天弘連推權(quán)益類基金 新產(chǎn)品首發(fā)僅自己人認(rèn)購(gòu)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

持有人數(shù)只有1戶，規(guī)模1000萬(wàn)元；持有人數(shù)只有5戶，規(guī)模1023萬(wàn)元。這是近日天弘基金成立的兩只新產(chǎn)品首發(fā)數(shù)據(jù)。

發(fā)行的兩只新產(chǎn)品為天弘滬深300指數(shù)型和天弘中證500指數(shù)型產(chǎn)品，意外的是這兩款產(chǎn)品管理的資金沒有一分錢來(lái)自于市場(chǎng)銷售，全部由公司和員工自購(gòu)?fù)瓿?，這意味著，基金經(jīng)理變成了“自己給自己打工”。

事實(shí)上，此前行業(yè)內(nèi)從未有過自己人全額認(rèn)購(gòu)的產(chǎn)品，應(yīng)該說這是一種新的嘗試，畢竟意味著基金徹底告別了對(duì)于渠道的依賴，也代表基金公司可以在公募框架下發(fā)“給自己賺錢的基金”。對(duì)于該類產(chǎn)品的發(fā)行，業(yè)內(nèi)人士表示，對(duì)行業(yè)發(fā)展并不構(gòu)成影響，只是基金公司特定時(shí)期的做法而已。

結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)思維推新品/

1月21日，天弘基金成立了兩只基金，天弘滬深300指數(shù)型發(fā)起式基金，首發(fā)規(guī)模為1022.99萬(wàn)元，而在募集戶數(shù)這一欄卻寫著5戶。其中，基金管理人運(yùn)用固有資金認(rèn)購(gòu)份額占基金總份額比例為97.75%，基金管理人的從業(yè)人員認(rèn)購(gòu)份額占資金總份額比例為2.25%。而另一只基金天弘中證500指數(shù)型發(fā)起式基金，天弘基金直接動(dòng)用了1000萬(wàn)元的自有資金購(gòu)買并成立了該產(chǎn)品。

自家全額認(rèn)購(gòu)這在行業(yè)內(nèi)屬于首次，也意味著天弘基金成了第一個(gè) “吃螃蟹”的公司，從此，基金經(jīng)理可以“自己給自己打工”。

據(jù)天弘基金內(nèi)部人士表示：“這個(gè)產(chǎn)品主要是配合淘寶店開張，因?yàn)榘l(fā)起式基金過去有門檻5000萬(wàn)元才能成立，而現(xiàn)在門檻降低了，1000萬(wàn)元就可以成立了。我們主要是結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)思維，線下先成立，線上再銷售，給投資者一個(gè)完整的流程體驗(yàn)。”

據(jù)了解，上述推出的兩只指數(shù)基金是“容易寶”指數(shù)系列品牌中的產(chǎn)品。“容易寶”打開申購(gòu)贖回后，將主要在線上進(jìn)行推廣，包括天弘基金淘寶店、天弘基金官網(wǎng)等。

另外，據(jù)天弘基金一位工作人員表示，這個(gè)產(chǎn)品更接近種子基金，如果策略好，可以繼續(xù)做，如果策略不好就撤了?？紤]到一些客戶在買新基金的時(shí)候，會(huì)有一些擔(dān)憂，所以公司先成立這個(gè)產(chǎn)品，具體運(yùn)作方式需要考察一段時(shí)間。

德圣基金研究中心江賽春對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，天弘基金成立的這兩只產(chǎn)品，對(duì)整個(gè)行業(yè)不構(gòu)成大方向上的影響，因?yàn)檫@只是特定公司在特定時(shí)期的做法而已。

實(shí)際上，從天弘基金旗下產(chǎn)品來(lái)看，權(quán)益類產(chǎn)品一直都沒有大的突破。目前天弘基金此種做法可能就是先成立，然后再在合適的時(shí)候擴(kuò)大規(guī)模，讓其他資金進(jìn)來(lái)。

江賽春表示，因?yàn)檫@兩只產(chǎn)品都是發(fā)起式的基金，事實(shí)上，發(fā)起式的基金有一個(gè)比較好的特點(diǎn)，就是成立條件要求不太嚴(yán)格，比如資金門檻就非常低，僅有1000萬(wàn)元就可以成立，這也是天弘基金比較保守的一種做法。

