險資參與一帶一路等國家戰(zhàn)略方案將出

保險資金運用的監(jiān)管政策，正在逐條踐行保險業(yè)“新國十條”劃定的藍(lán)圖，為險資運用拓展更大的空間。中國證券報記者了解到，繼監(jiān)管層放開保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金，批準(zhǔn)保險資金設(shè)立私募基金等動作后，鼓勵保險業(yè)參與國家戰(zhàn)略的方案也正在醞釀當(dāng)中，而保險資金參與“一帶一路”和“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)將成為其中的組成部分。

保險資金運用的監(jiān)管政策，正在逐條踐行保險業(yè)“新國十條”劃定的藍(lán)圖，為險資運用拓展更大的空間。中國證券報記者了解到，繼監(jiān)管層放開保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金，批準(zhǔn)保險資金設(shè)立私募基金等動作后，鼓勵保險業(yè)參與國家戰(zhàn)略的方案也正在醞釀當(dāng)中，而保險資金參與“一帶一路”和“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)將成為其中的組成部分。

機(jī)構(gòu)人士表示，相關(guān)方案出臺將給保險業(yè)投資帶來新的利好。在推動保險業(yè)“走出去”的指引下，保險業(yè)對于產(chǎn)業(yè)的參與已不僅限于開發(fā)相關(guān)的保險產(chǎn)品 ，港口、物流、航空、園區(qū)建設(shè)、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機(jī)會。在股權(quán)投資、不動產(chǎn)、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域，保險機(jī)構(gòu)和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。2015年，市場對于上述國家戰(zhàn)略推進(jìn)落實的呼聲漸高，而保險業(yè)謀劃尋求投資機(jī)會的努力也已開始。

熱盼利好

2015年，監(jiān)管層將繼續(xù)在保險業(yè)“新國十條”的框架下推動政策落實，鼓勵保險資金參與國家重大戰(zhàn)略的方案正在研究當(dāng)中，“一帶一路”、“長江經(jīng)濟(jì)帶”成為其中的重點內(nèi)容。

上海一家大型保險機(jī)構(gòu)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，保險資金在配合國家戰(zhàn)略，加大資金運用力度上已有所預(yù)判，如相關(guān)方案如期出臺，將給保險業(yè)投資帶來新的利好?？紤]到符合國家戰(zhàn)略方向的項目可能更對保險資金久期求穩(wěn)的“口味”，保險機(jī)構(gòu)也很期待監(jiān)管層能推出實質(zhì)利好投資的配套措施。“一帶一路”政策兼具內(nèi)外投資機(jī)遇，“長江經(jīng)濟(jì)帶”則以國內(nèi)投資項目為主，對于保險資金“走出去”，積累多方投資經(jīng)驗，提升運用效率都構(gòu)成機(jī)遇。

2014年9月以來，保監(jiān)會發(fā)文對投資連結(jié)保險投資賬戶、保險資金投資優(yōu)先股、保險資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金、保險資金設(shè)立私募基金、保險機(jī)構(gòu)管理養(yǎng)老保障管理業(yè)務(wù)和保險養(yǎng)老社區(qū)統(tǒng)計制度進(jìn)行規(guī)范，從多個方面為險資投資松綁。在放開前端的同時，保監(jiān)會也反復(fù)強(qiáng)調(diào)管住后端的重要性。9月末，保監(jiān)會發(fā)布集合資金信托計劃償付能力監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，10月中旬通報了保險公司投資信托產(chǎn)品風(fēng)險，并發(fā)布《保險集團(tuán)并表監(jiān)管指引》《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引》和《保險集團(tuán)并表監(jiān)管指引》，引導(dǎo)保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面資產(chǎn)風(fēng)險管理工作，改進(jìn)保險資金使用效率，提升資產(chǎn)質(zhì)量，防范金融風(fēng)險傳遞。隨后，保監(jiān)會在年末部署保險機(jī)構(gòu)開展“兩個加強(qiáng)、兩個遏制”專項檢查工作。

