市場未變庫存未變 多家味精巨頭“默契”漲價

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王霞 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 王霞 發(fā)自上海

前兩年，味精行業(yè)在成本線徘徊。目前在原材料價格下行和退稅的政策利好影響下，行業(yè)開始進入新階段。但在近日，味精行業(yè)的新一輪提價期顯現(xiàn)，2015年行業(yè)利潤將因此會有明顯增長。

昨日（1月14日）國內(nèi)最大的味精生產(chǎn)公司梅花生物（600873，SH）董秘楊慧興在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，近期公司味精報價從7800~7900元/噸上調(diào)至8300元/噸，并且還有提價空間。此次價格調(diào)整為行業(yè)統(tǒng)一價格調(diào)整。

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，從目前味精行業(yè)的價格變動來看，行業(yè)的寡頭格局更加明顯，前期行業(yè)整合在此輪漲價中起到了很大的作用。而在供需相對穩(wěn)定、龍頭企業(yè)的成本優(yōu)勢等因素影響下，未來價格可能進一步上漲。

原材料價格下滑企業(yè)反而提價/

楊慧興告訴記者，最近公司的報價漲了400~500元／噸，2014年12月之前公司的報價在8100／噸左右，月底跌了一部分，元旦之后又上漲了。

“現(xiàn)在是行業(yè)淡季，之前價格變動，市場上并沒有很大變化，庫存也沒有變動，因此市場就達成默契提高了報價，也出現(xiàn)一家提價其他跟漲的現(xiàn)象。”楊慧興說，“目前公司的庫存基本在6萬噸左右，基本是一個星期的量，目前市場供需相對平衡，價格對終端客戶敏感度不高，主要是味精大多作為原材料在其產(chǎn)品占比較低。”

從近年來味精的價格走勢來看，2013年味精基本維持在7000元/噸成本價左右，2014年6月份曾進行了一輪提價，價格逐步上升至8100元/噸左右，并維持了半年。

據(jù)了解，行業(yè)內(nèi)此輪提價的幅度都差不多，蓮花味精（600186，SH）、伊品生物、阜豐集團（00546，HK）的漲價幅度差不多。

卓創(chuàng)資訊分析師陳瑩瑩告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，其實從2014年11月開始，味精行業(yè)在整體需求放量不大及年底回款的壓力下，開始小幅震蕩下滑，幅度一般在50元/噸左右，但從本周一 （1月12日）開始，上游味精生產(chǎn)企業(yè)開始陸續(xù)上調(diào)新單成交價格，幅度在100~300元/噸不等。

陳瑩瑩認為，從企業(yè)自身利益來看，味精行業(yè)此番逆市漲價或是一箭三雕，一是給企業(yè)帶來龐大的資金流，并且可以有效地去庫存化，將上游庫存轉(zhuǎn)接到下游；二是遏制住整體震蕩下滑的趨勢，并降低整體下滑的幅度；三是給下游客戶尤其是經(jīng)銷商預(yù)留利潤空間。

近期味精原材料玉米的價格下滑也有利于其利潤增長，此外，還收到退稅政策的利好。據(jù)財政部此前發(fā)布的 《關(guān)于調(diào)整部分產(chǎn)品出口退稅率的通知》，提高部分高附加值產(chǎn)品、玉米加工產(chǎn)品、紡織品服裝的出口退稅率，其中，味精的出口退稅由調(diào)整前的0上調(diào)至13%，自2015年1月1日起實施。因此業(yè)內(nèi)認為今年味精行業(yè)的利潤可能大幅度提高。

“其實從10月開始，國內(nèi)玉米價格在新玉米沖擊下就開始整體下滑，而成品味精的價格高于去年同期，故上游味精企業(yè)的利潤得到保證。”陳瑩瑩告訴記者，以2014年12月為例，12月國內(nèi)味精大單成交價格參考8003.33元/噸，同比增加7.8%，對沖完副產(chǎn)品，去除人工費、機器折舊費、銷售費用、財務(wù)成本和管理費用等，某龍頭企業(yè)的毛利潤率近17.22%。

提價背后：行業(yè)集中度增強/

在不少業(yè)內(nèi)人士看來，此次味精提價的背后，也是寡頭邏輯在起作用。近年來，味精行業(yè)處于整合階段。

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，此前國內(nèi)味精企業(yè)有梅花生物、阜豐集團、伊品生物和蓮花味精等，格局穩(wěn)定，但是2014年隨著梅花生物對伊品生物的收購，這一市場格局被打破。

2014年11月15日，梅花生物宣布擬以超過38億元的金額并購?fù)袠I(yè)寧夏伊品生物公司，并購之后，兩家公司的市場份額將占國內(nèi)市場的80%，行業(yè)出現(xiàn)梅花和阜豐兩家獨大的局面。

楊慧興告訴記者，從產(chǎn)能角度講，龍頭企業(yè)市場份額占據(jù)60%~70％，從產(chǎn)量角度講，在80%~90%。

在陳瑩瑩看來，伊品生物成功進入資本市場，而梅花生物的產(chǎn)品種類、規(guī)模和盈利情況均有所提升，味精行業(yè)整合進入新階段，這也成為2015年行業(yè)的最大看點之一。“巨頭梅花與阜豐均掌握了一部分市場定價權(quán)，后期兩者的協(xié)同作用可能會提升，并且2015年國家在環(huán)保方面的政策收緊，可能對整個行業(yè)有較大的影響。”

安信證券研報認為，梅花收購行業(yè)“老三”伊品后，味精行業(yè)格局將從競爭轉(zhuǎn)向博弈合作，寡頭邏輯目前已逐步顯現(xiàn)。

楊慧興告訴記者，味精行業(yè)受到新的生產(chǎn)線、原材料成本等因素影響，相對來講成本差異比較大，龍頭企業(yè)的成本優(yōu)勢非常明顯，并且行業(yè)特點受制于原材料、配套設(shè)施和環(huán)保的要求，需要規(guī)?；a(chǎn)。

數(shù)據(jù)顯示，單個小廠或者新進入者的味精生產(chǎn)現(xiàn)金成本至少達到8800元~9000元/噸，甚至達到11000元/噸。

“如果新建一個基地，加上流動資金，基本需要40億元的投入，但是如果在現(xiàn)有配套設(shè)施的基礎(chǔ)上，投入就比較少。”楊慧興認為，因此這個行業(yè)基本很少有新進入者，由于需求穩(wěn)定、增長也較少，產(chǎn)能并不會有很大的增加。未來味精仍然有一定的提價空間，預(yù)計2015年在8500元/噸以上，樂觀的話能夠達到9000元/噸。”