發(fā)起式基金設(shè)立加速/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從多家基金公司了解到，目前政策層面上，發(fā)起式基金成立門檻比較低，只需要1000萬(wàn)元就可以成立。其他基金公司或許也將和天弘基金一樣，采取先成立產(chǎn)品，再進(jìn)行后續(xù)產(chǎn)品推廣的方式。

據(jù)記者了解，2015年伊始，博時(shí)基金就推出成立16年以來(lái)的首只權(quán)益類發(fā)起式基金——博時(shí)產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力靈活配置混合發(fā)起式基金。

值得注意的是，這已是自2014年11月以來(lái)的第9只發(fā)起式基金，而在此前的10個(gè)月時(shí)間內(nèi)，總共成立的發(fā)起式基金僅14只，可見11月股市加速上漲以來(lái)，發(fā)起式基金設(shè)立的速度也在加快。

證監(jiān)會(huì)公募基金審批進(jìn)度表顯示，目前仍有11只發(fā)起式基金在審批途中。

除博時(shí)基金外，其他一些大的基金公司，比如華夏、廣發(fā)、銀華、興業(yè)都在近期推出了發(fā)起式基金產(chǎn)品。

比如華夏基金潛伏醫(yī)療健康板塊，于1月5日正式成立華夏醫(yī)療健康混合型基金，為實(shí)現(xiàn)與持有人收益共享、利益共擔(dān)，華夏基金及該產(chǎn)品基金經(jīng)理將作為華夏醫(yī)療健康基金發(fā)起人參與認(rèn)購(gòu)1000萬(wàn)元，并承諾鎖定3年。

事實(shí)上，發(fā)起式基金過去幾年業(yè)績(jī)均不盡如人意。金牛理財(cái)網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在86只（A/B/C分開計(jì)算）記錄在案的發(fā)起式基金中，截至2015年1月13日，近一年收益率超過20%的發(fā)起式基金僅為23只，而同期所有股票型基金的平均收益率29.9%，同期所有指數(shù)型基金的平均收益率為47.81%，所有混合型的基金平均收益率為25.05%，所有債券型基金平均收益率為21.1%。

對(duì)此，業(yè)內(nèi)人士分析，由于自有資金的參與，基金公司在風(fēng)險(xiǎn)控制上要嚴(yán)格一些，另外一個(gè)原因當(dāng)然是管理人的水平問題。

目前，在證監(jiān)會(huì)降低了發(fā)起式基金成立的門檻之后，基金公司在成立基金方面更加便利，按照目前進(jìn)度，發(fā)起式基金或?qū)⒃俅纬蔀槭袌?chǎng)的香餑餑，未來(lái)將有更多的基金公司參與發(fā)起式基金的設(shè)立。

天弘發(fā)力權(quán)益類產(chǎn)品/

截至2014年年底，天弘基金的總規(guī)模已達(dá)5897.97億元排名第一，而第二名的華夏基金年終規(guī)模為3338.74億元。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，天弘基金旗下的7只偏股類產(chǎn)品的總規(guī)模為25.44億元。

雖然天弘基金在總規(guī)模上超出了華夏基金，但產(chǎn)品結(jié)構(gòu)在牛市模式開啟的背景下，天弘基金主打固定收益類產(chǎn)品的模式勢(shì)必不能長(zhǎng)久，而未來(lái)想要在行業(yè)內(nèi)一爭(zhēng)高下，就必須重新規(guī)劃。

目前，天弘基金旗下有18只產(chǎn)品，其中大多數(shù)是固定收益類的產(chǎn)品，權(quán)益類的產(chǎn)品只有7只，分別是天弘通利混合、天弘安康養(yǎng)老、天弘周期策略股票、天弘精選混合、天弘深證成份指數(shù)LOF、天弘滬深300、天弘中證500和天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)股票等。

自從2014年年底，牛市來(lái)臨，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好上升，同時(shí)，固定收益類的產(chǎn)品就開始出現(xiàn)資金出逃的狀況，而余額寶的規(guī)模也開始出現(xiàn)了反復(fù)。截至2014年底，余額寶捆綁的天弘增利寶貨幣規(guī)模達(dá)到5789.36億元，而去年三季度末，天弘增利寶貨幣的規(guī)模為5389.29億元。余額寶的規(guī)模突飛猛進(jìn)也只是在2014年一季度，而2013年末，基金的規(guī)模僅有1853.42億元。

