2015-04-21 00:46:53
每經(jīng)編輯 每經(jīng)實習記者 周恒 發(fā)自成都
◎每經(jīng)實習記者 周恒 發(fā)自成都
忽如一夜春風來,鋪天蓋地預調酒。
RIO(銳澳)、百加得冰銳,這些預調酒市場的企業(yè)們原本就打得火熱。如今,各路資本又紛紛殺入,做白酒的、賣奶品的,飲料大佬,乃至啤酒巨頭也來了……
本為小眾酒的預調酒,為何突然受到各路資本的垂青?他們看中的是這個市場多達百億的市場容量和高額利潤。2013年預調酒市場產(chǎn)值約10億元,2014年預計30億元,同比增速200%,預計2015年將擴大到50億元,行業(yè)遠未達到天花板,目前仍然處在快速增長期。
中國食品商務研究院研究員朱丹蓬接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時說,預調酒行業(yè)還處于導入期,市場份額非常大。
但預調酒行業(yè)進入門檻低,格局未定,未來行業(yè)競爭勢必加劇,利潤或被攤薄。
行業(yè)處在成長期
預調酒到底有多熱?在今年成都糖酒會上,有近30家預調酒企業(yè)亮相。
目前,各路資本都在競逐這個原本小眾的市場。2014年,國內預調酒市場容量已達25億~30億元規(guī)模。“國內市場迎來高速滲透期,仍有5倍行業(yè)空間。”招商證券在去年的研報中預測。該研報將國內預調酒的發(fā)展分為幾大階段:一、零星消費(1990~2000年),國內預調雞尾酒市場剛起步,歐美品牌主導,屬于高檔消費,消費者較少;二、強者進入(2000~2005年),更多預調雞尾酒品牌進入中國,百加得推出爵士、冰銳等品牌產(chǎn)品,銳澳等部分品牌也開始探索;三、格局初現(xiàn)(2005~2010年),國內進行生產(chǎn)的品牌如百加得、銳澳、紅廣場等逐步顯示出一定的市場規(guī)模,超過部分全進口洋品牌,渠道拓展仍主要以夜場為主。
根據(jù)中國酒業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù),2013年預調雞尾酒銷售量近千萬箱,銷售金額約為10億元。
方正證券研究員成雨軒告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者,預調酒行業(yè)2003年的市場規(guī)模是2億元,2014年達到30億元。預調酒行業(yè)未來市場空間巨大,根據(jù)日本和西方發(fā)達國家的經(jīng)驗,預計2020年市場規(guī)模能達到200億元左右。
中信證券分析師黃巍預測,預調酒在2015年的銷售額將超過40億元。
多名行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示,2015年市場規(guī)模有望達50億元,未來幾年,預調酒行業(yè)的年復合增長率會超過50%。
毛利率多超70%
天下熙熙皆為利來,各路資本匯集預調酒領域也不例外。
白酒企業(yè)最為積極。去年8月以來,古井貢、洋河、五糧液集團都有產(chǎn)品推出。
連賣奶品的、賣飲料的,乃至啤酒巨頭都來湊熱鬧了。去年,黑牛食品進入;2015年,匯源果汁集團推出“真炫”預調酒;今年3月,百威英博在深圳推出旗下預調雞尾酒品牌MIXXTAIL魅夜。
實際上,不僅大型公司紛紛宣布進軍預調酒市場,很多中小企業(yè)也開始推出預調酒產(chǎn)品,甚至山寨其他預調酒品牌,打起擦邊球。
企業(yè)扎堆而來,是看重行業(yè)的豐厚利潤。預調酒高利潤已是業(yè)界公開的秘密。有業(yè)內人士指出,預調酒是用基酒調的,要加入大量水稀釋,添加的香精成本也很低,因此每瓶的生產(chǎn)成本不超過三四元。
根據(jù)白酒專家晉育鋒的測算,“RIO的成本在1.8元左右,出廠價在7元左右。”
預調酒利潤到底有多高?從上市公司的公告中可略窺一二。巴克斯酒業(yè)的毛利率達到70%以上,2013年、2014年主營業(yè)務毛利率分別為72.32%、75.36%。黑牛食品2014年報顯示,報告期內“含酒飲料”即預調酒的毛利率為76.73%。
中國食品商務研究院研究員朱丹蓬表示,預調酒行業(yè)的特點在于,毛利率高,進入門檻低。
暴利能否持續(xù)?
