督后，學員的學習能力有了顯著的提高，但這僅僅是開始。

2）推行“夫妻共修制”

每個新觀念的樹立，到現(xiàn)實生活中去實踐的時候，會受非常多因素的影響或左右，除了專業(yè)知識技能外，心態(tài)顯得更重要，特別是家庭中夫妻互相的理解和支持特別關鍵。在早期，很多人學習了財商知識后，因為愛人的不理解，很難執(zhí)行，因為很多計劃的執(zhí)行需要動用到家庭的儲蓄、收入或資產(chǎn)，這都要需要愛人的同意。如果雙方意見相左，極易產(chǎn)生家庭矛盾，這和金朝陽提倡的“不斷提升客戶的生活品質(zhì)”是背道而馳的，經(jīng)過調(diào)查后，公司決定無償贈送學員愛人學習的權利。僅此一個政策的實施，就促使很多夫妻關系和諧了，甚至有了根本的變化。而之前，許多人已經(jīng)很長時間沒有和愛人一起探討同一個目標，做同一件事情，沒有在一起聊“共同承擔和創(chuàng)造”的話題，也有很多人根本不了解之前的家庭財務狀況。根據(jù)金朝陽教學的要求，每個人都要建立家庭5年的生活目標和財務規(guī)劃，其中特別要求5年規(guī)劃中要明確描述出家庭每個成員的生活目標，而且必須是本人提出的且要充分尊重每個人的選擇，投資理財就是通過對財富的管理去支持每個人實現(xiàn)個性化的目標。

3）“知行合一”，風險控制

在面對投資市場的時候，技能好掌握，建立良好的心態(tài)是最難的。很多學員剛開始來學習投資理財?shù)哪康氖窍肟焖僦赂?，甚至想一夜暴富，總想通過做一兩項投資就賺個盆滿缽滿。表現(xiàn)在學習期間就是：有選擇性的聽、選擇性的做；聽得懂的聽、聽不懂的不去搞懂；自己感興趣的就學，不感興趣的就不學；學完后并不依據(jù)致富的科學規(guī)律去投資，投資的時候不算賬，更不愿意定期進行資產(chǎn)盤點。跟風投資、模仿投資、依賴投資和集中投資的現(xiàn)象非常普遍，蘊藏其中的是巨大的風險，因為除了市場風險外，每個人或家庭的需求、條件、能力、個性和資源都不一樣。如何依據(jù)規(guī)律做好規(guī)劃，如何做好資產(chǎn)配置組合，如何做到”知行合一“？金朝陽很清晰地界定了企業(yè)的社會意義：我們不僅僅是傳播財商知識，我們更是協(xié)助學員建立自己的資產(chǎn)配置組合，透過投資理財實現(xiàn)學員”幼有所教、老有所養(yǎng)“的家庭生活。投資理財不是關于賺多少錢，而是關于實現(xiàn)每個人心目中的品質(zhì)生活。透過各種真實的案例和模擬投資游戲，讓學員親身體驗是最有效的，也是最容易激發(fā)興趣的教學方式。為此，在教學活動中，金朝陽導入了很多投資游戲，采集10年以上的真實數(shù)據(jù)，帶領學員玩各種類型的“投資游戲”，每場游戲基本上要玩10個小時左右，每場8-12輪不等，每輪投資完成后要根據(jù)資產(chǎn)變化的結果進行總結，寫下體會和經(jīng)驗教訓。游戲結束后，組織專人檢查每個人的數(shù)據(jù)和投資結果，評選出名次給予獎勵，頒獎的同時，優(yōu)勝者分享自己的投資思路、風控思路，闡述是如何運用所學知識進行規(guī)劃和建立自己個性化的投資原則。在講解每一堂課、拆解每一個知識點的時候，講師都需要分享自己的親身經(jīng)歷，成功的、失敗的都可以，但一定是要真實的。通過這些方式，有效地帶動了大家共同探討、分享和辯論的學習氛圍，很多學員逐步認識到家庭投資理財是非常個性化的，每個家庭都不同，只能培養(yǎng)自己獨立投資的能力才能成為投資市場的贏家。

