一帶一路滿園春央企“桃紅”自貿(mào)區(qū)“柳綠”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

3月28日，國(guó)家主席習(xí)近平出席了博鰲亞洲論壇2015年年會(huì)開(kāi)幕式并發(fā)表主旨演講?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，習(xí)近平在演講中引用了東南亞“水漲荷花高”的習(xí)語(yǔ)，說(shuō)明亞洲要邁向命運(yùn)共同體，必須堅(jiān)持合作共贏、共同發(fā)展，同時(shí)，用了6個(gè)“更加”來(lái)說(shuō)明對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和改革的信心。

事實(shí)上，上周末“一帶一路”概念也在機(jī)構(gòu)中獲得高度關(guān)注，再度“滿園春色”，與之相關(guān)的央企、自貿(mào)區(qū)概念也再度獲得機(jī)構(gòu)青睞。

大/市/風(fēng)/向

9大領(lǐng)域受益“一帶一路”

3月28日，國(guó)家主席習(xí)近平在博鰲亞洲論壇的主旨演講中表示，歡迎沿線國(guó)家和亞洲國(guó)家積極參與“一帶一路”建設(shè)和亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行建設(shè)。在談及中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)，他用了6個(gè)更加（把轉(zhuǎn)方式調(diào)結(jié)構(gòu)放到更加重要位置，更加扎實(shí)地推進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，更加堅(jiān)定地深化改革開(kāi)放，更加充分地激發(fā)創(chuàng)造活力，更加有效地維護(hù)公平正義，更加有力地保障和改善民生）來(lái)說(shuō)明中國(guó)將主動(dòng)適應(yīng)和引領(lǐng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)。

上述表態(tài)在機(jī)構(gòu)中引發(fā)熱烈反響，尤其是“一帶一路”再次受到市場(chǎng)關(guān)注?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，此前，興業(yè)證券分析師張憶東等人明確表示，“一帶一路”存在兩大投資機(jī)會(huì)：一是“中字頭”企業(yè)整合，打造國(guó)家名片“走出去”，二是關(guān)注“資本輸出促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)”脈絡(luò)，可關(guān)注基建、先進(jìn)制造業(yè)、國(guó)防軍工和互聯(lián)互通四大領(lǐng)域概念股；東方證券則將“一帶一路”收益行業(yè)細(xì)分為建筑（中國(guó)鐵建、中國(guó)中鐵、中國(guó)建筑、中國(guó)電建、葛洲壩）、工程機(jī)械（三一重工、中聯(lián)重科、徐工機(jī)械、山推股份）、鐵路設(shè)備（中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)）、核電設(shè)備（上海電氣、東方電氣、中國(guó)一重、中國(guó)西電）、電力設(shè)備（特變電工、平高電器）、鋼鐵建材（海螺水泥、寶鋼股份、武鋼股份）、港口鐵路（連云港、唐山港、鹽田港、北部灣港、天津港、上港集團(tuán)）、金融（中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行）和工業(yè)制造輸出（格力電器、美的集團(tuán)、中興通訊、三安光電、?？低?、大華股份）等9大行業(yè)。此外，還有機(jī)構(gòu)認(rèn)為自貿(mào)區(qū)建設(shè)也是“一帶一路”的重要支撐點(diǎn)。

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

煤炭迎來(lái)投資時(shí)機(jī)

中信建投認(rèn)為，近期國(guó)際宏觀形勢(shì)有利于煤炭股。“3月26日，中東地區(qū)局勢(shì)動(dòng)蕩，國(guó)際油價(jià)迅速上漲，最高漲幅達(dá)到6.5%，原油價(jià)格已經(jīng)走出了第二次底部。”

該機(jī)構(gòu)稱(chēng)，一季度以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)格偏向于成長(zhǎng)股，以“互聯(lián)網(wǎng)+”概念最火。原因主要是2014年年四季度大盤(pán)藍(lán)籌估值修復(fù)后，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)并未馬上好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)風(fēng)格轉(zhuǎn)入成長(zhǎng)股，周期板塊今年一季度較為消沉，而以TMT為代表的新經(jīng)濟(jì)板塊大幅上漲。

中信建投表示，隨著穩(wěn)增長(zhǎng)政策加碼，經(jīng)濟(jì)觸底將觸發(fā)周期股集體補(bǔ)漲。當(dāng)前關(guān)鍵是能否確認(rèn)經(jīng)濟(jì)已觸底，如果可以確認(rèn)，那么周期股就可以補(bǔ)漲，第二步再討論經(jīng)濟(jì)回升力度問(wèn)題不遲。因此，當(dāng)前煤炭股仍然很安全，后續(xù)有補(bǔ)漲動(dòng)力，等漲完再來(lái)研究經(jīng)濟(jì)力度如何不遲。

該機(jī)構(gòu)建議投資者加大煤炭板塊配置，推薦潞安環(huán)能、陽(yáng)泉煤業(yè)、陜西煤業(yè)、盤(pán)江股份、冀中能源、永泰能源、山煤國(guó)際和中國(guó)神華等。主題/轉(zhuǎn)型性煤炭股如安源煤業(yè)、瑞貿(mào)通和億利能源也可關(guān)注。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：煤價(jià)走勢(shì)

興業(yè)證券：看好有色板塊

有色板塊二季度開(kāi)工旺季來(lái)臨，下游企業(yè)備庫(kù)存在即。今年春節(jié)因素導(dǎo)致備庫(kù)存需求，目前并不明顯，上海期貨交易所各產(chǎn)品庫(kù)存均有不同程度的上升，進(jìn)入4月，政府刺激政策落地和需求旺季的來(lái)臨。興業(yè)證券認(rèn)為，未來(lái)下游有補(bǔ)庫(kù)存的需求。

在全球流動(dòng)性依然寬松的情況下，前期有色金屬行業(yè)二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)疲軟的主要因素是下游需求疲弱及美元持續(xù)升值，目前美元階段性見(jiàn)頂明確，國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)政策將逐漸落地，下游需求即將進(jìn)入旺季，未來(lái)美元見(jiàn)頂和春播季節(jié)將共振，持續(xù)看好未來(lái)有色金屬行業(yè)的表現(xiàn)。

興業(yè)證券認(rèn)為，地緣政治或?qū)⒅平饘賰r(jià)格反彈。外部因素的沖擊將助推金屬價(jià)格反彈，黃金價(jià)格或?qū)⒙氏仁芤妗Ｄ壳坝猩饘賰r(jià)格和股價(jià)都處于相對(duì)低位的水平，之前壓制有色金屬價(jià)格的因素正在逐步好轉(zhuǎn)，價(jià)格有望整體回暖。

該機(jī)構(gòu)建議，可布局價(jià)格彈性較大且安全邊際高、自身存在變革預(yù)期的品種，鋁板塊中的焦作萬(wàn)方（原油價(jià)格反彈）、南山鋁業(yè)（PB依然是行業(yè)最低）、中國(guó)鋁業(yè)（鋁價(jià)反彈、業(yè)績(jī)低點(diǎn)、管理層換屆及未來(lái)國(guó)企改革）、常鋁股份（轉(zhuǎn)型預(yù)期）；黃金板塊的紫金礦業(yè)、山東黃金（金價(jià)彈性最大）；銅板塊中的江西銅業(yè)（行業(yè)龍頭、國(guó)企改革），鉛鋅板塊中的馳宏鋅鍺，“一帶一路”的中色股份和新材料的豫金剛石（藍(lán)寶石切割線和寶石級(jí)大單晶）、科力遠(yuǎn)。

市場(chǎng)關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：金價(jià)走勢(shì)