五大戰(zhàn)役學(xué)習(xí)貼之三：利潤(rùn)超越指數(shù)漲幅的秘密武器非他莫屬！你學(xué)會(huì)了受益非淺

每經(jīng)編輯 吳永久

火山君作為一名對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)極為厭惡的投資者，喜歡采用逆向投資思維，非常注重穩(wěn)健投資，去挖掘那些關(guān)注人不多的低風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)，甚至幾乎無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的套利機(jī)會(huì)，而其中有的低風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)在戴維斯雙擊之下，將會(huì)獲得超額回報(bào)?；鹕骄J(rèn)為做投資首先標(biāo)準(zhǔn)是控制好風(fēng)險(xiǎn)，這樣才不會(huì)被割韭菜，賺的錢才不會(huì)還給市場(chǎng)，否則牛市的風(fēng)光，最終還是會(huì)變成熊市的噩夢(mèng)。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”（微信號(hào)：huoshan5188）

火山君的微信號(hào)大概開通2個(gè)月了，這期間給粉絲們提供了不少投資理財(cái)?shù)馁Y訊，而火山君也把自己研究出來(lái)的賺錢機(jī)會(huì)進(jìn)行了無(wú)私分享。從這兩個(gè)月的40多個(gè)交易日觀察，賺錢效果相當(dāng)不錯(cuò)，火山君有五大戰(zhàn)役大獲全勝。

在“五一”小長(zhǎng)假期間，在5月1日火山君向粉絲們分享了“五大戰(zhàn)役學(xué)習(xí)貼之一：“郵幣卡三杰”漲幅驚人，火山君告訴你三個(gè)必須知道的秘密”，在5月2日向粉絲們分享了“五大戰(zhàn)役學(xué)習(xí)貼之二：火山君挖出“七大金剛”的秘訣，與粉絲分享股市多年投資經(jīng)驗(yàn)”，今日火山君向大家分享挖掘商品系基金的投資秘訣。

火山君回顧五大賺錢戰(zhàn)役的目的是，探討一下成功操作背后的方法、思路和值得提高之處，以便大家更好的把握股市的牛市下半場(chǎng)。這個(gè)學(xué)習(xí)貼的專題一共是五期。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”（微信號(hào)：huoshan5188）

五大戰(zhàn)役學(xué)習(xí)貼之三：利潤(rùn)超越指數(shù)漲幅的秘密武器非他莫屬！你學(xué)會(huì)了受益非淺

本期火山君將向大家分享挖掘商品系基金投資機(jī)會(huì)的歷程回顧。

火山君發(fā)現(xiàn)，國(guó)際有色金屬行情從2011年初見頂以來(lái)，已經(jīng)低迷了差不多4年時(shí)間，而一些積極的因素正在改變這種困境，因此在4月19日，火山君發(fā)表微信“七大理由支撐商品價(jià)格走強(qiáng) 商品系分級(jí)B或成最佳抄底利器”，首先列出7大理由向粉絲們分析了大宗商品的投資機(jī)會(huì)。

“自今年起到本周五，CRB指數(shù)和BDI指數(shù)已分別從最低點(diǎn)反彈了6.58%和18.27%，綜合全球量化寬松政策繼續(xù)、主要經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)筑底前景漸顯、美元有望階段性見頂、國(guó)際大宗商品原油率先反彈、國(guó)內(nèi)進(jìn)一步降準(zhǔn)降息預(yù)期、地產(chǎn)基建政策刺激、厄爾尼諾現(xiàn)象加劇這7大因素共振影響，商品多年來(lái)的熊姿或?qū)⒅饾u消退，與大宗商品相關(guān)的資產(chǎn)或成為市場(chǎng)新寵。

受此7大要素共振影響，大宗商品市場(chǎng)在歷經(jīng)7年熊市后的過(guò)度悲觀預(yù)期有望轉(zhuǎn)得以轉(zhuǎn)變，大宗商品價(jià)格或正逐漸走出熊市陰霾，走出一輪上升行情，相關(guān)股票、指數(shù)基金也是投資者的不二選擇。”

