2014年偏股型投連險(xiǎn)賬戶全線飄紅 泰康進(jìn)取型凈值飆升至18元

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 涂穎浩 發(fā)自上海

“風(fēng)大了，豬都能飛起來(lái)！”面對(duì)2014年底股市的突然走牛，上述這句話頻頻被提及，受益資本市場(chǎng)的火爆，本就“體態(tài)輕盈”的投連險(xiǎn)自然也受益匪淺，均獲得可觀收益。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家統(tǒng)計(jì)了104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶發(fā)現(xiàn)，2014年上述賬戶的投資收益率全部實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。其中，漲幅前三的賬戶分別是太平價(jià)值先鋒型、海康指數(shù)加強(qiáng)型、泰康積極成長(zhǎng)型，2014年賬戶凈值漲幅分別50.54%、49.09%和48.85%。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，截至2014年底，上述104個(gè)賬戶中，76個(gè)偏股型賬戶單位凈值大于1，而一年以前僅有49個(gè)賬戶凈值大于1，這意味著2014年有27個(gè)賬戶實(shí)現(xiàn)凈值翻身。

凈值翻身：2014年76個(gè)賬戶凈值大于1/

2014年上證指數(shù)漲幅為52.87%，偏股型投連險(xiǎn)賬戶整體并沒有超越大盤的表現(xiàn)，漲幅最好的賬戶投資收益率落后大盤2個(gè)百分點(diǎn)。不過，整體來(lái)看，緊跟資本市場(chǎng)的偏股型投連險(xiǎn)賬戶依然斬獲頗豐。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者選擇了6個(gè)指數(shù)型、59個(gè)激進(jìn)型和39個(gè)混合激進(jìn)型，共計(jì)104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶，統(tǒng)計(jì)了截至2014年12月31日各家險(xiǎn)企官網(wǎng)披露的賬戶最新凈值數(shù)據(jù)（以賣出價(jià)為準(zhǔn)）。按照華寶證券投連險(xiǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，三類賬戶投資股票基金比例分別為：激進(jìn)型賬戶占比80%以上、混合激進(jìn)型賬戶占比50%~80%、指數(shù)型賬戶采取指數(shù)化分類策略。

在上述104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶中，截至2014年12月31日，賬戶最新凈值大于1的有76個(gè)，占賬戶總數(shù)的74%；截至2013年12月31日，僅有49個(gè)賬戶凈值大于1?？v觀2014年，多達(dá)27個(gè)賬戶實(shí)現(xiàn)凈值翻身。

冠軍揭秘：太平價(jià)值先鋒增幅逆襲/

從2014年全年收益率來(lái)看，104個(gè)賬戶全線飄紅。漲幅前三的賬戶分別是太平價(jià)值先鋒型、海康指數(shù)加強(qiáng)型和泰康積極成長(zhǎng)型，2014年賬戶凈值漲幅分別為50.54%、49.09%、48.85%。104個(gè)賬戶中漲幅最小的華泰理財(cái)三號(hào)也錄得2.37%的絕對(duì)收益率。

太平價(jià)值先鋒型無(wú)疑是 “逆襲”最成功賬戶之一。以賬戶凈值而言，2013年12月31日太平價(jià)值先鋒型凈值小于1，為0.9234元；2014年該賬戶表現(xiàn)位列104個(gè)賬戶第一，年漲幅超過50%，賬戶凈值飆升至2014年12月31日的1.3901元。

事實(shí)上，太平價(jià)值先鋒型賬戶突出表現(xiàn)始于2013年。根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)顯示，該賬戶2013年曾以27.82％收益率名列全部投連險(xiǎn)賬戶的年度冠軍，2014年全年增幅再次奪冠。

太平價(jià)值先鋒賬戶何以保持高增長(zhǎng)？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，太平官網(wǎng)發(fā)布的月度投資分析報(bào)告顯示，2014年4月、5月該賬戶的操作計(jì)劃為“調(diào)整結(jié)構(gòu)，維持對(duì)中盤藍(lán)籌的投資”；2014年年中，該賬戶凈值回到1以上，從6月份開始，太平價(jià)值先鋒型賬戶“確認(rèn)部分收益”，下半年38%的漲幅保障了全年業(yè)績(jī)的高增長(zhǎng)。

