私募備案新規(guī)成地雷 西水股份增資天安財險“流產(chǎn)”

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 牟璇    

每經(jīng)記者 牟璇

擬定增募資61億元增資天安財險的西水股份（600291，收盤價20.24元），在半只腳踏入“類保險股”后卻觸及私募備案新規(guī)地雷，由于原定的主要投資者資格需進一步完善備案程序，導(dǎo)致公司此次定增難以依據(jù)已披露的方案完成，從而終止此次非公開發(fā)行股票。此次定增停牌前，西水股份股價一度持續(xù)暴漲，昨日（2月11日）復(fù)牌，西水股份直接“一”字跌停。

西水股份增資天安“流產(chǎn)”

西水股份作為肖建華“明天系”帝國其中一家上市公司，受到的關(guān)注度向來較高。西水股份曾因即將躋身“類保險股”，獲得各路資金的瘋狂追捧，自去年10月以來漲幅超過60%。今年1月22日起，更是連續(xù)出現(xiàn)三次漲停，最高觸及28元高價。然而，昨日公司突然宣布終止重組，給了投資者當頭一棒。

自2月6日起停牌的西水股份昨日發(fā)布公告稱，原擬定增募資61億元增資天安財險的方案，通過保薦機構(gòu)及律師對此次發(fā)行預(yù)案核查之后，發(fā)現(xiàn)預(yù)案在實施過程中，由于監(jiān)管政策的變更（《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于與發(fā)行監(jiān)管工作相關(guān)的私募投資基金備案問題的解答》（以下簡稱《監(jiān)管問答》）），造成公司原定的主要投資者的資格需進一步完善備案程序，導(dǎo)致公司本次定增難以依據(jù)已披露的方案完成。

同時，2014年12月1日，公司曾發(fā)布股票交易異常波動公告稱，控股股東及實際控制人承諾未來三個月不會策劃發(fā)行股份等相關(guān)重大事項，該承諾涉及的主體及公司此后策劃的定增中對公司承諾的相關(guān)要求存在偏差。

因此，經(jīng)董事會研究決定，終止此次非公開發(fā)行股票事宜，并取消召開公司2015年第一次臨時股東大會。

西水股份昨日復(fù)牌后，股價直接“一”字跌停。

根據(jù)1月22日西水股份發(fā)布的重組公告顯示，其擬向上海德萊、華夏人壽、郁金香資本、迪瑞資產(chǎn)等六名特定對象發(fā)行4.12億股，募資69.8億元，其中61.06億元用于向天安財險增資。在這六名特定對象中，郁金香資本和迪瑞資產(chǎn)為私募投資基金。記者查詢基金業(yè)協(xié)會信息顯示，郁金香資本和迪瑞資產(chǎn)均已登記，但沒有正在管理的私募基金產(chǎn)品。

《每日經(jīng)濟新聞》記者隨后致電西水股份董秘辦，但電話無人接聽。

私募備案新規(guī)成定增地雷

實際上，1月7日，證監(jiān)會推出了非公開發(fā)行監(jiān)管新動向，要求參與非公開發(fā)行的私募產(chǎn)品必須完成基金備案，有限合伙企業(yè)同樣視為私募產(chǎn)品要求進行備案。1月23日，證監(jiān)會發(fā)布《監(jiān)管問答》，要求保薦機構(gòu)和發(fā)行人律師在開展證券發(fā)行業(yè)務(wù)的過程中，對其中的私募投資基金是否按規(guī)定履行備案程序進行核查并發(fā)表意見。

此后，有兩家上市公司的定增參與方因是未備案的私募基金，而取消認購資格。

2月9日，模塑科技（000700，收盤價16.08元）公告稱，1月12日上午共收到22家特定投資者回復(fù)的非公開發(fā)行股票申購報價單，經(jīng)主承銷商與律師的共同核查，云南惠潮投資合伙企業(yè)（有限合伙）未按《江南模塑科技股份有限公司非公開發(fā)行股票認購邀請書》的約定在2015年1月11日（T-1日）中午12時前在基金業(yè)協(xié)會完成登記和備案，故該投資者報價為無效報價。

同日，初靈信息（300250，收盤價54.43元）披露公司1月13日經(jīng)主承銷商和律師的共同核查，新疆鼎邦股權(quán)投資有限公司報價為無效報價，原因亦是未在基金業(yè)協(xié)會備案。

顯然，由于《監(jiān)管解答》的突然出臺，導(dǎo)致部分上市公司的定增因涉及私募基金的問題而“夭折”或出現(xiàn)“麻煩”。

有已經(jīng)備案的私募投資基金負責(zé)人告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，監(jiān)管層對私募備案采取的是“寬進嚴管”的事后問責(zé)模式，目前備案的私募基金越來越多，但也存在良莠不齊的情況。

基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至2月11日，已掛牌私募基金管理人7428家，所管理私募基金約9200只，管理規(guī)模達2.4萬億元，登記在冊的從業(yè)人員近13萬人，我國境內(nèi)主要的私募證券、股權(quán)、創(chuàng)投基金管理人已基本完成登記。