威創(chuàng)股份跨界教育行業(yè) 溢價20倍收連鎖幼兒園

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 唐強    

每經(jīng)記者 唐強

早在2014年10月份，信息技術(shù)企業(yè)威創(chuàng)股份 （002308，前收盤價8.25元）就因項目延遲實施等因素，造成當期業(yè)績大幅下滑。目前，公司已經(jīng)公開預(yù)計，2014年實現(xiàn)凈利潤6036.21萬元至1.81億元，同比下降40%至80%。

在此背景之下，威創(chuàng)股份開啟籌劃重大事項，并停牌一個多月。今日，威創(chuàng)股份終于發(fā)布公告稱，擬動用逾5億元資金跨界并購一家幼兒教育公司，溢價幅度達到20倍之多。公司股票今日復(fù)牌。

紅纓教育作價超5億元

公告顯示，2015年2月3日，威創(chuàng)股份與北京紅纓時代教育科技有限公司（以下簡稱紅纓教育）股東王紅兵、楊瑛、陳玉珍、王曉青等4名自然人簽署了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，公司以部分超募資金2.3億元和自有資金2.89億元，合計5.19億元收購4人持有的紅纓教育100%股權(quán)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，紅纓教育成立于2013年，注冊資本只有500萬元，一般經(jīng)營項目包括，技術(shù)開發(fā)、教育咨詢、文化咨詢等。2013年~2014年，該公司分別完成營業(yè)收入3465萬元和1.09億元，實現(xiàn)凈利潤414萬元和1567萬元。

根據(jù)資產(chǎn)評估報告，以2014年12月31日為評估基準日，以收益法評估紅纓教育股東全部權(quán)益價值為5.2億元。經(jīng)協(xié)商，紅纓教育100%股權(quán)的作價為5.19億元，增值率為1998.18%。

資料顯示，截至2014年12月31日，紅纓教育共有連鎖加盟園1192家，華北、東北是紅纓教育的優(yōu)勢區(qū)域，而在人口數(shù)量眾多的廣東、廣西等南方省份幼兒園數(shù)量偏少。

從公告來看，紅纓教育的主要業(yè)務(wù)為幼兒學前教育，主要資產(chǎn)就是1000多家的連鎖加盟幼兒園。

威創(chuàng)股份表示，紅纓教育所處的幼教行業(yè)具有較強的剛性需求，同時政策上傾向取消對舉辦學校及其他教育機構(gòu)盈利性的限制，由此可預(yù)見幼教行業(yè)在未來將得到較快的發(fā)展。

交易方須購入1200萬股

值得注意的是，與普通上市公司的并購交易相比，威創(chuàng)股份還與交易方簽訂了多項承諾條款。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，王紅兵承諾在收到上述全額股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款后6個月內(nèi)，通過二級市場購買威創(chuàng)股份股票共計1200萬股。為了保證業(yè)績的可實現(xiàn)性，王紅兵購買1200萬股股票還必須在36個月內(nèi)分期解鎖，每期解鎖股份比例為66%、33%和剩余股份。

實際上，有投資人士指出，威創(chuàng)股份這也是變相地進行 “定增”。有意思的是，威創(chuàng)股份此次收購使用的超募資金和自有資金支付，在不增加上市公司股本的情況下，大股東還可避免持股份額被稀釋。

與此同時，王紅兵還承諾，2015年度~2017年度，紅纓教育經(jīng)審計的稅后凈利潤不低于3300萬元、4300萬元和5300萬元。此外，截至《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》簽訂之日，紅纓教育的加盟幼兒園數(shù)量不少于1000家；截至2015年12月31日紅纓教育的加盟幼兒園數(shù)量不少于2500家。

據(jù)計世資訊 （CCWResearch）數(shù)據(jù)顯示，2013年中國教育行業(yè)IT投資總規(guī)模為522.2億元，同比增長率達到18.1%。

威創(chuàng)股份認為，目前傳統(tǒng)的幼教行業(yè)信息化水平尚處于起步階段，沒有一款真正滿足幼教市場需求的信息化管理軟件，上市公司有能力協(xié)助紅纓教育探索如何將幼教與信息技術(shù)相結(jié)合。