公募基金投資新三板政策將落地

新三板首批兩只指數(shù)昨日正式發(fā)布，截至收盤，三板成指下跌13.04點報1439.88點，跌幅為0.9%，三板做市上漲28.68點報1682.60點，漲幅為1.73%。證券時報記者了解到，隨著指數(shù)的推進(jìn)，公募基金正在積極準(zhǔn)備新三板指數(shù)基金產(chǎn)品，信托、險資等也在靜待政策的放閘。

全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，接下來新三板將隨著市場發(fā)展和投資需求變化推出行業(yè)指數(shù)、公司規(guī)模指數(shù)等其他指數(shù)。并且，公募基金很快就可以到新三板投資，目前相關(guān)規(guī)則已經(jīng)形成。此外，近日還將推出《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)指數(shù)編制細(xì)則》。

各類型指數(shù)將陸續(xù)發(fā)布

在指數(shù)推出的首日，新三板市場共有345只股票出現(xiàn)成交，其中做市股票187只。相比三板成指這一功能性指數(shù)，市場各方更關(guān)注投資性指數(shù)三板做市的情況。據(jù)了解，做市股票中有10只股票單日成交額在1000萬元以上，其中中海陽、先臨三維、優(yōu)炫軟件領(lǐng)先，而漲跌幅方面，高衡力則大漲198.25%排名第一。

中信建投新三板做市部門負(fù)責(zé)人表示，三板指數(shù)的推出是新三板成熟化的標(biāo)志，將引發(fā)越來越多的協(xié)議轉(zhuǎn)讓企業(yè)加快轉(zhuǎn)為做市轉(zhuǎn)讓以及加入成分股行列，但要吸引更多的資金和機(jī)構(gòu)進(jìn)場，還需要放開機(jī)構(gòu)投資新三板的限制，編制出更多適合投資的指數(shù)，譬如行業(yè)指數(shù)、做市50指數(shù)等。

對此，全國股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理謝庚回應(yīng)，新三板將根據(jù)市場統(tǒng)計管理與投資需求，陸續(xù)研發(fā)推出各類型指數(shù)，不斷豐富完善指數(shù)體系。

針對指數(shù)體系建設(shè)的主要方向，全國股轉(zhuǎn)公司副總經(jīng)理隋強(qiáng)介紹，將研究開發(fā)各行業(yè)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)指數(shù)，對不同規(guī)模股票研究開發(fā)大型、中型、小型及其各種組合的規(guī)模指數(shù)，還有基于其他許多策略或風(fēng)格偏好的指數(shù)等。

“同時，針對協(xié)議交易存在的突出問題，全國股轉(zhuǎn)公司要優(yōu)化安排。”隋強(qiáng)表示，企業(yè)股本規(guī)模較小、流通股本比例較低會影響股票流動性和價格形成，這個問題一方面有掛牌企業(yè)發(fā)展階段、股東結(jié)構(gòu)等客觀因素限制，另一方面也跟優(yōu)化空間有關(guān)，全國股轉(zhuǎn)公司會有相應(yīng)機(jī)制安排，會對投資者適當(dāng)性管理進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，吸引機(jī)構(gòu)投資者參與市場，提升市場運行質(zhì)量，完善價格發(fā)現(xiàn)功能。

公募基金靜候入場

500萬的準(zhǔn)入門檻將大部分個人投資者擋在了新三板的門外，但通過各類金融產(chǎn)品曲線入市，門檻大為降低，許多機(jī)構(gòu)發(fā)行了門檻為100萬的私募產(chǎn)品或者公募專戶產(chǎn)品，這股追捧新三板的浪潮從去年第四季度開始，招商基金、華夏基金、海富通基金、南方基金、匯添富基金等公募基金通過子公司或是專戶渠道在新三板布局了相關(guān)產(chǎn)品。

據(jù)統(tǒng)計，今年前兩月，大概有60只與新三板有關(guān)的產(chǎn)品上市，產(chǎn)品總數(shù)已達(dá)到80多只，目前超八成的新三板基金處于盈利狀態(tài)，隨著3月份這波行情的到來，一些基金的最高浮盈甚至超過200%。

值得關(guān)注的是，公募基金公司直接投資新三板的政策還未放開?！蹲C券投資基金法》規(guī)定，公募基金資產(chǎn)可投資范圍包括“上市交易的股票、債券和國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他證券及其衍生品種”。一家大型券商的做市部門人士表示，新三板是場外證券發(fā)行交易市場，掛牌公司為非上市公眾公司，因此新三板股票應(yīng)屬于“其他證券及其衍生品種”，所以，公募基金想要投資還需獲得監(jiān)管層批準(zhǔn)。

謝庚透露，公募基金投資新三板的政策很快就要落地，已經(jīng)有一些市場機(jī)構(gòu)著手準(zhǔn)備基于三板指數(shù)的產(chǎn)品開發(fā)工作，據(jù)悉，南方基金已上報新三板公募產(chǎn)品。