掘金“創(chuàng)新”主題 券商研報(bào)聚焦上海板塊

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

股市上周震蕩調(diào)整，大漲后的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周五大跌3.15%，不過，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上周每天數(shù)十只個(gè)股的漲停，表明市場熱度并未減退，各大機(jī)構(gòu)依然在積極挖掘投資機(jī)會(huì)?！按蟊妱?chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，無疑是目前最熱的詞，申萬宏源在積極挖掘“中國硅谷”的投資機(jī)會(huì)，而華泰證券則鎖定了干細(xì)胞政策變化帶來的投資機(jī)會(huì)。

大/市/風(fēng)/向

申萬宏源：布局上?？苿?chuàng)類公司

建設(shè)“全球科創(chuàng)中心”成為上海市委一號(hào)課題。申萬宏源發(fā)表研報(bào)表示，習(xí)主席在上海調(diào)研時(shí)大力強(qiáng)調(diào)，上海在傳統(tǒng)發(fā)展方式遇到瓶頸時(shí)，也迫切需要進(jìn)行科技創(chuàng)新，尋找新的發(fā)展之路。

當(dāng)前尚處于上海建設(shè)全球創(chuàng)新中心初期階段，上海力爭到2040年基本建設(shè)成為全球科技創(chuàng)新中心，建設(shè)全球創(chuàng)新中心具體方案包括積極引進(jìn)人才和科技創(chuàng)新類公司，給予優(yōu)惠政策和資金扶持；優(yōu)化資本運(yùn)作，創(chuàng)新運(yùn)作模式，給科技創(chuàng)新類公司提供有效的金融支持；建設(shè)多方位的創(chuàng)新服務(wù)平臺(tái)，服務(wù)中小企業(yè)；結(jié)合自貿(mào)區(qū)和國企改革，機(jī)制創(chuàng)新，釋放活力。

關(guān)于掘金上海全球科創(chuàng)中心，申萬宏源建議沿著以下幾條思路布局，一是科技園區(qū)類個(gè)股，包括張江高科、市北高新、外高橋、浦東金橋等；二是上海重點(diǎn)高校旗下科技類公司，如復(fù)旦復(fù)華、交大昂立、同濟(jì)科技、新南洋；三是高科技類公司，如復(fù)星醫(yī)藥、科華生物、上海科技、上海電氣、海得控制、上海機(jī)電、華東電腦、網(wǎng)宿科技、漢得信息等；四是金融服務(wù)類公司，如愛建股份等。

后續(xù)重要催化劑則是在重要會(huì)議（如“兩會(huì)”）強(qiáng)調(diào)上海的科技創(chuàng)新；上海建設(shè)全球科創(chuàng)中心方案形成并推出；上海全球科創(chuàng)中心成為上海“十三五”規(guī)劃突出亮點(diǎn)；后續(xù)具體方案逐步落實(shí)。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：上海“十三五”規(guī)劃

行/業(yè)/熱/點(diǎn)

華泰證券：干細(xì)胞產(chǎn)業(yè)化迎來春天

干細(xì)胞是具有自我復(fù)制和多向分化潛能的原始細(xì)胞，干細(xì)胞治療是把健康的干細(xì)胞移植到病人體內(nèi)，以達(dá)到修復(fù)病變細(xì)胞或重建功能正常的細(xì)胞和組織的目的。

華泰證券研報(bào)指出，作為新型治療方法，相對傳統(tǒng)治療，干細(xì)胞治療具有無毒性、治療范圍廣闊、治療材料充足等優(yōu)點(diǎn)，可用于多種疾病，未來產(chǎn)業(yè)化空間巨大。

在干細(xì)胞領(lǐng)域，其實(shí)中國已有良好的積累，但中下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展緩慢，除了技術(shù)壁壘較高外，還有一個(gè)非常重要的原因是缺乏規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管。