事實(shí)上，在股市走牛和貨幣政策持續(xù)寬松的背景下，余額寶的收益率也是節(jié)節(jié)下滑，目前余額寶7日年化收益已跌至4.03%。在余額寶規(guī)模出現(xiàn)縮水后，天弘便不再披露基金規(guī)模。有媒體稱，天弘基金正與小銀行推出的線下余額寶，將管理費(fèi)等收入全額返還銀行，為了客戶和規(guī)模，不惜犧牲利潤(rùn)，也讓其他同行怨聲載道。

另外，新成立的天弘瑞利分級(jí)債券，規(guī)模為8.46億元；天弘同利分級(jí)債券，成立于2013年底，截至2014年12月底，規(guī)模為4.2億元，剛成立時(shí)候的規(guī)模為6.89億元，縮水超過2.5億元。

2015年元旦剛過，天弘基金就接連發(fā)了三只產(chǎn)品，除了天弘滬深300和天弘中證500以外，還有天弘瑞利分級(jí)債券。2014年底，天弘基金上報(bào)的產(chǎn)品審批通過的還有天弘云端生活優(yōu)選靈活配置混合型產(chǎn)品。

對(duì)于公司未來(lái)在產(chǎn)品上的打算，公司內(nèi)部人士也表示，公司會(huì)綜合考量，當(dāng)然也會(huì)考量公司人才方面的因素、市場(chǎng)因素及公司產(chǎn)品線的因素。

缺偏股類基金經(jīng)理

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前天弘基金旗下管理偏股類產(chǎn)品的基金經(jīng)理也是捉襟見肘，公司的權(quán)益類基金經(jīng)理僅有李蘊(yùn)煒、錢文成、肖志剛?cè)恕?/p>

其中，李蘊(yùn)煒一拖三，單獨(dú)管理著天弘滬深300，天弘中證500和天弘深證成份指數(shù)LOF；而肖志剛管理的基金有天弘永定價(jià)值成長(zhǎng)股票，另外還與錢文成一起管理著天弘周期策略股票；錢文成與主要管理債券的姜曉麗一起管理天弘通利混合和天弘安康養(yǎng)老混合兩只產(chǎn)品。

近日，郭樹強(qiáng)被曝出牽扯“老鼠倉(cāng)”，也是行業(yè)內(nèi)第一位被曝出牽扯老鼠倉(cāng)的總經(jīng)理。

公開資料顯示，郭樹強(qiáng)1998年加入華夏，2011年跳槽至天弘基金擔(dān)任總經(jīng)理至今。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，郭樹強(qiáng)曾在華夏基金任職期間涉嫌“老鼠倉(cāng)”，已被帶走調(diào)查過，其交易金額在千萬(wàn)元級(jí)別，是華夏基金被調(diào)查的6~7人中的一位。不過，目前該事件還未有定論。

業(yè)內(nèi)人士表示，據(jù)熟悉郭樹強(qiáng)本人的人士透露，郭樹強(qiáng)本人其實(shí)看起來(lái)還算比較穩(wěn)重。事實(shí)上，郭樹強(qiáng)將客戶第一的理念融入天弘基金發(fā)展的方方面面，不僅從公司企業(yè)文化建設(shè)上建立統(tǒng)一的價(jià)值觀，更是從公司制度以及產(chǎn)品運(yùn)行上全方位實(shí)踐著用戶第一的價(jià)值理念。

此前，郭樹強(qiáng)在談及互聯(lián)網(wǎng)精神時(shí)還說，互聯(lián)網(wǎng)精神就是真正地把客戶利益放在第一位，真正地絞盡一切腦汁為客戶創(chuàng)造更便捷的生活。這是為什么互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)近十年發(fā)展最快的精神內(nèi)核。所以天弘基金在全行業(yè)最先推出了養(yǎng)老基金，最先推出了發(fā)起式基金。

另外，雖然天弘固定收益類產(chǎn)品規(guī)模龐大，但管理團(tuán)隊(duì)的基金經(jīng)理人數(shù)非常有限，目前僅有姜曉麗，王登峰，陳鋼三人，而這三人管理著天弘旗下的11只固定收益類的產(chǎn)品。

記者了解到，其實(shí)從行業(yè)整體來(lái)看，尤其是伴隨著股市走牛，行業(yè)人才都比較緊缺。天弘基金也一直不斷在招聘新人加入團(tuán)隊(duì)。