■堅持不懈，摸索引領中國財商教育之路

在金朝陽摸索前行的9年中，金朝陽的學員既包括工薪階層（白領和公務員），也有中小企業(yè)主以及職業(yè)投資者。從這些學員的背景不難看出中國民眾財商的現(xiàn)狀。他們中有人具有一定的投資經(jīng)歷，具備一定的經(jīng)濟、金融知識和經(jīng)驗；但同時，絕大多數(shù)學員在進入課堂之前則沒有自己的投資理論體系，甚至連基本的風控意識都沒有。主要表現(xiàn)在：1. 不清晰自己未來理想的生活方式是什么（更不清楚自己家人的需求）；2. 缺乏自己的投資標準和原則；3.不喜歡數(shù)字，不愿意計算，沒有編寫過家庭財務報表；4.對多層次資本市場缺乏系統(tǒng)的了解；5.對于投資回報率有不切實際的想法，對于“復利”的威力缺乏感受。盲目追求高回報或是希望短期內(nèi)的財富驟增，卻使自己陷入了自己挖出的風險大坑。而想要一夜暴富的心態(tài)，經(jīng)常會造就激進的投資風格，“零資產(chǎn)購買豪車”、“零資產(chǎn)購買豪宅”、“辦理高額信用卡”等案例，并不罕見！有些學員甚至不顧與金朝陽簽署《培訓協(xié)議》中條款要求：“不得利用學習機會對其他學員進行借貸、銷售包括但不限于金融商品”，在同學間進行借貸行為。以買房為例，金朝陽有一套成熟而科學的標準，幫助學員評估房產(chǎn)價值的評價，評價指數(shù)包括房子周邊的居民人口、交通、醫(yī)院、學校、超市、銀行、明星開發(fā)商、是否能立即辦下房產(chǎn)證等。綜合這些指數(shù)，最終得到一個分數(shù)，分數(shù)達標的房子更具有投資價值，達到保值、升值的目的。僅僅只學習這些投資標準還是不夠的，所有的投資策略和規(guī)劃都需要數(shù)據(jù)的支撐，學習并掌握財務報表更為重要。購買資產(chǎn)，特別是啟動杠桿進行投資，算賬是特別重要的，教學中要求學員每3-6個月要盤點資產(chǎn)負債表、現(xiàn)金流量表和損益表。但在現(xiàn)實教學活動中，即使反復提醒風險，還是有學員仍然按捺不住快速暴富的心，在未對自己的家庭資產(chǎn)進行盤點，也沒有合理規(guī)劃自身資產(chǎn)配置的情況下，通過借貸購買超過自身能力的房產(chǎn)，一旦后續(xù)資金不足就被逼采取拆東墻補西墻的舉動，所導致的結果就是始終有缺口，而這個缺口會隨著時間的推移逐漸擴大顯現(xiàn)，最終這缺口將自己吞噬！

課堂中有投資心態(tài)激進的學員，但大多數(shù)還是較為理性的投資者。同樣是買房，理性的投資者學員則嚴格依照金朝陽所學，盤點自己的家庭資產(chǎn)狀況，理清投資目標，完成資產(chǎn)配置組合的搭配，再由金朝陽教練協(xié)助檢查，從而完成投資前的準備工作，此為投資風險的第一道防火墻：避免超負荷的投資行為出現(xiàn)；有了清晰的投資目標，以及資產(chǎn)狀況，學員則能依據(jù)自身的情況，結合金朝陽的房產(chǎn)投資標準選定適合自己的投資目標，此為投資風險的第二道防火墻：保障投資行為不出現(xiàn)大的偏差！就如金朝陽一位學員彭小姐所述：“曾經(jīng)月光的外企白領生活，讓我的內(nèi)心一直沒有安全感！工作不敢怠慢，小孩不敢生，生怕在此期間被別人所替代，同時也擔心自己今后的養(yǎng)老問題！在金朝陽通過以上步驟，我終于獨立購買了人生中的第一套房子！”她不再害怕，因為知道自己在遵循財富的規(guī)律，獲取財富的增長，隨著時間的積累，她相信自己的財富值會越來越大。

一路走來，中國民眾的財商現(xiàn)狀令財商教育之路充滿荊棘與坎坷。金朝陽財商教育在發(fā)展過程中也曾受到不解與質(zhì)疑。但看到越來越多的學員以及家庭，在開啟財商后，學習并理性運用財富的規(guī)律，改變家庭的生活品質(zhì)，金朝陽人便汲取到巨大的動力，持續(xù)專注、不斷完善金朝陽財商教育體系及內(nèi)容，讓更多的人能受惠于財商的改變。

市場有風險 投資須謹慎