投資者遭遇兩大雷區(qū)：假標(biāo)和自融

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海    

◎每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自上海

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，一些所謂“P2P平臺(tái)”的關(guān)門、跑路時(shí)常吸引著大家的眼球。在這批關(guān)門、跑路平臺(tái)的背后，站著一群被稱為“韭菜黨”的人，他們懊惱、怨恨，卻也無(wú)奈……

在監(jiān)管政策尚未出臺(tái)的今天，面對(duì)這種“P2P平臺(tái)”頻曝跑路的現(xiàn)象，業(yè)內(nèi)人士多數(shù)將問(wèn)題的癥結(jié)指向平臺(tái)信息披露的不充分。與此同時(shí)，亦有業(yè)內(nèi)人士指出，缺乏外部監(jiān)管、行業(yè)自律，以及第三方保障等也是導(dǎo)致投資者頻受損失的重要原因。

每一個(gè)跑路平臺(tái)的背后，總有一些投資者遭受巨額損失，他們被業(yè)內(nèi)稱為“韭菜黨”。

從南瓜P2P到優(yōu)易網(wǎng)，每次問(wèn)題平臺(tái)的曝光，都伴隨著無(wú)數(shù)投資者的懊惱和怨恨?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，假標(biāo)和自融似乎仍是投資者頻繁“觸雷”的關(guān)鍵區(qū)域。然而，在監(jiān)管政策尚未出臺(tái)的今天，“抱團(tuán)自救”和求助媒體成為他們?yōu)閿?shù)不多的維權(quán)方式。

一般而言，沒(méi)有完善的信息披露機(jī)制的行業(yè)終究難言成熟。近些年正蓬勃發(fā)展的P2P行業(yè)亦是如此。

近日，不少業(yè)內(nèi)人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，投資者之所以容易“踩雷”，原因就在于這些平臺(tái)極少進(jìn)行信息披露，或者披露不充分。

錢袋子如何被掏空

對(duì)于投資者而言，假標(biāo)和自融已經(jīng)成為兩大雷區(qū)。以下就是“P2P平臺(tái)”因?yàn)榧贅?biāo)導(dǎo)致投資者蒙受損失的兩個(gè)案例。

近日，投資者小張向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者反映，其去年先后將10萬(wàn)元的資金投資于“南瓜P2P”。記者注意到，彼時(shí)該平臺(tái)收益率在18%以上的項(xiàng)目比比皆是，這相對(duì)當(dāng)時(shí)15%的行業(yè)平均收益水平頗具吸引力。在嘗到一些甜頭之后，小張逐漸將投資規(guī)模從開(kāi)始的1萬(wàn)元增至10萬(wàn)元。

誰(shuí)曾想，該平臺(tái)于去年四季度出現(xiàn)提現(xiàn)困難，小張的投資也隨之全部泡湯。經(jīng)檢察院調(diào)查，南瓜P2P成立不足一年，就通過(guò)虛構(gòu)融資項(xiàng)目、編造借款人身份等方式，融入資金達(dá)7000余萬(wàn)元。

此外，優(yōu)易網(wǎng)則是早期“跑路”P2P平臺(tái)的典型案例。據(jù)悉，2012年12月21日，優(yōu)易網(wǎng)突然宣布“停止運(yùn)轉(zhuǎn)”，平臺(tái)的三位負(fù)責(zé)人也于當(dāng)日“失聯(lián)”。

一位投資者告訴記者，他曾在優(yōu)易網(wǎng)投資大約50萬(wàn)元，現(xiàn)已血本無(wú)歸。“優(yōu)易網(wǎng)案”的受害人代理律師周擁此前向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“優(yōu)易網(wǎng)涉嫌集資詐騙的證據(jù)充足，比如注冊(cè)資本金，原來(lái)是50萬(wàn)后來(lái)新增1000萬(wàn)元，但這個(gè)過(guò)程中資金并沒(méi)有實(shí)際到位。”

周擁還表示，優(yōu)易網(wǎng)被告人存在把吸收的資金轉(zhuǎn)到個(gè)人賬戶，用于炒期貨的行為。還把電腦中的硬盤拿走，符合司法解釋關(guān)于集資詐騙的認(rèn)定。

信息披露成關(guān)鍵

以上兩個(gè)案例均是通過(guò)假標(biāo)導(dǎo)致投資者損失的，那么，有無(wú)有效措施去辨別假標(biāo)呢？“事實(shí)上，要做到這一點(diǎn)是很困難的。”

一位業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，假標(biāo)平臺(tái)之所以能夠不斷使得投資人遭受損失，原因就在于這些P2P平臺(tái)極少進(jìn)行信息披露或者信息披露不夠充分。

記者注意到，很多P2P平臺(tái)所披露的借款人是匿名的，項(xiàng)目信息也是隱去的。

生菜金融副總經(jīng)理鄭海陽(yáng)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前P2P平臺(tái)在保護(hù)投資人權(quán)益方面最大的問(wèn)題是信息披露。在信息披露不完全、不透明、不對(duì)稱的情況下，要求消費(fèi)者不受誤導(dǎo)做出理性的判斷、對(duì)最終結(jié)果“風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)”顯得勉強(qiáng)，這也導(dǎo)致一些人利用行業(yè)的不透明來(lái)達(dá)到自己的目的。

如何才能避免假標(biāo)等問(wèn)題的出現(xiàn)呢？對(duì)此，鄭海陽(yáng)認(rèn)為，第一仍是信息披露；第二就是建立有層次的風(fēng)險(xiǎn)救濟(jì)機(jī)制，如引入保險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金等；第三則是要與投資人進(jìn)行互動(dòng)與溝通，提高投資人的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

中信騰牛網(wǎng)總經(jīng)理黃海旻認(rèn)為，應(yīng)保證資金流向的透明。投資人有權(quán)知道他把錢借給了誰(shuí)、用在什么項(xiàng)目上、借款人的信譽(yù)如何、是否有還貸能力。信息披露越清晰、越透明對(duì)投資人的保護(hù)就越強(qiáng)。

除信息披露外，業(yè)內(nèi)多位人士認(rèn)為“兜底機(jī)制”也是不可或缺的。第壹投CEO唐震就表示，僅從平臺(tái)運(yùn)營(yíng)自身而言，應(yīng)豐富和完善各類第三方保障機(jī)制。而黃海旻也認(rèn)為，平臺(tái)要結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，提供給用戶合理的本息保障機(jī)制?？梢酝ㄟ^(guò)合作機(jī)構(gòu)或風(fēng)險(xiǎn)備用金等方式保障投資者收益。