起底告阿里律所：和解費(fèi)分走30% 多次圍攻中概股

每經(jīng)記者 張斯 孫宇婷

    阿里與工商總局之爭(zhēng)看似完結(jié)，但因美國(guó)律所的突然介入，此事仍在持續(xù)發(fā)酵。截至2月3日，已有包括Pomerantz LLP（以下簡(jiǎn)稱Pomerantz）在內(nèi)的7家律師事務(wù)所對(duì)阿里巴巴提出集體訴訟。美國(guó)市場(chǎng)上，最近四個(gè)交易日內(nèi)，阿里巴巴市值蒸發(fā)約253億美元。

    一位資深美股投資者向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，類似阿里巴巴這樣的訴訟案在美股市場(chǎng)其實(shí)并不少見，但因?yàn)樯媸路绞菄?guó)內(nèi)家喻戶曉的電商明星阿里，加上去年公司赴美上市轟動(dòng)巨大，所以訴訟關(guān)注度自然高得多。

    業(yè)內(nèi)人士指出，上述7間律師事務(wù)所是圍攻中概股公司的?？?，在2014年遭遇做空的中概股公司，幾乎每次針對(duì)中概股公司發(fā)起“集體訴訟”的律師事務(wù)所中，都有這幾家的身影。

    官司歷時(shí)長(zhǎng) 一旦和解分走三成利潤(rùn)

    美國(guó)當(dāng)?shù)貢r(shí)間1月29日，在集體訴訟方面享有盛譽(yù)的美國(guó)知名律所Pomerantz宣布對(duì)阿里巴巴及其相關(guān)管理人員涉嫌違反“美國(guó)1934年證券交易法”展開相關(guān)調(diào)查，隨后多家律所加入其中。

    一天之后，美國(guó)律所Robbins Geller Rudman & Dowd LLP（以下簡(jiǎn)稱Robbins Geller）以涉嫌違反證券法為由向紐約南區(qū)法院提起對(duì)阿里巴巴的集體訴訟，粗略估算，截至目前共有7家律所介入其中。

    正在對(duì)阿里巴巴發(fā)起調(diào)查的Pomerantz律所，以主打證券訴訟官司著稱，該律所成立至今已有70年的歷史，在美國(guó)名氣很大，由被稱為“集體訴訟教父”的亞伯拉罕·L·波默朗茨創(chuàng)立，其在行業(yè)的影響力，可以用“振臂一呼，跟風(fēng)者眾”來(lái)形容。在這一次針對(duì)阿里巴巴的調(diào)查中，Pomerantz甫一發(fā)動(dòng)，四家律所立馬跟上。目前，The Rosen Law Firm、Howard G. Smith、Bronstein, Gewirtz & Grossman, LLC及Holzer & Holzer, LLC四家律師事務(wù)所也相繼發(fā)表聲明，宣布代表阿里巴巴股東權(quán)益就阿里可能對(duì)投資者提供不實(shí)商業(yè)信息等問(wèn)題展開調(diào)查。

    如果翻看Pomerantz過(guò)去打過(guò)的官司記錄，不難發(fā)現(xiàn)，諸多全球知名企業(yè)出現(xiàn)在被訴名單中，知名電動(dòng)汽車公司特斯拉就是其中一員。

    2013年11月8日，Pomerantz針對(duì)特斯拉（NASDAQ:TSLA）提起集體訴訟，代表在2013年5月10日至11月6日期間購(gòu)買特斯拉和購(gòu)買特斯拉股票的個(gè)人或公司對(duì)特斯拉及其特定高管和董事提起集體訴訟，訴被告可能并未找到克服鈷酸鋰電池不穩(wěn)定性的解決辦法。

    針對(duì)這一案件，郝俊波律師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此案件持續(xù)2、3年還沒有結(jié)案。一般情況下，集體訴訟申請(qǐng)被法院采納后，如果被告提出的申請(qǐng)沒有被駁回，下一步就進(jìn)入雙方的調(diào)解階段，這個(gè)階段通常會(huì)很長(zhǎng)。

    據(jù)了解，這些律所的操作手法一般是，先以代表投資者之名發(fā)布調(diào)查聲明，然后鼓動(dòng)投資者作為原告委托他們調(diào)查、向法院提交訴狀。也就是說(shuō)，如果最終沒有投資者愿意委托這些律所發(fā)起訴訟，它們的操作就無(wú)法進(jìn)行下去。

    在美國(guó)股市，集體訴訟意味著當(dāng)你想告一家上市公司的時(shí)候，不需要每個(gè)股民都站出來(lái)，只要有一個(gè)提出訴訟并且告贏了，利益就歸大家所有，代理律所將名利雙收，可獲30％的和解費(fèi)。郝俊波也透露，案件進(jìn)入調(diào)解階段后，律師都不會(huì)再公開發(fā)表聲明或者披露事件的進(jìn)展，一般都低調(diào)處理了。這也是為什么有媒體稱，上述中概股常客經(jīng)常在高調(diào)宣布起訴調(diào)查后，多半沒有了下文。

