掌握“搶錢(qián)”先機(jī) 新三板四大資管產(chǎn)品測(cè)評(píng)出爐

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜 黃小聰    

◎每經(jīng)記者 李娜 黃小聰

不怕不識(shí)貨，就怕貨比貨！

新三板資管產(chǎn)品100萬(wàn)元的門(mén)檻對(duì)大多數(shù)投資者都不是小數(shù)字，比公司實(shí)力，比投資經(jīng)理能力，比以往業(yè)績(jī)……相信為了這100萬(wàn)元能夠迅速增值，投資者肯定會(huì)熬更守夜下足工夫，但比來(lái)比去，你可能最后仍會(huì)為下手哪只產(chǎn)品而猶豫不決。

今天，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》理財(cái)部（微信公眾號(hào) “ 火 山 財(cái) 富 ”， 請(qǐng) 搜 索“huoshan5188”關(guān)注訂閱）就對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)上正在發(fā)售的部分產(chǎn)品進(jìn)行了獨(dú)立的產(chǎn)品評(píng)測(cè)，投資者可直觀地了解其真實(shí)情況。

寶盈基金新三板盈豐2號(hào)

星級(jí)評(píng)定：

公司實(shí)力：★★★☆

過(guò)往業(yè)績(jī)：★★★★

投資經(jīng)理實(shí)力：★★★★

綜合評(píng)定：★★★★

產(chǎn)品簡(jiǎn)介

產(chǎn)品發(fā)行日：3月10日至4月10日

產(chǎn)品門(mén)檻：100萬(wàn)元起且應(yīng)為10萬(wàn)元的整數(shù)倍

產(chǎn)品規(guī)模：5000萬(wàn)元

產(chǎn)品期限：3年全封閉

產(chǎn)品管理人：寶盈基金管理有限公司

購(gòu)買(mǎi)渠道：寶盈基金公司直銷(xiāo)網(wǎng)站

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：外扣法，凈認(rèn)購(gòu)金額（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）的1%

投資經(jīng)理：張新元 李光明

投資范圍：主要投資于已經(jīng)或即將在新三板掛牌的公司股票，投資目標(biāo)所處的行業(yè)主要為受益于消費(fèi)升級(jí)、城市化、產(chǎn)業(yè)升級(jí)和全球化分工的產(chǎn)業(yè)，包括節(jié)能環(huán)保、新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料、新能源汽車(chē)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及具有品牌優(yōu)勢(shì)的消費(fèi)品行業(yè)等。

過(guò)往業(yè)績(jī)：新三板首只資管產(chǎn)品中鐵寶盈中證資訊新三板（1期）成立10個(gè)月收益64.15%，中鐵寶盈新三板新睿系列（1期）2個(gè)月超過(guò)8%。

利潤(rùn)分配：年收益8%以上部分提取20%

評(píng)測(cè)報(bào)告

雙基金經(jīng)理制的配備，特別是這兩位投資經(jīng)理還在管理其他新三板產(chǎn)品，因而具備一定的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，且之前管理的中鐵寶盈中證資訊新三板（1期），成立不到一年就取得了不菲收益。從兩人履歷來(lái)看，張新元具備18年的證券、基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，李光明具有20年的資產(chǎn)評(píng)估、證券研究從業(yè)經(jīng)驗(yàn)。此外，寶盈基金目前正大量招聘新三板投研人員，以增加對(duì)新三板的研究和投資實(shí)力。

就投資范圍而言，該產(chǎn)品不僅包括掛牌公司還包括擬掛牌的新三板公司，因而風(fēng)險(xiǎn)較高。同時(shí)，該產(chǎn)品封閉3年，中途不能贖回，投資者將面臨明顯的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

少數(shù)派新三板尊享三號(hào)

星級(jí)評(píng)定：

公司實(shí)力：★★★☆

過(guò)往業(yè)績(jī)：★★★★

投資經(jīng)理實(shí)力：★★★★☆

綜合評(píng)定：★★★★

產(chǎn)品簡(jiǎn)介

產(chǎn)品發(fā)行日：3月8日至3月20日

產(chǎn)品門(mén)檻：100萬(wàn)元起，單個(gè)客戶(hù)500萬(wàn)元以?xún)?nèi)

