中資行遇減持潮 恒生稱未作出“減持興業(yè)銀行”決定

每經(jīng)記者 袁君 發(fā)自上海

    2月3日晚間有消息稱，恒生銀行正在考慮出售所持興業(yè)銀行約10.9%的股權(quán)。按目前股價(jià)計(jì)算，市值約為48億美元。

    對(duì)此，興業(yè)銀行董監(jiān)事會(huì)辦公室方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：近來(lái)偶有此類咨詢，但均未得到恒生方面證實(shí)。

    興業(yè)銀行表示，今天有媒體咨詢恒生銀行持股及出售股份情況,但未得到恒生銀行證實(shí)。恒生銀行于2003年以17億元人民幣認(rèn)購(gòu)興業(yè)銀行股票6.39億股，至今未減持。其間經(jīng)配轉(zhuǎn)送股，至2015年2月3日持有興業(yè)銀行20.71億股,市值298億元人民幣。

    恒生銀行則于當(dāng)日晚間發(fā)布公告稱：本行已持有該等興業(yè)銀行股份超過(guò)10年。與本行其他主要的投資一樣，本行不時(shí)檢視對(duì)于持有該行股份的各種策略，當(dāng)中包括可能出售全部或部分相關(guān)股份。本行強(qiáng)調(diào)本行并未就有關(guān)該等策略的可能性作出任何決定，而有關(guān)的檢視既有可能會(huì)導(dǎo)致相關(guān)買賣，亦可能不會(huì)導(dǎo)致有任何買賣。

    專業(yè)人士認(rèn)為，外資機(jī)構(gòu)減持中資銀行股份主要由于受資本金壓力。國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬告訴記者，在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》之后，國(guó)外的銀行投資中資銀行可能都會(huì)面臨資本金消耗較大的問題。事實(shí)上即便恒生銀行要減持興業(yè)銀行，也是早有預(yù)期的事情，不算超預(yù)期的事件，因此對(duì)股價(jià)影響比較小。

    “不過(guò)，隨著《巴塞爾協(xié)議III》的推行，外資行會(huì)越來(lái)越受到資本金的壓力，投資中資銀行的這些外資機(jī)構(gòu)都會(huì)有減持的動(dòng)力。”馬鯤鵬說(shuō)。

    或由福建財(cái)政廳接手部分股權(quán)

    據(jù)彭博社報(bào)道，恒生銀行正在考慮出售所持興業(yè)銀行約10.9%共計(jì)約48億美元的股權(quán)，一時(shí)引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。該報(bào)道指出，因交易金額巨大，減持計(jì)劃或?qū)⒎謨刹綄?shí)施，興業(yè)銀行第一大股東福建省財(cái)政廳料將接手部分股權(quán)。

    對(duì)此，興業(yè)銀行董監(jiān)事會(huì)辦公室方面向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：近來(lái)偶有此類咨詢，但均未得到恒生方面證實(shí)。

    興業(yè)銀行表示，今天有媒體咨詢恒生銀行持股及出售股份情況,但未得到恒生銀行證實(shí)。恒生銀行于2003年以17億元人民幣認(rèn)購(gòu)興業(yè)銀行股票6.39億股，至今未減持。其間經(jīng)配轉(zhuǎn)送股，至2015年2月3日持有興業(yè)銀行20.71億股,市值298億元人民幣。

    根據(jù)當(dāng)時(shí)雙方的合作協(xié)議，恒生獲邀提名一位代表加入興業(yè)銀行的董事會(huì)及執(zhí)行委員會(huì)。此外，恒生承諾若干年內(nèi)向興業(yè)銀行提供一般技術(shù)支援。這些安排反映恒生可以對(duì)興業(yè)銀行的財(cái)務(wù)及營(yíng)運(yùn)決策行使重大影響力，因此當(dāng)時(shí)以“聯(lián)營(yíng)公司”方式入賬。