干細(xì)胞早期發(fā)展一片亂象，監(jiān)管層于2011年末適時(shí)發(fā)文叫停了未經(jīng)批準(zhǔn)的研究和應(yīng)用項(xiàng)目，并暫停受理任何申報(bào)項(xiàng)目。

2015年2月26日，科技部發(fā)布了《國家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃干細(xì)胞與轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)重點(diǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案（征求意見稿）》。此次重點(diǎn)專項(xiàng)實(shí)施方案的出臺(tái)可以看作國家從政策和財(cái)政方面對干細(xì)胞與轉(zhuǎn)化醫(yī)學(xué)的激勵(lì)和支持。這將標(biāo)志著我國干細(xì)胞領(lǐng)域放開，藥物審批有望提速，臨床研究及治療的產(chǎn)業(yè)化春天來臨。據(jù)2014國際細(xì)胞治療研討會(huì)預(yù)測，到2020年全球干細(xì)胞產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達(dá)到4000億美元。

華泰證券建議，積極關(guān)注該產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股，如中源協(xié)和（干細(xì)胞庫、兩款干細(xì)胞藥物、多個(gè)治療臨床技術(shù)）、國際醫(yī)學(xué)（漢氏聯(lián)合擁有胎盤相關(guān)干細(xì)胞庫、臨床治療技術(shù)）、冠昊生物（與北大合作多個(gè)干細(xì)胞研發(fā)項(xiàng)目）等。

市場關(guān)注度：★★★★驅(qū)動(dòng)周期：中短期重點(diǎn)關(guān)注：干細(xì)胞政策

廣發(fā)證券：稀土股上漲時(shí)機(jī)已到

春節(jié)后，稀土價(jià)格創(chuàng)出本輪反彈新高。2015年以來，主要品種鐠釹、鏑、鋱和銪價(jià)格分別上漲11.73%、17.86%、34.96%和9.09%。廣發(fā)證券表示，稀土作為國家戰(zhàn)略，有望在“兩會(huì)”期間迎來政策催化。

首先，稀土收儲(chǔ)有望在近期執(zhí)行，刺激市場價(jià)格加速上漲，稀土打私深入，信息平臺(tái)管控；其次，大集團(tuán)整合2015年底完成，資本平臺(tái)將享外延擴(kuò)張紅利；此外，行業(yè)政策法規(guī)將逐漸完善，建立戰(zhàn)略資源管理長效機(jī)制。

目前稀土出口配額取消時(shí)點(diǎn)已定（5月2日），打私、收儲(chǔ)等政策手段將于與2 季度消費(fèi)旺季形成疊加效應(yīng)，刺激稀土價(jià)格加速上漲已體現(xiàn)國家意志，該機(jī)構(gòu)建議加大稀土板塊配置力度，推薦配置：盛和資源、五礦稀土、廣晟有色等個(gè)股。

市場關(guān)注度：★★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中短期

重點(diǎn)關(guān)注：稀土收儲(chǔ)

海通證券：關(guān)注小市值化工股

近期，市場風(fēng)格又開始切換至小市值股，有全面消除20億市值以下上市公司的趨勢。根據(jù)海通證券對化工行業(yè)30億市值以下的公司統(tǒng)計(jì)，截至2015年3月5日，化工板塊30億市值以下的公司共有34家，其中12家處于停牌重組之中，占比約35%；25億市值以下的公司約19家，其中8家處于停牌重組之中，占比約42%；20億市值以下的公司有約5家，其中3家處于停牌之中，占比約60%。即市值越小，重組停牌的概率越大。

目前30億市值以下在交易的22家化工股中，建議重點(diǎn)關(guān)注先鋒新材、湘潭電化、大慶華科、永利帶業(yè)、ST南化、雙象股份、魯北化工、安利股份、九鼎新材、興化股份、日科化學(xué)、雙環(huán)科技等公司。

市場關(guān)注度：★★★★

驅(qū)動(dòng)周期：中長期

重點(diǎn)關(guān)注：重組進(jìn)展