產(chǎn)品規(guī)模：1億元以?xún)?nèi)

產(chǎn)品期限：二十年，每半年開(kāi)放一次

產(chǎn)品管理人：上海少藪派投資管理有限公司

購(gòu)買(mǎi)渠道：公司直銷(xiāo)

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：外扣法，凈認(rèn)購(gòu)金額（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）的1%

投資總監(jiān)：周良

投資范圍：產(chǎn)品是以投資新三板做市企業(yè)為主的開(kāi)放式私募基金。在做市商選擇的基礎(chǔ)上，再進(jìn)行實(shí)地調(diào)研，優(yōu)中選優(yōu)。篩選出的做市企業(yè)屬于新興成長(zhǎng)行業(yè)居多，基本面確定性高，成長(zhǎng)性高，未來(lái)最有可能轉(zhuǎn)變?yōu)楦?jìng)價(jià)交易或者轉(zhuǎn)板上市。

過(guò)往業(yè)績(jī)：少數(shù)派新三板尊享1號(hào)成立兩個(gè)月，浮盈超20%；少數(shù)派新三板尊享2號(hào)成立1個(gè)多月，浮盈15%。

利潤(rùn)分配：管理人提取20%

評(píng)測(cè)報(bào)告

該產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)主要在于團(tuán)隊(duì)的管理經(jīng)驗(yàn)豐富，開(kāi)放式的管理方式，以及投資者能方便申購(gòu)贖回。稍顯不足的是，目前研究團(tuán)隊(duì)人數(shù)較少，對(duì)于做市項(xiàng)目的篩選以及實(shí)地調(diào)研是個(gè)考驗(yàn)。

在目前的項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)里，包括了總經(jīng)理周良、新三板總監(jiān)馮寶賡以及一位研究總監(jiān)和兩位研究員。其中，周良有23年的證券投資研究經(jīng)驗(yàn)，歷任申銀萬(wàn)國(guó)資產(chǎn)管理總部投資經(jīng)理，國(guó)際基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)理柏(Lipper)中國(guó)區(qū)研究主管，浙商證券資產(chǎn)管理總部副總經(jīng)理。

馮寶賡則從2001年起就參與老三板的籌建工作，先后負(fù)責(zé)、參與數(shù)十家企業(yè)在新三板的掛牌工作，是業(yè)內(nèi)最資深的新三板市場(chǎng)專(zhuān)家。

少數(shù)派新三板基金每半年開(kāi)放一次，開(kāi)放日即可申購(gòu)贖回，產(chǎn)品是每周公布凈值，投資人隨時(shí)可以了解產(chǎn)品盈利狀況。

元普-富舜卓越7號(hào)新三板基金

星級(jí)評(píng)定：

公司實(shí)力：★★★☆

過(guò)往業(yè)績(jī)：★★★☆

投資經(jīng)理實(shí)力：★★★☆

綜合評(píng)定：★★★☆

產(chǎn)品簡(jiǎn)介

產(chǎn)品發(fā)行日：目前在募集期，規(guī)模達(dá)到即成立

產(chǎn)品門(mén)檻：100萬(wàn)元起

產(chǎn)品規(guī)模：3000萬(wàn)~5000萬(wàn)元

產(chǎn)品期限：存續(xù)期十年，封閉期一年

產(chǎn)品管理人：上海元普投資管理有限公司

購(gòu)買(mǎi)渠道：公司直銷(xiāo)

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：外扣法，凈認(rèn)購(gòu)金額（不含認(rèn)購(gòu)費(fèi)）的1%

管理團(tuán)隊(duì)：董事總經(jīng)理蔣培明等

投資范圍：產(chǎn)品主要以投資TMT行業(yè)為主，已經(jīng)建立了股票池，與篩選二級(jí)市場(chǎng)類(lèi)似，但會(huì)根據(jù)新三板的特點(diǎn)進(jìn)行調(diào)整。選擇估值低，一般不會(huì)選估值超過(guò)30倍，流動(dòng)性方面盡量選擇做市商已經(jīng)介入的標(biāo)的。單個(gè)標(biāo)的占比不會(huì)超過(guò)20%且投資時(shí)間不會(huì)太長(zhǎng)，組合在6至7只個(gè)股。