火山君隨后的向粉絲們一步一步的分析了如何選擇抄底利器：

“即然看好大宗商品的中期反彈走勢(shì)，那么到底是該買個(gè)股還是與大宗商品相關(guān)的基金呢？

這需要因人而異，對(duì)于一些高手而言大可以自由發(fā)揮，精選個(gè)股獲得超額收益。但是對(duì)于大部分普通投資來(lái)講，買個(gè)股也許還會(huì)面臨如滯漲、黑天鵝、資產(chǎn)回撤率高、停牌等諸多風(fēng)險(xiǎn)影響，這也就是說(shuō)如果運(yùn)氣不好投資者還將面臨即使踏上了風(fēng)口也風(fēng)不起來(lái)的囧狀，而以上問(wèn)題均可以通過(guò)購(gòu)買基金解決，另一方面基金還具有免印花稅、官網(wǎng)申購(gòu)0手續(xù)費(fèi)等諸多優(yōu)勢(shì)，對(duì)于普通投資者來(lái)講投資基金將會(huì)是首選。

那么到底是購(gòu)買與大宗商品相關(guān)的QDII基金還是大宗商品相關(guān)的行業(yè)指數(shù)基金呢？火山君是這樣看的，第一，QDII基金大多沒有杠桿，在風(fēng)起時(shí)往往不給力。第二，目前中國(guó)股市是全球最火爆的市場(chǎng)，同樣是在風(fēng)起時(shí)國(guó)內(nèi)的行業(yè)指數(shù)基金在資金與人氣上擁有相對(duì)強(qiáng)勢(shì)的地位。

所以要抄底全球大宗商品價(jià)格的反彈行情，在基金的選擇上還是應(yīng)該以國(guó)內(nèi)的行業(yè)指數(shù)分級(jí)基金為主，而要想通過(guò)持有分級(jí)基金對(duì)大宗商品相關(guān)主題投資進(jìn)行投資，對(duì)其標(biāo)的指數(shù)的研究是必不可少的。”

經(jīng)過(guò)層層篩選，火山君最終向粉絲們分享了招商商品B（150097）、國(guó)泰有色B（150197）、鵬華資源B（150101）、信誠(chéng)有色800B（150151）的投資機(jī)會(huì)。

經(jīng)過(guò)火山君4月19日的報(bào)道之后，報(bào)道中所推薦的資源B、商品B等商品系分級(jí)B，在4月20日-4月30日里最大漲幅分別達(dá)到了31.49、23.19%，而有色800B最大漲幅則達(dá)到35.10%，這三只分級(jí)B基金是通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格購(gòu)買就可以實(shí)現(xiàn)的收益。

而國(guó)泰有色B則通過(guò)套利交易來(lái)實(shí)現(xiàn)收益，火山君估計(jì)絕大部分投資者對(duì)套利交易不太熟悉，大部分投資者都是通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)直接買賣分級(jí)B。

國(guó)泰有色母基金申購(gòu)套利（該基金免申購(gòu)費(fèi)）和凈值增長(zhǎng)的盈利也分別達(dá)到了為7%和6%，上述基金作為股市理財(cái)產(chǎn)品的短期回報(bào)比較可觀。

在4月23日，火山君發(fā)表微信“商品系分級(jí)B基金全線大漲，四天前捉住他們的火山君又在想什么？”中指出：

“今日眾多嘗到甜頭的粉絲向火山君詢問(wèn)后期該如何操作，是否能夠加倉(cāng)買入，又或是該兌現(xiàn)離場(chǎng) ，對(duì)此火山君分析后認(rèn)為：

近期有色及大宗商品板塊的急漲行情，除了對(duì)商品價(jià)格復(fù)蘇有提前預(yù)期外，還不能排除中證有色指數(shù)的前兩大重倉(cāng)股的特殊表現(xiàn)有關(guān)。其中紫金礦業(yè)因重大事項(xiàng)連續(xù)停牌，如果預(yù)期有較大利好，則有套利資金會(huì)搶購(gòu)相關(guān)基金產(chǎn)品，而中國(guó)鋁業(yè)因?yàn)閲?guó)企改革預(yù)期強(qiáng)勢(shì)漲停，后市還有加速可能。

