大漲前融資客撤離銀行股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王硯丹    

◎每經(jīng)記者 王硯丹

周一（3月9日）午盤后，一則興業(yè)銀行并購華福證券的消息與上周末證監(jiān)會“正在研究給銀行放開券商牌照”的表態(tài)遙相呼應，最終刺激了整個銀行板塊午盤后暴漲。寧波銀行、南京銀行漲停，北京銀行和興業(yè)銀行分別上漲9.20%和8.72%。

反觀券商股，則在這則消息的刺激下集體走弱。周一除山西證券停牌外，交易中的20只券商股全部飄綠，招商證券、東北證券、東興證券、西南證券下跌均超過4%。

相對于本周一銀行和券商的兩極分化，上周五作為投資者情緒先行指標的融資交易卻出現(xiàn)了有趣的現(xiàn)象——銀行和券商均出現(xiàn)了巨額融資資金凈流出現(xiàn)象（即投資者融資償還金額大于融資買入）。根據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上周銀行板塊共計發(fā)生融資買入31.68億元，但融資償還高達37.49億元，融資資金凈流出5.81億元居所有行業(yè)之首。券商行業(yè)則發(fā)生72.53億元融資買入，76.91億元融資償還，板塊融資資金凈流出合計4.38億元，僅次于銀行。此外，保險板塊也發(fā)生2.74億元融資資金凈流出。

銀行板塊中，中國銀行流出最多，全天共發(fā)生4.96億元融資買入，6.40億元融資償還，融資資金凈流出1.44億元。周一的“緋聞”主角興業(yè)銀行也發(fā)生了1.24億元融資資金凈流出，工行、交行全天融資資金凈流出為9738.02萬元和8920.56萬元。

招商證券指出，從資產(chǎn)證券化加速到券商牌照放開傳聞再到存量債務(wù)置換，近期銀行股的積極因素正在不斷累積，建議在低位布局，重點關(guān)注招商銀行、平安銀行、寧波銀行、北京銀行和浦發(fā)銀行，以及可能受益于券商牌照放開的興業(yè)銀行。

不過中金公司指出，證券業(yè)務(wù)牌照的開放將從投行業(yè)務(wù)開始，而年內(nèi)開放經(jīng)紀業(yè)務(wù)牌照的概率很小?！敖煌ㄣy行和興業(yè)銀行最有可能先行進入。2014年證券業(yè)收入2602億，我們估算如果牌照完全放開，商業(yè)銀行最好情況下能獲得25%～30%的收入份額，按照40%的凈利潤率，這只相當于銀行業(yè)2014年凈利潤的1%～2%?！?/p>