存款利率料難“一浮到頂” 輕型銀行或成轉(zhuǎn)型方向

每經(jīng)編輯 袁君    

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

5月10日傍晚，中國(guó)人民銀行決定，自2015年5月11日起下調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣貸款和存款基準(zhǔn)利率各25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)將存款利率上限擴(kuò)至1.5倍。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者計(jì)算，以一年期存款利率為例，經(jīng)過上次降息，少數(shù)銀行將存款利率上浮到1.3倍即3.25%；經(jīng)過此次降息，如果仍有銀行將存款利率上浮至1.5倍上限，則存款利率為3.375%。不過，從實(shí)際情況來看，銀行存款利率不降反升的情況應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)。

“本次調(diào)整后的存款上浮區(qū)間上限為3.375%，較調(diào)整前高出12.5個(gè)基點(diǎn)（bp），但鑒于存款利率“一浮到頂”銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)減少，預(yù)計(jì)本次降息后銀行存款利率不會(huì)都執(zhí)行上限水平，而會(huì)根據(jù)自身實(shí)際情況提高定價(jià)水平和定價(jià)能力。” 恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示。

不過需要指出的是，隨著存款利率下行，隨之而來的是銀行吸攬存款的壓力加劇、存貸利差逐漸收窄的趨勢(shì)仍在進(jìn)一步加深。對(duì)此，已有銀行開始了經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型，如田惠宇執(zhí)掌下的招行正在向“輕銀行”轉(zhuǎn)型。

存款利率“不降反升”可能性小

這是央行今年內(nèi)實(shí)施的第二次降息，與上次一樣均降息25個(gè)基點(diǎn)。

與此同時(shí)結(jié)合推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，將金融機(jī)構(gòu)存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.3倍調(diào)整為1.5倍。而上次降息則是將存款利率浮動(dòng)區(qū)間的上限由存款基準(zhǔn)利率的1.2倍上調(diào)至1.3倍。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者計(jì)算，經(jīng)過此次降息，銀行三個(gè)月、半年、一年、二年、三年定期存款利率將分別下調(diào)至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一年期存款利率為例，經(jīng)過上次降息，少數(shù)銀行將存款利率上浮到1.3倍即3.25%；經(jīng)過此次降息，如果仍有銀行將存款利率上浮至1.5倍上限，則存款利率為3.375%。對(duì)于部分?jǐn)垉?chǔ)壓力較大堅(jiān)持“一浮到頂”的銀行來說，雖然央行一方面降息，但理論上仍存在存款利率不降反升的情況。

值得注意的是，自上次降息之后，其實(shí)已有不少銀行的存款利息不再“一浮到頂”，而根據(jù)自身實(shí)際情況進(jìn)行差異化定價(jià)。

在近日發(fā)布的2015年第一季度中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中，央行指出經(jīng)過上次降息政策調(diào)整后，金融機(jī)構(gòu)存款平均利率總體下降，各期限品種利率浮動(dòng)區(qū)間有所擴(kuò)大，但距1.3倍上限仍有一定空間。

仍以一年期存款利率為例，據(jù)央行調(diào)查，2015年3月，1年期定期存款加權(quán)平均利率為3.06%，上浮至當(dāng)時(shí)基準(zhǔn)利率（2.5%）的1.224倍，并未用足1.3倍空間，且較該次降息前下降0.20個(gè)百分點(diǎn)。

而此次降息，央行將存款利率浮動(dòng)上限再大幅提至1.5倍，不少專家及業(yè)內(nèi)人士均認(rèn)為基本不會(huì)再有金融機(jī)構(gòu)用足上限。因此，從實(shí)際情況來看，銀行存款利率不降反升的情況應(yīng)該不會(huì)出現(xiàn)。央行有關(guān)負(fù)責(zé)人就此次降息答記者問中也表示，由于目前存款利率“一浮到頂”的機(jī)構(gòu)數(shù)量已明顯減少，預(yù)計(jì)金融機(jī)構(gòu)基本不會(huì)用足這一上限。

“本次調(diào)整后的存款上浮區(qū)間上限為3.375%，較調(diào)整前高出12.5個(gè)基點(diǎn)（bp），但鑒于存款利率“一浮到頂”銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量已經(jīng)減少，預(yù)計(jì)本次降息后銀行存款利率不會(huì)都執(zhí)行上限水平，而會(huì)根據(jù)自身實(shí)際情況提高定價(jià)水平和定價(jià)能力。” 恒豐銀行戰(zhàn)略與創(chuàng)新部總經(jīng)理婁麗麗表示。

存款競(jìng)爭(zhēng)、流失將加劇

不過需要指出的是，雖然存款利率下行，但隨之而來的是銀行吸攬存款的壓力加劇，而且隨著貸款利率的逐漸下行，銀行存貸利差逐漸收窄的趨勢(shì)仍在進(jìn)一步加深。

上市銀行2015年一季報(bào)顯示，雖然股份制銀行一季度凈利潤(rùn)整體表現(xiàn)尚可，但銀行存款增速整體放緩，甚至已有部分銀行存款出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。截至3月底，華夏銀行吸收存款規(guī)模為12658.42億元，較去年底的13032.16億元減少2.86%；浦發(fā)銀行截至3月底存款總額為27874.12億元，較年初的27932.24億元降低0.21%。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次將擴(kuò)大利率浮動(dòng)區(qū)間不僅拓寬了金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)空間，有利于進(jìn)一步鍛煉金融機(jī)構(gòu)的自主定價(jià)能力，也促進(jìn)其加快經(jīng)營(yíng)模式轉(zhuǎn)型并提高金融服務(wù)水平。

事實(shí)上，已有銀行開始了經(jīng)營(yíng)模式的轉(zhuǎn)型。如田惠宇執(zhí)掌下的招行正在向“輕銀行”轉(zhuǎn)型，很重要的一項(xiàng)是向“輕資產(chǎn)”業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，即以較少的資本消耗來取得更大的收益回報(bào)。

近日，工商銀行董事長(zhǎng)姜建清也提出“銀行也要輕裝上陣”。姜建清表示，從銀行來說，外部利差的變化是不可抗力，宏觀政策出臺(tái)、利率政策變化，銀行的經(jīng)營(yíng)可能就會(huì)馬上出現(xiàn)變化。

“從銀行自身來看，也應(yīng)做努力，如要從過去的銀行重資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，逐漸向輕資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，不那么過度依賴于存貸款，發(fā)展多種盈利方式，從信貸經(jīng)營(yíng)大行逐步變成信用管理大行。如可提供更多樣的金融服務(wù)，像財(cái)富管理、私人銀行、投資銀行等，延伸更廣泛的業(yè)務(wù)線。”姜建清表示。

從輕銀行轉(zhuǎn)型較早的招商銀行來看，已經(jīng)初步見到成效，在一季度資產(chǎn)、負(fù)債增速大幅放緩的情況下，其凈利潤(rùn)增速不降反增。往輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)方向發(fā)展或?qū)⒊蔀樯虡I(yè)銀行轉(zhuǎn)型的一個(gè)趨勢(shì)，著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝也告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，從長(zhǎng)期來看，無風(fēng)險(xiǎn)利率會(huì)逐漸趨于下降，銀行必須積極轉(zhuǎn)型，如極參與中小企業(yè)業(yè)務(wù)等，藉以提升銀行股的估值水平。