銀行并購貸款“松綁”：期限延長(zhǎng) 占比提高

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

◎每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

昨日（3月12日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，為完善企業(yè)兼并重組金融服務(wù)，銀監(jiān)會(huì)對(duì)2008年出臺(tái)的《商業(yè)銀行并購貸款風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（以下簡(jiǎn)稱《指引》）進(jìn)行了修訂，近日正式發(fā)布。

記者注意到，此次《指引》的修訂主要從三個(gè)方面進(jìn)行，包括將并購貸款期限從5年延長(zhǎng)至7年；并購貸款占并購交易價(jià)款的比例從50%提高到60%；將擔(dān)保的強(qiáng)制性規(guī)定修改為原則性規(guī)定。

工行投資銀行部總經(jīng)理劉金向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，原來的《指引》對(duì)并購貸款有擔(dān)保強(qiáng)制性規(guī)定，此次修訂將其改為原則性規(guī)定，給企業(yè)很寬松的條件，利于企業(yè)并購交易。

主要調(diào)整貸款期限等三方面

當(dāng)前，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入新常態(tài)，結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步深入，企業(yè)兼并重組也日趨活躍。

數(shù)據(jù)顯示，截至去年9月底，我國(guó)并購貸款余額4136億元，比年初增長(zhǎng)34%，不良率為0.25%左右。

記者注意到，《指引》修訂以優(yōu)化并購融資服務(wù)為核心的基礎(chǔ)，要求商業(yè)銀行做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作的同時(shí)，積極提升并購貸款服務(wù)水平。

一是適度延長(zhǎng)并購貸款期限。銀監(jiān)會(huì)表示，因不同并購項(xiàng)目投資回報(bào)期各不相同，部分并購項(xiàng)目整合較復(fù)雜，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)時(shí)間較長(zhǎng)，因而修訂時(shí)將并購貸款期限從5年延長(zhǎng)至7年，更符合并購交易實(shí)際情況。

二是適度提高并購貸款比例。考慮到銀行貸款是并購交易的重要融資渠道，在當(dāng)前并購交易迅速發(fā)展的形勢(shì)下，為合理滿足兼并重組融資需求,此次修訂將并購貸款占并購交易價(jià)款比例從50%提至60%。

三是適度調(diào)整并購貸款擔(dān)保要求。此次修訂將擔(dān)保的強(qiáng)制性規(guī)定修改為原則性規(guī)定，同時(shí)刪除了擔(dān)保條件應(yīng)高于其他種類貸款的要求，允許商業(yè)銀行在防范并購貸款風(fēng)險(xiǎn)的前提下，根據(jù)并購項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)狀況、并購方企業(yè)的信用狀況合理確定擔(dān)保條件。

劉金向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，之前的《指引》對(duì)并購貸款有擔(dān)保強(qiáng)制性規(guī)定，要求必須要有擔(dān)保且高于一般貸款，實(shí)際上企業(yè)在并購交易過程中，為了并購交易需要拿出集團(tuán)很多資源作為擔(dān)保，這影響了集團(tuán)其他的業(yè)務(wù)發(fā)展，企業(yè)經(jīng)常提出希望擔(dān)保適當(dāng)放寬，而且企業(yè)在一些銀行享受信用貸款的條件，信用記錄也非常良好，此次修訂將擔(dān)保的強(qiáng)制性規(guī)定改為原則性規(guī)定，可以說是給企業(yè)很寬松的條件，將對(duì)企業(yè)并購交易帶來好處。

監(jiān)管部門要求防范虛假并購

銀監(jiān)會(huì)表示，企業(yè)兼并重組是企業(yè)加強(qiáng)資源整合、實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展的有效措施，是化解產(chǎn)能嚴(yán)重過剩矛盾、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重要途徑。《指引》的修訂，有利于商業(yè)銀行完善對(duì)企業(yè)兼并重組的金融服務(wù)。

同時(shí)，《指引》要求堅(jiān)持完善金融服務(wù)和加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控并舉的思路，在適當(dāng)調(diào)整并購貸款條件的同時(shí)，要求商業(yè)銀行進(jìn)一步加強(qiáng)并購貸款風(fēng)險(xiǎn)防控體系建設(shè)。

具體來說，一是加強(qiáng)防控財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)并購雙方經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況、并購融資方式和金額等情況，合理測(cè)算并購貸款還款來源，審慎確定并購貸款所支持的并購項(xiàng)目的財(cái)務(wù)杠桿率，確保并購的資金來源中含有合理比例的權(quán)益性資金。

二是加強(qiáng)防范虛假并購行為。加強(qiáng)貸前調(diào)查，核實(shí)并購交易的真實(shí)性以及并購交易價(jià)格的合理性，加強(qiáng)對(duì)貸款資金的提款和支付管理，做好資金流向監(jiān)控，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)之間利用虛假并購交易套取銀行信貸資金的行為。

三是加強(qiáng)完善并購貸款統(tǒng)計(jì)制度。按照監(jiān)管要求建立并購貸款統(tǒng)計(jì)制度，做好并購貸款的統(tǒng)計(jì)、匯總、分析等工作。

某銀行人士表示，產(chǎn)能過剩這塊，其實(shí)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)30多年改革積累的優(yōu)勢(shì)，并購貸款對(duì)國(guó)內(nèi)過剩產(chǎn)能之間的并購重組發(fā)揮了很好的作用。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，并購貸款業(yè)務(wù)作為一個(gè)專業(yè)性、技術(shù)性要求非常高的業(yè)務(wù)，在銀行業(yè)務(wù)中的占比并不高。例如，有數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，國(guó)開行的并購貸款為643億余額，僅占整個(gè)貸款的0.8%。而并購貸款和其他品種一樣，有利息收入，并購貸款算作商業(yè)銀行的一個(gè)品種，投資銀行部為企業(yè)提供并購服務(wù)，按照國(guó)際案例也會(huì)收取顧問費(fèi)用。

同時(shí)，開辦并購貸款業(yè)務(wù)對(duì)商業(yè)銀行也有一定的準(zhǔn)入門檻：如要有健全的風(fēng)險(xiǎn)管理和有效的內(nèi)控機(jī)制；資本充足率不低于10%；其他各項(xiàng)監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管要求等。