一帶一路滿園春央企“桃紅”自貿(mào)區(qū)“柳綠”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

3月28日，國家主席習近平出席了博鰲亞洲論壇2015年年會開幕式并發(fā)表主旨演講?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者注意到，習近平在演講中引用了東南亞“水漲荷花高”的習語，說明亞洲要邁向命運共同體，必須堅持合作共贏、共同發(fā)展，同時，用了6個“更加”來說明對經(jīng)濟增長和改革的信心。

事實上，上周末“一帶一路”概念也在機構中獲得高度關注，再度“滿園春色”，與之相關的央企、自貿(mào)區(qū)概念也再度獲得機構青睞。

大/市/風/向

9大領域受益“一帶一路”

3月28日，國家主席習近平在博鰲亞洲論壇的主旨演講中表示，歡迎沿線國家和亞洲國家積極參與“一帶一路”建設和亞洲基礎設施投資銀行建設。在談及中國經(jīng)濟時，他用了6個更加（把轉方式調結構放到更加重要位置，更加扎實地推進經(jīng)濟發(fā)展，更加堅定地深化改革開放，更加充分地激發(fā)創(chuàng)造活力，更加有效地維護公平正義，更加有力地保障和改善民生）來說明中國將主動適應和引領經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)。

上述表態(tài)在機構中引發(fā)熱烈反響，尤其是“一帶一路”再次受到市場關注。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，此前，興業(yè)證券分析師張憶東等人明確表示，“一帶一路”存在兩大投資機會：一是“中字頭”企業(yè)整合，打造國家名片“走出去”，二是關注“資本輸出促進產(chǎn)業(yè)升級”脈絡，可關注基建、先進制造業(yè)、國防軍工和互聯(lián)互通四大領域概念股；東方證券則將“一帶一路”收益行業(yè)細分為建筑（中國鐵建、中國中鐵、中國建筑、中國電建、葛洲壩）、工程機械（三一重工、中聯(lián)重科、徐工機械、山推股份）、鐵路設備（中國南車、中國北車）、核電設備（上海電氣、東方電氣、中國一重、中國西電）、電力設備（特變電工、平高電器）、鋼鐵建材（海螺水泥、寶鋼股份、武鋼股份）、港口鐵路（連云港、唐山港、鹽田港、北部灣港、天津港、上港集團）、金融（中國銀行、建設銀行、浦發(fā)銀行）和工業(yè)制造輸出（格力電器、美的集團、中興通訊、三安光電、海康威視、大華股份）等9大行業(yè)。此外，還有機構認為自貿(mào)區(qū)建設也是“一帶一路”的重要支撐點。

行/業(yè)/熱/點

煤炭迎來投資時機

中信建投認為，近期國際宏觀形勢有利于煤炭股。“3月26日，中東地區(qū)局勢動蕩，國際油價迅速上漲，最高漲幅達到6.5%，原油價格已經(jīng)走出了第二次底部。”

該機構稱，一季度以來，市場風格偏向于成長股，以“互聯(lián)網(wǎng)+”概念最火。原因主要是2014年年四季度大盤藍籌估值修復后，國內經(jīng)濟數(shù)據(jù)并未馬上好轉，市場風格轉入成長股，周期板塊今年一季度較為消沉，而以TMT為代表的新經(jīng)濟板塊大幅上漲。

中信建投表示，隨著穩(wěn)增長政策加碼，經(jīng)濟觸底將觸發(fā)周期股集體補漲。當前關鍵是能否確認經(jīng)濟已觸底，如果可以確認，那么周期股就可以補漲，第二步再討論經(jīng)濟回升力度問題不遲。因此，當前煤炭股仍然很安全，后續(xù)有補漲動力，等漲完再來研究經(jīng)濟力度如何不遲。

該機構建議投資者加大煤炭板塊配置，推薦潞安環(huán)能、陽泉煤業(yè)、陜西煤業(yè)、盤江股份、冀中能源、永泰能源、山煤國際和中國神華等。主題/轉型性煤炭股如安源煤業(yè)、瑞貿(mào)通和億利能源也可關注。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：煤價走勢

興業(yè)證券：看好有色板塊

有色板塊二季度開工旺季來臨，下游企業(yè)備庫存在即。今年春節(jié)因素導致備庫存需求，目前并不明顯，上海期貨交易所各產(chǎn)品庫存均有不同程度的上升，進入4月，政府刺激政策落地和需求旺季的來臨。興業(yè)證券認為，未來下游有補庫存的需求。

在全球流動性依然寬松的情況下，前期有色金屬行業(yè)二級市場表現(xiàn)疲軟的主要因素是下游需求疲弱及美元持續(xù)升值，目前美元階段性見頂明確，國內穩(wěn)增長政策將逐漸落地，下游需求即將進入旺季，未來美元見頂和春播季節(jié)將共振，持續(xù)看好未來有色金屬行業(yè)的表現(xiàn)。

興業(yè)證券認為，地緣政治或將助推金屬價格反彈。外部因素的沖擊將助推金屬價格反彈，黃金價格或將率先受益。目前有色金屬價格和股價都處于相對低位的水平，之前壓制有色金屬價格的因素正在逐步好轉，價格有望整體回暖。

該機構建議，可布局價格彈性較大且安全邊際高、自身存在變革預期的品種，鋁板塊中的焦作萬方（原油價格反彈）、南山鋁業(yè)（PB依然是行業(yè)最低）、中國鋁業(yè)（鋁價反彈、業(yè)績低點、管理層換屆及未來國企改革）、常鋁股份（轉型預期）；黃金板塊的紫金礦業(yè)、山東黃金（金價彈性最大）；銅板塊中的江西銅業(yè)（行業(yè)龍頭、國企改革），鉛鋅板塊中的馳宏鋅鍺，“一帶一路”的中色股份和新材料的豫金剛石（藍寶石切割線和寶石級大單晶）、科力遠。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：金價走勢