“事前審核”轉(zhuǎn)“事后監(jiān)管” 上交所擴(kuò)大直通車(chē)公告范圍

每經(jīng)編輯 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

今日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從上證所獲悉，為了進(jìn)一步推動(dòng)上市公司信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，上證所發(fā)布了《關(guān)于擴(kuò)大上市公司直通車(chē)公告范圍的通知》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》）。

從《通知》內(nèi)容看，上證所本次將14個(gè)一級(jí)公告類(lèi)別中，共58個(gè)二級(jí)類(lèi)別的事前審核公告調(diào)整為事后監(jiān)管公告，主要包括股東、監(jiān)事會(huì)自行召集股東大會(huì)，異常波動(dòng)及澄清或說(shuō)明，股東增持或減持股份，權(quán)益變動(dòng)書(shū)和收購(gòu)，再融資與重大資產(chǎn)重組，破產(chǎn)重整與風(fēng)險(xiǎn)警示等。

常用直通公告比例將提高至92%

據(jù)上證所相關(guān)人士介紹，為做好本項(xiàng)工作，前期對(duì)市場(chǎng)可承受度以及業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)防范需求進(jìn)行了充分評(píng)估，在此基礎(chǔ)上將54類(lèi)完全不涉及業(yè)務(wù)操作單的以及4類(lèi)業(yè)務(wù)操作單時(shí)效性要求較低的公告，納入直通車(chē)范圍。根據(jù)2014年滬市上市公司實(shí)際披露的公告數(shù)量模擬測(cè)算，本次擴(kuò)大后上交所市場(chǎng)常用直通公告比例將從85%提高至92%，預(yù)計(jì)將對(duì)上市公司提高信息披露效率和及時(shí)性，產(chǎn)生重大積極影響。

上證所相關(guān)人士表示，本次擴(kuò)大上市公司直通車(chē)公告范圍，主要有兩方面總體考慮：

一是直通車(chē)推出近兩年來(lái)運(yùn)行平穩(wěn)，擴(kuò)大直通車(chē)范圍的條件基本成熟。自2013年7月啟動(dòng)以來(lái)，上市公司信息披露直通車(chē)系統(tǒng)逐步完善，基本功能趨于完備，絕大多數(shù)公司已經(jīng)能夠熟練操作信息披露直通車(chē)業(yè)務(wù)系統(tǒng)上傳披露各類(lèi)事前、事后審核公告，實(shí)現(xiàn)了85%的公告直通披露，得到市場(chǎng)各方高度評(píng)價(jià)。

二是擴(kuò)大直通車(chē)范圍，有助于進(jìn)一步推進(jìn)上市公司信息披露自律監(jiān)管轉(zhuǎn)型。以信息披露為中心，推動(dòng)事前監(jiān)管向事中事后監(jiān)管轉(zhuǎn)型，是上交所近年來(lái)重點(diǎn)開(kāi)展的一項(xiàng)持續(xù)性的工作。本次擴(kuò)大信息披露直通車(chē)的覆蓋范圍，可以進(jìn)而強(qiáng)化上市公司作為信息披露第一責(zé)任人的意識(shí)，增強(qiáng)其履行信息披露義務(wù)的主動(dòng)性和有效性，全面改變監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息披露監(jiān)管中的“保姆”角色，將監(jiān)管重心進(jìn)一步轉(zhuǎn)移到事中和事后。

將推出實(shí)施多時(shí)段披露制度

本地負(fù)責(zé)信披業(yè)務(wù)的上市公司人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者指出，在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，將上述公告納入直通車(chē)范圍，對(duì)上市公司信息披露主體意識(shí)、責(zé)任意識(shí)和合規(guī)意識(shí)的要求更高，需要上市公司進(jìn)一步增強(qiáng)信息披露規(guī)范運(yùn)作能力，完善內(nèi)部信息披露管理等相關(guān)配套制度。

例如，當(dāng)市場(chǎng)出現(xiàn)公司重大資產(chǎn)重組傳聞等股價(jià)敏感信息時(shí)，公司有義務(wù)及時(shí)回應(yīng)和澄清，如公司直通披露的說(shuō)明或澄清公告澄而不清，容易導(dǎo)致市場(chǎng)投資者被進(jìn)一步誤導(dǎo)，需要進(jìn)行二次澄清或多次澄清。因此，上市公司應(yīng)當(dāng)主動(dòng)積極地回應(yīng)市場(chǎng)傳聞報(bào)道，有針對(duì)性地澄清市場(chǎng)質(zhì)疑問(wèn)題，保證公告披露內(nèi)容的有效性。

又如，當(dāng)股價(jià)漲跌幅達(dá)到異常波動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，根據(jù)證監(jiān)會(huì)2007年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》和交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，上市公司應(yīng)當(dāng)核實(shí)公司及其控股股東、實(shí)際控制人是否存在可能導(dǎo)致股價(jià)異動(dòng)的重大資產(chǎn)重組、再融資等股價(jià)敏感事項(xiàng)，如不存在該類(lèi)事項(xiàng)的，需要同時(shí)承諾未來(lái)三個(gè)月內(nèi)不再籌劃。就此，實(shí)踐中少數(shù)上市公司可能存在不認(rèn)真核實(shí)情況，公告中遺漏承諾內(nèi)容，承諾期限未滿(mǎn)即啟動(dòng)相關(guān)重大事項(xiàng)等違規(guī)行為，甚至在此類(lèi)直通公告中故意采用較為模糊的表述方式，誤導(dǎo)中小投資者。

上證所相關(guān)人士表示，對(duì)上述相關(guān)公告直通以后可能產(chǎn)生的問(wèn)題，將采取有針對(duì)性的監(jiān)管措施。對(duì)澄清傳聞、異常波動(dòng)類(lèi)公告，將第一時(shí)間進(jìn)行事后審核，如發(fā)現(xiàn)對(duì)市場(chǎng)傳聞澄而不清、相關(guān)承諾未嚴(yán)格履行等情況，立即采取監(jiān)管問(wèn)詢(xún)等快速反應(yīng)措施，及時(shí)要求公司補(bǔ)充披露；對(duì)于濫用信息披露直通車(chē)公告、隨意發(fā)布公告的，將及時(shí)采取暫停直通車(chē)資格、通報(bào)批評(píng)、公開(kāi)譴責(zé)等自律監(jiān)管手段，加大事后監(jiān)管和處罰力度。

另?yè)?jù)介紹，作為上市公司信息披露管理制度調(diào)整和完善的重要配套事項(xiàng)之一，上證所還將在近期推出實(shí)施多時(shí)段披露制度，有望進(jìn)一步提高上市公司信息披露效率。