民生證券：不論快慢 A股“?！倍?

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋思艱 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 宋思艱 朱秀偉

從4月17日（周五）～4月19日（周日），消息面上出現(xiàn)了驚心動魄的震蕩，最終央行普降存款準備金率的消息令投資者在出過一身冷汗之后感到安慰。

那么，央行降準將對A股走勢構(gòu)成何種影響？《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，機構(gòu)普遍對此給予了積極評價。

大/市/風(fēng)/向

機構(gòu)看好銀行、地產(chǎn)股

昨日17時01分，央行網(wǎng)站宣布自4月20日開始，下調(diào)各類存款類金融金融機構(gòu)人民幣存款準備金率1個百分點。

此消息一出，引發(fā)機構(gòu)熱議?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，民生證券研究院執(zhí)行院長管清友認為，降準后A股走勢有兩種可能：一種是如果降準后走了老路（穩(wěn)增長力度偏大），實體經(jīng)濟會分流金融市場資金，經(jīng)濟企穩(wěn)后貨幣寬松政策也會受掣肘，債券漲一波就完了，股市短期受益于經(jīng)濟企穩(wěn)與風(fēng)險偏好增強，會出現(xiàn)“快牛”行情，隨著實體分流流動性和貨幣政策收緊的擠壓，一旦國債收益率上行到4.5%，股市“快牛”一把后估計也就完了；另一種可能是如果降準后不走老路，穩(wěn)增長只是托底而非大搞刺激，那么未來無風(fēng)險收益率仍將繼續(xù)下行，金融造富的股權(quán)慢牛時代仍可繼續(xù)期待。

海通證券首席策略分析師荀玉根認為，本次降準釋放資金總量在1.2萬億元以上，銀行、地產(chǎn)股本來就表現(xiàn)為低估值、低漲幅，在超預(yù)期利好刺激下，有望獲得增量資金追逐。他給出的A股策略是：繼續(xù)做多。

對于周末證監(jiān)會對融資融券的表態(tài)，國金證券評論稱：監(jiān)管措施出臺的大目的是擠壓“非理性”泡沫，“黑天鵝”在預(yù)料之中，將會變成“紅天鵝”。當前傘形信托、增資配股總規(guī)模大約4000億元左右，與A股52萬億元流通市值相比，占比僅0.76%，體量極小。該券商認為，若該事件造成低開，建議逢低買入。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動周期：中短期

重點關(guān)注：銀行、地產(chǎn)股走勢

行/業(yè)/熱/點

中信證券：關(guān)注IDC概念股

中信證券認為，我國社會即將進入大數(shù)據(jù)、云計算時代，用戶每天數(shù)據(jù)量需求量持續(xù)上升，將帶動數(shù)據(jù)存儲和在線數(shù)據(jù)分析需求爆發(fā)，預(yù)計未來8年國內(nèi)在線數(shù)據(jù)量的合增長率將會達到84%；而線性增長的互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）供給年復(fù)合增長率只有30%～40%，這使得IDC需求和價值不斷增加?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，中信證券認為，IDC就是互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的“商業(yè)地產(chǎn)”，兩者商業(yè)模式也類似，發(fā)展剛處于起飛階段，隨著中國進入利率下行軌道，估值將不斷提升。IDC依靠收取機柜租金模式，現(xiàn)金流穩(wěn)定，與商業(yè)地產(chǎn)行業(yè)類似，目前隨著國內(nèi)數(shù)據(jù)量需求的爆發(fā)性增加，IDC也將進入供不應(yīng)求的高速發(fā)展階段；未來進入利率下行通道，將推動IDC行業(yè)估值不斷提升。

對于具體標的，中信證券首推在一線城市數(shù)據(jù)中心方面有良好布局和項目儲備，并在數(shù)據(jù)中心UPS設(shè)備、整體電力配套方面有深厚積累的科華恒盛（002335）；該機構(gòu)還推薦在一線城市擁有優(yōu)良資源的光環(huán)新網(wǎng)、鵬博士和網(wǎng)宿科技等。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中長期

重點關(guān)注：IDC機房放量

國泰君安：看好新能源客車

據(jù)新華網(wǎng)消息，近日山東省財政廳出臺政策加大新能源客車補貼力度，2015～2016年插電式混合動力客車在國家補貼基礎(chǔ)上增加15萬元（即從25萬元增加到40萬元），純電動客車增加10萬～20萬元,最高補貼可達70萬元。

國泰君安認為，本次新能源客車補貼力度超出市場預(yù)期，補貼完成后購買新能源客車價格已遠低于普通柴油車，政策全力引導(dǎo)新能源汽車信號強烈。受益本次政策，國泰君安建議增持中通客車、金龍汽車、宇通客車和江淮汽車；零配件板塊推薦松芝股份、金飛達、中航光電。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動周期：中短期

重點關(guān)注：新能源汽車銷量