溢價15倍收購天象互動 金亞科技打造游戲全產(chǎn)業(yè)鏈

每經(jīng)記者 黃麗 發(fā)自成都

主營電視機頂盒的金亞科技對游戲的口味越來越大，如今，它已不再滿足于電視盒子游戲領(lǐng)域，觸角開始延伸至整個游戲領(lǐng)域。
    停牌不足3月，金亞科技春節(jié)前匆匆拋出了收購預案，此次收購的標的公司正是手游公司——天象互動，這也是金亞科技完善游戲產(chǎn)業(yè)布局的重要一環(huán)。
    《每日經(jīng)濟新聞》記者從2月13日金亞科技披露的收購預案了解到，公司擬通過發(fā)行股份并支付現(xiàn)金方式，合計作價22億元收購移動游戲開發(fā)企業(yè)天象互動100%股權(quán)，并募集5.5億元配套資金。
    值得注意的是，天象互動的凈資產(chǎn)僅為1.42億元，此次收購的增值率達1487.36%。

天象互動凈資產(chǎn)僅1.42億元

金亞科技此次收購對其而言可謂是大手筆。
    公告顯示，天象互動（合并口徑）未經(jīng)審計的凈資產(chǎn)賬面值為1.42億元，預估值增值率為1487.36%，因而最終交易雙方初步商定的交易價格為22億元。
    對此，金亞科技表示，標的資產(chǎn)的交易價格較賬面凈資產(chǎn)增值較高，主要是由于天象互動的業(yè)務快速增長、經(jīng)營效益穩(wěn)定上升，具有良好的發(fā)展前景。
    為完成此次交易，金亞科技以每股13.76元價格，擬向天象互動股東何云鵬、陳琛等人發(fā)行8793.6萬股并支付9.9億元現(xiàn)金，用于購買其持有的天象互動100%股權(quán)；同時，公司擬以每股12.74元價格向金亞科技原實際控制周旭輝、天象互動股東何云鵬分別定增不超過3917.11萬股、400萬股，募集配套資金總額5.5億元，用于支付此次交易的現(xiàn)金對價。
    早在2011年，金亞科技曾因收購英國倫敦證券交易所AIM市場上市公司哈佛國際，上演蛇吞象，引起資本市場一陣騷動。此次，金亞科技再以超過自身凈資產(chǎn)的價格展開收購同樣引來關(guān)注。22億元的交易價格對于金亞科技而言，顯然并非小數(shù)目。
    《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，金亞科技2013年資產(chǎn)總額為13.5億元，凈資產(chǎn)僅為6.20億元。此次高溢價收購，雙方達成對賭協(xié)議。天象互動股東承諾，預計2015年、2016年、2017年三年歸屬于母公司扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤分別約為2.2億元、2.64億元、3.17億元。而天象互動2014年營業(yè)收入為2.17億元，三年實現(xiàn)8億元的凈利潤收入，難度不小。

試圖打造游戲全產(chǎn)業(yè)鏈

如今，號稱“電視游戲第一股”的金亞科技似乎已經(jīng)不滿足于電視盒子游戲領(lǐng)域，高溢價收購天象互動，金亞科技謀劃著“插足”手游領(lǐng)域。
    根據(jù)金亞科技公告，天象互動擁有從事移動游戲的各種資質(zhì)、經(jīng)驗豐富的游戲開發(fā)運營團隊，與百度移動游戲、360、UC九游、中國手游、小米、華為、聯(lián)想等國內(nèi)主流平臺運營商、渠道商、手機廠商、發(fā)行商保持了良好的合作關(guān)系。
    金亞科技方面認為，此次收購，公司將利用天象互動在移動游戲方面的研發(fā)及運營優(yōu)勢，彌補公司在游戲業(yè)務的內(nèi)容及終端渠道方面的不足，將游戲業(yè)務從電視游戲領(lǐng)域拓寬至移動游戲領(lǐng)域。實際上，自2013年金亞科技就已走上了轉(zhuǎn)型游戲之路，并開始陸續(xù)收購游戲公司。
    2013年，金亞科技參股北京鳴鶴鳴和文化傳媒有限公司。2014年，以自由資金1000萬元設(shè)立致家視游，開始圍繞TV端游戲內(nèi)容進行研究、開發(fā)及平臺運營；同年8月，為進一步推廣“GEEYA享看”業(yè)務，金亞科技又投資5000萬設(shè)立金牙云媒，重點圍繞“GEEYA享看”平臺進行研究、開發(fā)、推廣和運營；此后僅一月，金亞科技全資子公司金亞軟件以自有資金向雪狐科技增資800萬元，資料顯示，雪狐科技是一家專注移動端和電視端3D動作類游戲內(nèi)容制作的高科技企業(yè)。
    今年2月初，金亞科技還實現(xiàn)對鳴鶴鳴和增資，實現(xiàn)控股。對此金亞科技亦表示，公司正在通過控股鳴鶴鳴和，以實現(xiàn)收購世界級電子競技賽事WCA永久舉辦方的銀川圣地股權(quán)。收購完成后公司將擁有電子競技賽事舉辦通路，以及與國內(nèi)知名的電視游戲頻道GTV合作的游戲發(fā)行渠道深度結(jié)合，并通過致家視游的電視游戲平臺“家魔方”切入電視游戲領(lǐng)域。
    截至目前，金亞科技陸續(xù)通過參股鳴鶴鳴和、雪狐科技、麥秸創(chuàng)想，成立全資子公司致家視游等多種投資方式，介入游戲領(lǐng)域，并試圖打造完整的游戲研發(fā)、發(fā)行、運營、游戲賽事舉辦、游戲主機銷售等覆蓋電視游戲、移動游戲的游戲全產(chǎn)業(yè)鏈。