資金入市踴躍 公私募繼續(xù)唱多后市

⊙記者 聞靜 ○編輯 長弓

近期A股“賺錢效應”持續(xù)發(fā)酵，各路資金借道公私募基金入市相當踴躍，部分績優(yōu)基金規(guī)模迅速擴大。在基金經理看來，趨勢的力量相當強大，繼續(xù)看好后市行情。

滬上一位私募大佬認為，中國的經濟轉型一旦成功，資本市場所爆發(fā)出來的力量將非常驚人。在其看來，2015年是一個投資的好年份，要抓住機會，只爭朝夕，因為回顧中國的多輪牛市，還沒有出現過“慢牛”。

上述私募大佬樂觀預期上證指數有望突破4000點，在其看來，4000點并不是終點，任何一輪牛市都會創(chuàng)出新高，否則不是一個牛市。

一位私募基金經理對記者坦言，近期發(fā)行的新產品規(guī)模持續(xù)超過預期，投資者入市熱情相當高漲。雖然市場已經有一定泡沫層次，但這個時候還是會選擇享受泡沫。不過，在建倉節(jié)奏上，上述私募基金經理表示，會適當拉長建倉期，一旦市場調整就是買入機會。

隨著創(chuàng)業(yè)板持續(xù)創(chuàng)出新高，市場情緒也繼續(xù)亢奮，成交量則繼續(xù)創(chuàng)出新高，富國基金投研團隊也認為，其中的泡沫已經很大，但投資者又不會去錯過這個大行情，“留一半清醒，留一半醉”。短期內可能會在資金驅動下繼續(xù)創(chuàng)出新高，但風險較大，要時刻保持清醒。

值得注意的是，近期增量資金再度大舉入市，業(yè)內人士認為，這就決定了市場并不是“非大即小”，而應該是輪漲或者普漲的格局。

事實上，一些成長風格的基金經理也開始逐步布局藍籌股，配置走向均衡。如博道投資史偉表示，因為其配置的成長股短期內大幅上漲，已經達到其目標價位，因此做了一些減持，并在3月初開始逐步配置周期股。不過，他依舊看好成長股，在其看來，“成長股代表新經濟和新產業(yè)，長期增長較明確，對于成長股投資，趨勢比估值更重要，所以會繼續(xù)看好。雖然會產生局部的估值泡沫，但暫時還看不到趨勢的改變，短期調整也意味著機會。”

對于行業(yè)和板塊配置，長信基金談潔穎對軍工、有色金屬、健康醫(yī)療和傳媒行業(yè)相對看好。軍工板塊主要關注軍民融合，即軍轉民和民參軍，后續(xù)可能會有支持政策出臺；由于有色板塊金融屬性較強，企業(yè)業(yè)績也逐步改善，因此相關板塊值得關注；健康醫(yī)療主要關注移動健康管理和慢病管理；傳媒板塊主要關注院線類資產。

此外，滬上一位基金經理認為，利率下行是大趨勢，在此背景下，部分競爭格局穩(wěn)定、估值十倍出頭、中低速增長、分紅率較高的上市公司也有可觀的投資價值。

一位前期重點配置供應鏈金融的私募基金經理則坦言，今年會重點配置PPP概念股。在其看來，PPP模式是最具現實意義的投融資體制改革，既能貢獻GDP，又可避免繼續(xù)擴大地方債務，還能為民間資金提供去處。“PPP一定會被大力推廣，將直接影響相關產業(yè)鏈分配格局的變化，會是持續(xù)幾年的大機會。”