    新近的案例是蘭亭集勢(shì)（NYSE：LITB），因業(yè)績(jī)不及預(yù)期，股價(jià)遭遇斷崖式暴跌，該公司也曾遭遇美國(guó)律所集體訴訟。當(dāng)時(shí)情形和阿里類似，多家美國(guó)律師事務(wù)所跳出來(lái)對(duì)公司發(fā)起訴訟，其中包括前SEC律師Willie Briscoe創(chuàng)辦的 Briscoe Law Firm, PLLC和證券律師事務(wù)所Powers Taylor, LLP，此外，Robbins Geller等四家美國(guó)律師事務(wù)所也加入其中，稱會(huì)向當(dāng)?shù)胤ㄔ浩鹪V蘭亭集勢(shì)涉嫌違反1934年《證券交易法》等諸多條例，涉嫌欺詐和未盡信息披露義務(wù)致使蘭亭集勢(shì)股東遭受損失。從2013年8月訴訟發(fā)起，到去年9月最終達(dá)成和解，歷時(shí)整整一年。

    按照當(dāng)時(shí)和解協(xié)議的相關(guān)規(guī)定，蘭亭集勢(shì)及其保險(xiǎn)公司同意向在2013年6月6日至2013年8月19日期間購(gòu)買了公司股票的投資者支付155萬(wàn)美元的賠償金。作為和解條件，原告方同意撤銷對(duì)蘭亭集勢(shì)及所有相關(guān)個(gè)人的所有訴訟。

    對(duì)于投資者起訴的成功可能性有多大的問(wèn)題，郝俊波表示，只有在起訴之后才能判斷到底存不存在隱瞞信息的情況。但是在美國(guó)提起集體訴訟并不需要太多證據(jù)，投資者如果受到較大損失，根據(jù)目前公開信息，可以合理懷疑公司有隱瞞重大不利信息的情況，就可以起訴，能否勝訴還得看事情進(jìn)一步的發(fā)展情況。

    業(yè)內(nèi)：中概股應(yīng)在訴訟中汲取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)

    電商新貴聚美優(yōu)品上市后，也曾遭遇Pomerantz發(fā)起的集體訴訟，其指控聚美優(yōu)品特定高管向投資大眾發(fā)布了錯(cuò)誤的、誤導(dǎo)性的聲明。隨后4個(gè)月里，聚美優(yōu)品市值縮水60%以上。其掌舵人陳歐在沉寂許久公開回應(yīng)證券律所的起訴，稱這些律所起訴其實(shí)是為了背后的利益，“多家律所聯(lián)合訴訟原因是因?yàn)樵诿绹?guó)已經(jīng)形成一條產(chǎn)業(yè)鏈，美國(guó)有一批律所專門盯著上市公司，在第一時(shí)間去當(dāng)‘第一原告’，獲得最大利益。這些律所和律師又被稱作‘股市禿鷲’。”

    中國(guó)電子商務(wù)研究中心主任曹磊表示，類似這樣的中概股在美國(guó)遭遇海外集體訴訟或做空，應(yīng)該給國(guó)內(nèi)企業(yè)帶來(lái)更多啟示和經(jīng)驗(yàn)借鑒。

    根據(jù)畢馬威2日發(fā)布的最新報(bào)告，無(wú)論從IPO數(shù)量或募集資金總額來(lái)看，2014年度都是2011年上半年中概股危機(jī)爆發(fā)以來(lái)中國(guó)公司赴美上市最為活躍的一年。

    包括阿里巴巴、京東在內(nèi)，?2014年共有15家中國(guó)公司赴美發(fā)行新股，募集資金254億美元。截至2015年1月15日，已經(jīng)有海亮教育和窩窩團(tuán)兩家中國(guó)公司在美公開遞交上市申請(qǐng)。

    隨著阿里與工商總局事件的持續(xù)發(fā)酵，是否會(huì)繼續(xù)對(duì)阿里在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)造成影響，某券商互聯(lián)網(wǎng)分析師對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，阿里巴巴最近的股價(jià)表現(xiàn)主要是受到“假貨門”事件沖擊，同時(shí)業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期也帶來(lái)了一定的負(fù)面影響。

    同時(shí)，他表示，還是要從兩個(gè)維度來(lái)看，第一這件事情雙方已經(jīng)和解了，第二售假這個(gè)事也不是現(xiàn)在才知道的，網(wǎng)絡(luò)上售假已經(jīng)是行業(yè)的普遍現(xiàn)象，所以也不能說(shuō)對(duì)公司的股價(jià)形成了實(shí)質(zhì)性傷害。就目前來(lái)看，幾家律師事務(wù)所也并沒有展示出實(shí)質(zhì)性的法律依據(jù)，但目前可能要聯(lián)合起來(lái)，后續(xù)要看有沒有新東西出來(lái)。