    不過(guò)，在2013年1月7日，恒生銀行就曾宣布將對(duì)興業(yè)銀行的投資重新分類為“可供出售股票投資”，并表示一旦有跡象顯示可能減值，該行會(huì)進(jìn)行減值測(cè)試。

    “不像交行和匯豐銀行之間的合作相對(duì)比較密切，其實(shí)興業(yè)銀行和恒生銀行之間的合作已經(jīng)很少了，對(duì)于恒生銀行來(lái)講每年并表一點(diǎn)利潤(rùn)可能已經(jīng)沒有太大意義。是否減持股份主要是要權(quán)衡兩方面的因素：是否要繼續(xù)獲得這部分的利潤(rùn)，和是否能夠承受對(duì)于資本金的消耗。”國(guó)金證券銀行業(yè)分析師馬鯤鵬告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

    對(duì)股價(jià)影響較小

    無(wú)獨(dú)有偶，前不久中信銀行H股亦遭到外資股東西班牙對(duì)外銀行通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式減持，累計(jì)減持超過(guò)5%。

    上周二中信銀行發(fā)布公告稱，西班牙對(duì)外銀行于去年12月陸續(xù)減持其持有的中信銀行H股股份1.38億股，約占該行已發(fā)行股份總數(shù)的0.3%。此后又于今年1月23日與UBSAG LondonBranch（瑞士銀行聯(lián)合集團(tuán)倫敦分行）簽訂《股份購(gòu)買協(xié)議》，通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式出售持有的中信銀行H股22.93億股，股份占比4.9%。交易總價(jià)為131.36億港元，約合5.73港元/股。

    同時(shí)，西班牙對(duì)外銀行還表示，在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)有可能繼續(xù)減持中信銀行股份。

    外資銀行股東頻繁減持中資銀行股份究竟為哪般？

    業(yè)內(nèi)人士均表示，近年來(lái)外資行減持中資銀行股大多出于自身的資金需求，如西班牙對(duì)外銀行減持中信銀行主要原因是出于自身的財(cái)務(wù)需求，而非中信銀行基本面的問題，由于其通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式減持，因此對(duì)中信銀行H股影響不大。

    馬鯤鵬亦分析認(rèn)為，在實(shí)施《巴塞爾協(xié)議III》之后，外資銀行對(duì)中資銀行的這塊投資是要在核心一級(jí)資本里面進(jìn)行100%抵扣，而在原來(lái)《巴塞爾協(xié)議II》中只需要進(jìn)行50%的抵扣，因此國(guó)外的銀行投資中資銀行可能都會(huì)面臨資本金消耗較大的問題。

    馬鯤鵬表示，事實(shí)上即便恒生銀行要減持興業(yè)銀行，也是早有預(yù)期的事情，不算超預(yù)期的事件，因此對(duì)股價(jià)影響比較小。“不過(guò)，隨著《巴塞爾協(xié)議III》的推行，外資行會(huì)越來(lái)越受到資本金的壓力，投資中資銀行的這些外資機(jī)構(gòu)都會(huì)有減持的動(dòng)力。”

    不僅是外資股東減持股份，中資股東最近也頻頻套現(xiàn)減持。

    2月2日，港交所最新資料顯示，工商銀行主要股東全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)于2015年1月27日，通過(guò)場(chǎng)內(nèi)減持工商銀行4570.2萬(wàn)股，套現(xiàn)金額達(dá)2.62億港元。歷經(jīng)此次減持后，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)持股工商銀行H股86.64億股，占H股股本的9.98%。

    近期，銀行股受到一些利空消息影響，股價(jià)波動(dòng)較為劇烈。不過(guò)，銀行股依然為各家券商2015年重點(diǎn)推薦的板塊。中信證券認(rèn)為，銀行股風(fēng)險(xiǎn)化解提升估值的長(zhǎng)期邏輯依然成立，看好2015年銀行板塊的市場(chǎng)表現(xiàn)。