掘金“創(chuàng)新”主題 券商研報聚焦上海板塊

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱秀偉    

◎每經(jīng)記者 朱秀偉

股市上周震蕩調整，大漲后的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上周五大跌3.15%，不過，《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，上周每天數(shù)十只個股的漲停，表明市場熱度并未減退，各大機構依然在積極挖掘投資機會?！按蟊妱?chuàng)業(yè)，萬眾創(chuàng)新”，無疑是目前最熱的詞，申萬宏源在積極挖掘“中國硅谷”的投資機會，而華泰證券則鎖定了干細胞政策變化帶來的投資機會。

大/市/風/向

申萬宏源：布局上海科創(chuàng)類公司

建設“全球科創(chuàng)中心”成為上海市委一號課題。申萬宏源發(fā)表研報表示，習主席在上海調研時大力強調，上海在傳統(tǒng)發(fā)展方式遇到瓶頸時，也迫切需要進行科技創(chuàng)新，尋找新的發(fā)展之路。

當前尚處于上海建設全球創(chuàng)新中心初期階段，上海力爭到2040年基本建設成為全球科技創(chuàng)新中心，建設全球創(chuàng)新中心具體方案包括積極引進人才和科技創(chuàng)新類公司，給予優(yōu)惠政策和資金扶持；優(yōu)化資本運作，創(chuàng)新運作模式，給科技創(chuàng)新類公司提供有效的金融支持；建設多方位的創(chuàng)新服務平臺，服務中小企業(yè)；結合自貿區(qū)和國企改革，機制創(chuàng)新，釋放活力。

關于掘金上海全球科創(chuàng)中心，申萬宏源建議沿著以下幾條思路布局，一是科技園區(qū)類個股，包括張江高科、市北高新、外高橋、浦東金橋等；二是上海重點高校旗下科技類公司，如復旦復華、交大昂立、同濟科技、新南洋；三是高科技類公司，如復星醫(yī)藥、科華生物、上?？萍?、上海電氣、海得控制、上海機電、華東電腦、網(wǎng)宿科技、漢得信息等；四是金融服務類公司，如愛建股份等。

后續(xù)重要催化劑則是在重要會議（如“兩會”）強調上海的科技創(chuàng)新；上海建設全球科創(chuàng)中心方案形成并推出；上海全球科創(chuàng)中心成為上?！笆濉币?guī)劃突出亮點；后續(xù)具體方案逐步落實。

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：上?！笆濉币?guī)劃

行/業(yè)/熱/點

華泰證券：干細胞產(chǎn)業(yè)化迎來春天

干細胞是具有自我復制和多向分化潛能的原始細胞，干細胞治療是把健康的干細胞移植到病人體內，以達到修復病變細胞或重建功能正常的細胞和組織的目的。

華泰證券研報指出，作為新型治療方法，相對傳統(tǒng)治療，干細胞治療具有無毒性、治療范圍廣闊、治療材料充足等優(yōu)點，可用于多種疾病，未來產(chǎn)業(yè)化空間巨大。

在干細胞領域，其實中國已有良好的積累，但中下游產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展緩慢，除了技術壁壘較高外，還有一個非常重要的原因是缺乏規(guī)范標準和監(jiān)管。

干細胞早期發(fā)展一片亂象，監(jiān)管層于2011年末適時發(fā)文叫停了未經(jīng)批準的研究和應用項目，并暫停受理任何申報項目。

2015年2月26日，科技部發(fā)布了《國家重點研發(fā)計劃干細胞與轉化醫(yī)學重點專項實施方案（征求意見稿）》。此次重點專項實施方案的出臺可以看作國家從政策和財政方面對干細胞與轉化醫(yī)學的激勵和支持。這將標志著我國干細胞領域放開，藥物審批有望提速，臨床研究及治療的產(chǎn)業(yè)化春天來臨。據(jù)2014國際細胞治療研討會預測，到2020年全球干細胞產(chǎn)業(yè)規(guī)模將達到4000億美元。

華泰證券建議，積極關注該產(chǎn)業(yè)鏈相關個股，如中源協(xié)和（干細胞庫、兩款干細胞藥物、多個治療臨床技術）、國際醫(yī)學（漢氏聯(lián)合擁有胎盤相關干細胞庫、臨床治療技術）、冠昊生物（與北大合作多個干細胞研發(fā)項目）等。

市場關注度：★★★★驅動周期：中短期重點關注：干細胞政策

廣發(fā)證券：稀土股上漲時機已到

春節(jié)后，稀土價格創(chuàng)出本輪反彈新高。2015年以來，主要品種鐠釹、鏑、鋱和銪價格分別上漲11.73%、17.86%、34.96%和9.09%。廣發(fā)證券表示，稀土作為國家戰(zhàn)略，有望在“兩會”期間迎來政策催化。

首先，稀土收儲有望在近期執(zhí)行，刺激市場價格加速上漲，稀土打私深入，信息平臺管控；其次，大集團整合2015年底完成，資本平臺將享外延擴張紅利；此外，行業(yè)政策法規(guī)將逐漸完善，建立戰(zhàn)略資源管理長效機制。

目前稀土出口配額取消時點已定（5月2日），打私、收儲等政策手段將于與2 季度消費旺季形成疊加效應，刺激稀土價格加速上漲已體現(xiàn)國家意志，該機構建議加大稀土板塊配置力度，推薦配置：盛和資源、五礦稀土、廣晟有色等個股。

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：稀土收儲

海通證券：關注小市值化工股

近期，市場風格又開始切換至小市值股，有全面消除20億市值以下上市公司的趨勢。根據(jù)海通證券對化工行業(yè)30億市值以下的公司統(tǒng)計，截至2015年3月5日，化工板塊30億市值以下的公司共有34家，其中12家處于停牌重組之中，占比約35%；25億市值以下的公司約19家，其中8家處于停牌重組之中，占比約42%；20億市值以下的公司有約5家，其中3家處于停牌之中，占比約60%。即市值越小，重組停牌的概率越大。

目前30億市值以下在交易的22家化工股中，建議重點關注先鋒新材、湘潭電化、大慶華科、永利帶業(yè)、ST南化、雙象股份、魯北化工、安利股份、九鼎新材、興化股份、日科化學、雙環(huán)科技等公司。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：重組進展