資料顯示，太平價(jià)值先鋒型賬戶成立于2007年10月。2008年底，賬戶凈值深跌至0.5636元，此后凈值一度回升。2011年、2012年該賬戶的絕對(duì)收益率分別為-24.24%和-2.29%，賬戶凈值維持在虧損狀態(tài)，直到2013年開始爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)華寶證券的統(tǒng)計(jì)顯示，2011年太平價(jià)值先鋒型賬戶的收益率在55個(gè)激進(jìn)型賬戶的排名中居于第47位，2012年排名49位。

海康指數(shù)加強(qiáng)型賬戶2014年上漲49.09%，在104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶的漲幅排名中位列第二。泰康積極成長(zhǎng)型賬戶以2014年48.85%的收益率表現(xiàn)緊隨其后，該賬戶與太平價(jià)值先鋒型賬戶為同樣成立于2007年的激進(jìn)型賬戶。與太平價(jià)值先鋒型賬戶不同的是，經(jīng)歷2008年賬戶收益下滑之后，截至2009年底，泰康積極成長(zhǎng)型賬戶凈值很快恢復(fù)至1.4467元，此后凈值水平并未出現(xiàn)大幅下滑，而2014年的表現(xiàn)遠(yuǎn)超前三年。

最牛投連險(xiǎn)：泰康進(jìn)取凈值18元居首/

按照投連險(xiǎn)賬戶的初始凈值修正后，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在上述104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶中，泰康進(jìn)取型賬戶以18.0282的最新單位凈值居首。

2014年，泰康進(jìn)取型賬戶上漲了42.33%，在資本市場(chǎng)高速增長(zhǎng)帶動(dòng)之下，這一漲幅并不罕見，但高基數(shù)成就了該賬戶最終多達(dá)18元的凈值。這意味著自2003年1月該賬戶成立以來(lái)，泰康進(jìn)取型賬戶累計(jì)增長(zhǎng)了1700%，賬戶成立至今12年以來(lái)平均每年增長(zhǎng)約為26%。

具體來(lái)看，2006年底，泰康進(jìn)取型賬戶凈值為2.5946元，較上一年度上漲109.55%；2007年底，該賬戶凈值為5.9302元，同比增長(zhǎng)128.56%。2008年，A股市場(chǎng)經(jīng)歷高位跳水，全年上證指數(shù)下跌65.39%，投連險(xiǎn)賬戶收益亦跟隨資本市場(chǎng)跳水，泰康進(jìn)取型賬戶下跌23.67%，賬戶凈值降至4.5263元。2009年，泰康進(jìn)取型賬戶錄得最大漲幅136.63%，賬戶凈值飆漲至10元以上。

2011年~2013年，該賬戶的絕對(duì)投資收益率分別為-14.27%、-2.09%、13.79%，截至2013年底，泰康進(jìn)取型賬戶凈值為12.6661元，在104個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶中的凈值排名居首，也為2014年該賬戶最終沖破18元埋下伏筆。

新華保險(xiǎn)旗下的新華創(chuàng)世之約以8.4986元的賬戶凈值排名第二，該賬戶成立于2000年6月。

太平人壽旗下兩個(gè)賬戶太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型、太平動(dòng)力增長(zhǎng)型在凈值排名中位列第三、第四。截至2014年底，太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶凈值為4.7958元，太平動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶凈值為3.8004元。上述兩個(gè)賬戶分別成立于2003年8月和2004年4月，均享受到了2007年由資本市場(chǎng)帶來(lái)的賬戶凈值增長(zhǎng)，為賬戶累計(jì)了可觀的凈值收益。

從近年來(lái)的賬戶表現(xiàn)上來(lái)看，此類賬戶表現(xiàn)顯現(xiàn)差異。如2012年，太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶在56個(gè)激進(jìn)型賬戶中以20.35%的收益率排名第一，同年太平動(dòng)力增長(zhǎng)型賬戶以-5.34%的絕對(duì)收益率排在第53位。2011年，兩個(gè)賬戶均錄得負(fù)收益，但在整體賬戶排名中，太平智選動(dòng)力增長(zhǎng)型、太平動(dòng)力增長(zhǎng)型在當(dāng)年的55個(gè)激進(jìn)型賬戶中分別排在54位和第9位。