成雨軒認為,各路資本紛紛進軍預調酒行業(yè),勢必會導致競爭加劇,可能會擠掉部分價格泡沫。不過,短期難以引發(fā)價格戰(zhàn)。
黑牛食品去年推出的產(chǎn)品TAKI,在短短一月時間錄得超過千萬元的營收。實際上,培養(yǎng)品牌、大量的廣告投入也是黑牛食品正面臨的問題。
黑牛食品年報顯示,旗下預調酒公司寧波達奇酒業(yè)有限公司,2014年營業(yè)收入為647.5萬元,凈利潤為231萬元;旗下另一家預調酒公司廣州市達奇生物科技有限公司2014年營業(yè)收入為1045萬元,但凈利潤卻虧損12萬元。
百潤股份表示,近年來,不斷有新的經(jīng)營者涉足預調酒,市場與行業(yè)競爭逐步顯現(xiàn)。面對其他對手的競爭,巴克斯酒業(yè)存在經(jīng)營業(yè)績下滑和毛利率下滑的風險,預測期銷售毛利率從74.57%下降至65.56%。
巴克斯酒業(yè)則預計,2016年度較2015年度,炫彩瓶、靚彩罐和佐餐酒銷售均價均下降5%;2017~2019年度均有不同程度的下滑,至2020年趨于穩(wěn)定。
朱丹蓬也認為,短期來說,市場不會出現(xiàn)價格戰(zhàn),“畢竟蛋糕特別大,短期內所有參與者都吃不完。”預計到2017年前后,隨著各自區(qū)域布局完畢,市場競爭將真正展開,可能會爆發(fā)營銷戰(zhàn),甚至進一步引發(fā)價格戰(zhàn),利潤將面臨下滑。
行業(yè)格局將生變
目前,RIO是預調酒行業(yè)的龍頭老大,市場占有率在40%左右。加上百加得冰銳,兩大龍頭合計市占率約在60%~70%。
成雨軒表示,預調酒產(chǎn)品價格帶彈性小、單價低,行業(yè)總體規(guī)模較小,容納不了太多企業(yè),會誕生1~2家龍頭企業(yè),同時由于產(chǎn)品具有互補性,寄生在大酒水企業(yè)或消費品企業(yè)下,成為品類補充的可能性較高。而且,行業(yè)內目前尚未有企業(yè)通過強勢的品牌傳播實現(xiàn)品類占位,這給后來者留下了競爭運作空間。
朱丹蓬認為,資本巨頭本身具備很好的營銷團隊,也有自己的銷售渠道,理論上存在超越RIO的可能。不過,RIO短期被其他企業(yè)超越的可能性不大。
白酒專家萬興貴認為,預調酒行業(yè)尚處于萌芽階段,很多企業(yè)都在往這個方向發(fā)展,但現(xiàn)在并沒有企業(yè)做出非常個性化的產(chǎn)品,未來格局很難判斷。傳統(tǒng)酒業(yè)巨頭擁有強大的影響力和市場號召力,如果他們營銷得當,很有可能迅速脫穎而出,占據(jù)較大市場份額。
其他各路巨頭扎堆進入預調酒行業(yè),則通過自身固有的資本、渠道、人才、營銷等優(yōu)勢,往往能實現(xiàn)較快發(fā)展。
類似匯源、百威這樣的巨頭進入,會對行業(yè)格局帶來更大的改變。“在這塊占優(yōu)的反倒是大眾消費品公司,一些公司本身就有品牌,也有渠道。”一位曾研究過預調酒的私募人士表示。
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