另外從目前國(guó)際大宗商品的走勢(shì)來(lái)看，其價(jià)格復(fù)蘇還處在初期階段，其總體走勢(shì)震蕩上揚(yáng)，但是尚未加速，火山君提出七大利好因素還沒有開始共振，因此商品系分級(jí)B的大漲中炒作痕跡還是比較明顯，而眾分級(jí)B在暴漲后的操作難度大大增加，建議前期獲利的投資者暫時(shí)持有觀望，一旦其價(jià)格與其基金凈值溢價(jià)率過(guò)高時(shí)逢高減倉(cāng)，回避套利資金的沖擊，而尚未進(jìn)場(chǎng)的粉絲暫時(shí)不去追高。”

火山君挖掘商品系基金投資機(jī)會(huì)后的總結(jié)體會(huì)：

1、在一個(gè)神奇的周末，央行和證監(jiān)會(huì)聯(lián)手完成了一次不開盤的大震蕩，火山君當(dāng)時(shí)的第一反應(yīng)就是 機(jī)會(huì)來(lái)了，周一（4月20日）如果有低開或者下跌，應(yīng)該就是逢低買票的好時(shí)機(jī)，所以主要的精力就 轉(zhuǎn)入對(duì)品種的選擇上去了，而不再糾結(jié)于大盤將如何走，因?yàn)閺闹苣┳C監(jiān)會(huì)和央行的表現(xiàn)看，誰(shuí)也不 想跌，所以大盤能跌到哪里去呢？這件事說(shuō)明，對(duì)待牛市中的下跌，隨時(shí)要做好逢低吸納潛力品種的 研究，利潤(rùn)總是留給有準(zhǔn)備的頭腦。

2、對(duì)于很多股民而言，對(duì)分級(jí)基金了解不多，但是在牛市之中分級(jí)B基金的漲幅不會(huì)輸給股票的， 因?yàn)榻^大多數(shù)分級(jí)B基金的凈值漲幅都是它對(duì)應(yīng)的指數(shù)的2倍左右，而其市場(chǎng)價(jià)格又與其凈值息息相 關(guān)，所以市場(chǎng)價(jià)格的上漲幅度是很驚人的。如果以創(chuàng)業(yè)板為例，如果指數(shù)漲幅是10%，通常創(chuàng)業(yè)板B 基金的凈值漲幅就會(huì)在20%左右（假設(shè)不考慮基金規(guī)模的變化），所以創(chuàng)業(yè)板B基金的二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格漲幅通常也是在20%左右甚至高于20%。這就是為何火山君看好大宗商品未來(lái)表現(xiàn)，卻選擇了分級(jí)B基金下手，而不是相關(guān)股票下手的原因，畢竟股票還有很多千差萬(wàn)別很難把握，但是行業(yè)指數(shù)相對(duì)走向比較容易把握。

3、火山君此前也說(shuō)過(guò)，此前商品系B基金的上漲，還不能完全歸結(jié)為大宗商品價(jià)格的共振反彈，有 一些市場(chǎng)投機(jī)因素在其中，包括商品類股票總是喜歡在金融股走不動(dòng)的時(shí)候出來(lái)拉抬指數(shù)，所以不建 議大家去追高，同時(shí)提醒逢高減倉(cāng)。但是火山君認(rèn)為，在二季度的大宗商品價(jià)格會(huì)進(jìn)一步反彈，畢竟 此前分析的7大因素，還沒有反應(yīng)到大宗商品價(jià)格中去，所以A股這輪調(diào)整之后，商品系分級(jí)B基金應(yīng) 該會(huì)跌出一個(gè)好價(jià)格，到時(shí)候又是機(jī)會(huì)了。

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