2014年偏股型投連險(xiǎn)賬戶全線上漲，帶動(dòng)104個(gè)賬戶凈值上升?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，有27個(gè)賬戶在2014年實(shí)現(xiàn)凈值翻身。以中荷人壽旗下兩個(gè)賬戶為例，2013年底，中荷平衡型、中荷成長(zhǎng)型兩個(gè)賬戶凈值分別為0.9919元和0.9075元，雖然2014年上述兩個(gè)賬戶僅有小幅增長(zhǎng)，但亦助其實(shí)現(xiàn)凈值翻身。2014年底，中荷平衡型賬戶凈值同比增長(zhǎng)8.25%至1.0737元，中荷成長(zhǎng)型賬戶凈值同比增長(zhǎng)15.9%至1.0518元。

最低凈值：中英指數(shù)增強(qiáng)0.5元墊底/

中英指數(shù)增強(qiáng)型賬戶凈值在104個(gè)賬戶中排名末位。截至2014年底，該賬戶縮水一半，凈值僅為0.49917元。中英指數(shù)增強(qiáng)型賬戶成立于2007年9月，2008年初該賬戶凈值一度跟隨大盤上升至1元以上，此后一路下跌至最低凈值0.32元。在此后的6年中，該賬戶凈值未能走出低迷態(tài)勢(shì)，凈值區(qū)間在0.33元~0.58元。

在2013年的凈值排名中，中英指數(shù)增強(qiáng)型賬戶就以0.35679元的凈值墊底，較最初凈值累計(jì)縮水64%。2014年該賬戶漲幅為39.91%，最終上漲至接近0.5元。

凈值排名倒數(shù)第二的是中意積極進(jìn)取型賬戶，該賬戶凈值2014年增長(zhǎng)27.7%上漲至0.5186元。中意積極進(jìn)取型賬戶的收益率一直不樂觀，華寶證券研究報(bào)告顯示，2012年該賬戶在56個(gè)激進(jìn)型賬戶中排在倒數(shù)第二位，當(dāng)年絕對(duì)收益率為-19.86%；2013年排在54位，當(dāng)年絕對(duì)收益率為-7.06%。

中意積極進(jìn)取型賬戶成立于2007年9月，2008年之后賬戶即陷入低迷，凈值未能超過1元。中意積極進(jìn)取型賬戶的資產(chǎn)配置情況為：股票占比53.02%、股票型基金占比30.35%、債券型基金占比8.03%、企業(yè)債占比7.99%、現(xiàn)金占比0.60%。

凈值排名倒數(shù)第三的是中英指數(shù)型賬戶。截至2014年底，該賬戶凈值為0.6981元。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，中英人壽旗下6個(gè)偏股型投連險(xiǎn)賬戶表現(xiàn)均不太理想，除了中英積極型賬戶由2013年底的0.9345元增長(zhǎng)至2014年底的1.0755元，其他5個(gè)賬戶凈值還處于虧損狀態(tài)，包括：中英平衡型0.8665元、中英平衡配置型0.7740元、中英成長(zhǎng)型0.7659元、中英指數(shù)型0.6981元、中英指數(shù)增強(qiáng)型0.4992元，成立時(shí)間均為2007年。

以中英成長(zhǎng)型賬戶為例，該賬戶2007年的年投資收益率為-2.85%，持有期第二年跌幅為45.73%被深套，且持有至今未能解套。

此外，2014年底旗下偏股型投連險(xiǎn)仍然虧損的還有合眾人壽、北大方正人壽、中宏人壽。合眾進(jìn)取型凈值為0.7902元；北大方正人壽旗下兩個(gè)賬戶北大方正平衡型、北大方正成長(zhǎng)型凈值分別為0.938元、0.7753元；中宏人壽旗下中宏穩(wěn)健成長(zhǎng)型、中宏行業(yè)焦點(diǎn)型、中宏積極成長(zhǎng)型凈值分別為0.9954元、0.981元和0.947元（截至2014年12月26日）。