利潤(rùn)分配：管理人提取30%

評(píng)測(cè)報(bào)告

該產(chǎn)品主要投資策略為篩選潛在有投資機(jī)會(huì)的公司，積極參與其定增，在做市初期介入，獲取流動(dòng)性溢價(jià)。

項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)由元普投資和富舜投資共同組成，有較豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)。其中，元普投資的董事總經(jīng)理蔣培明擁有10年證券從業(yè)經(jīng)歷，先后任職于招商、德邦、銀河等大型券商，負(fù)責(zé)營(yíng)銷(xiāo)管理、產(chǎn)品銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)督導(dǎo)、投資管理等。富舜投資的投資總監(jiān)孟寧擁有13年資產(chǎn)管理工作經(jīng)驗(yàn)。

需要注意的是，該產(chǎn)品由于專(zhuān)注于某一行業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)集中度偏高。另外，產(chǎn)品由兩家公司集體打造，合作過(guò)程中的默契程度尤為重要，特別是涉及收益分配方面。

新方程啟辰新三板母基金2期

星級(jí)評(píng)定：

公司實(shí)力：★★★☆

過(guò)往業(yè)績(jī)：★★★☆

投資經(jīng)理實(shí)力：★★★☆

綜合評(píng)定：★★★☆

產(chǎn)品簡(jiǎn)介

產(chǎn)品發(fā)行日：目前至3月13日

產(chǎn)品門(mén)檻：100萬(wàn)元起

產(chǎn)品規(guī)模：1億元，5000萬(wàn)元即可成立

產(chǎn)品期限：1年投資期+4年管理退出期

產(chǎn)品管理人：上海新方程股權(quán)投資管理有限公司

購(gòu)買(mǎi)渠道：好買(mǎi)基金直銷(xiāo)

認(rèn)購(gòu)費(fèi)率：無(wú)

投資總監(jiān)：不詳

投資范圍：主要投資國(guó)內(nèi)優(yōu)質(zhì)的新三板基金，預(yù)計(jì)會(huì)配5至8只基金。

利潤(rùn)分配：管理人提取10%

評(píng)測(cè)報(bào)告

該產(chǎn)品從投資策略上看，首先，實(shí)現(xiàn)目前新三板產(chǎn)品不同風(fēng)格派系的分散，私募派系、私募股權(quán)派系、券商派系以及公募基金派系；其次，實(shí)現(xiàn)投資階段的分散，目前新三板產(chǎn)品各家的專(zhuān)注點(diǎn)不一樣，通過(guò)投資這些不同的基金，可以同時(shí)專(zhuān)注于掛牌前、已掛牌的定增和協(xié)議轉(zhuǎn)讓、做市交易以及產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等不同領(lǐng)域的新三板產(chǎn)品；再次，實(shí)現(xiàn)行業(yè)的分散投資，同時(shí)涉及TMT、互聯(lián)網(wǎng)、生物醫(yī)療、高端裝備制造、新材料以及節(jié)能環(huán)保等領(lǐng)域。

由于個(gè)人投資者投資多個(gè)新三板基金的資金門(mén)檻較高，也缺乏相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和人脈，而通過(guò)該基金就能用少量的資金投資于多個(gè)項(xiàng)目中，以較低風(fēng)險(xiǎn)分享到較好收益率。

此外，該產(chǎn)品沒(méi)有認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，這也是相比其他基金的優(yōu)勢(shì)之一，不過(guò)由于投資者購(gòu)買(mǎi)母基金時(shí)需要交納一定的管理費(fèi)，而母基金在購(gòu)買(mǎi)新三板基金時(shí)又要交納一定的費(fèi)用，所以母基金產(chǎn)品可能會(huì)存在雙重費(fèi)用。

針對(duì)近期即將發(fā)行的新三板資管產(chǎn)品詳情，“火山財(cái)富”已同步刊發(fā)，請(qǐng)投資者于微信公眾號(hào)搜索“huoshan5188”關(guān)注閱讀。

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