多路出擊

保監(jiān)會發(fā)布的2014年前11個月行業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，保險業(yè)總資產(chǎn)98318.90億元，資金運用余額89478.79億元。保監(jiān)會相關(guān)人士表示，隨著政策進(jìn)一步開發(fā)，險資投資體量將繼續(xù)增長。

保險資金運用上，“新國十條”明確，鼓勵保險資金利用債權(quán)投資計劃、股權(quán)投資計劃等方式，支持重大基礎(chǔ)設(shè)施、棚戶區(qū)改造、城鎮(zhèn)化建設(shè)等民生工程和國家重大工程；鼓勵保險公司通過投資企業(yè)股權(quán)、債權(quán)、基金、資產(chǎn)支持計劃等多種形式，為科技型企業(yè)、小微企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等發(fā)展提供資金支持；加快發(fā)展境外投資保險，以能源礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、高新技術(shù)和先進(jìn)制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)等為重點支持領(lǐng)域，加大再保險對農(nóng)業(yè)、交通、能源、化工、水利、地鐵、航空航天、核電及其他國家重點項目的大型風(fēng)險、特殊風(fēng)險的保險保障力度。

保險機(jī)構(gòu)人士表示，可以預(yù)期，在“一帶一路”的投資機(jī)會上，保險資金可以參與相關(guān)區(qū)域的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，或通過參股公司，或投資為小微企業(yè)出口服務(wù)的創(chuàng)投基金，或發(fā)起設(shè)立專項基金投資標(biāo)的企業(yè)。

在“長江經(jīng)濟(jì)帶”建設(shè)上，保險資金有望多路出擊，基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃項目的形式將被更多保險資金重視。北京一家中型保險機(jī)構(gòu)研究人士認(rèn)為，長江經(jīng)濟(jì)帶涉及的四川、重慶、湖北、江西、江蘇、上海等多個地區(qū)都已有多個保險資金參與投資的債權(quán)計劃項目，而相關(guān)政府部門也都有吸引險資進(jìn)入的規(guī)劃。如果保監(jiān)會在政策上給予更多支持，保險業(yè)參與物流、能源礦產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施、交通等領(lǐng)域，將不僅限于開發(fā)相關(guān)的保險產(chǎn)品，港口、物流、航空、園區(qū)建設(shè)、公路、環(huán)保、水利等板塊都有獲得險資支持的潛在機(jī)會。在債權(quán)計劃外，資本市場也有望提供投資窗口。股權(quán)投資、不動產(chǎn)、養(yǎng)老社區(qū)、醫(yī)療和健康產(chǎn)業(yè)等方面，保險機(jī)構(gòu)和資金的配置空間也會逐漸顯現(xiàn)。

搶占落點

對于保險資金參與國家戰(zhàn)略，接受中國證券報記者采訪的保險機(jī)構(gòu)和人士均表示樂見后續(xù)成效。合眾人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，長江經(jīng)濟(jì)帶貫通我國東、中、西三大區(qū)域，覆蓋11個省市與超過全國40%的人口和生產(chǎn)總值，保險業(yè)聯(lián)手養(yǎng)老與健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)也將借政策“春風(fēng)”迎來加快發(fā)展的黃金機(jī)遇。養(yǎng)老社區(qū)及與之配套的醫(yī)療、護(hù)理、健康管理服務(wù)將成為一大推動方向。

公開資料顯示，險企在長江經(jīng)濟(jì)帶上的投資布局早已開盤，且參與的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計劃項目較多。2009年，太平洋資管參與“太平洋-上海崇明越江通道工程債權(quán)投資計劃”，2010年，發(fā)起設(shè)立“太平洋-武漢天興洲公鐵兩用長江大橋債權(quán)投資計劃”和“太平洋-泰州長江大橋債權(quán)投資計劃”，而“太平-南水北調(diào)工程債權(quán)投資計劃”則募資200億元。同年，中國平安參與“平安-江陰大橋債權(quán)投資計劃”。2013年，“人保資本-三峽新能源風(fēng)電債權(quán)投資計劃”創(chuàng)立。除基建項目之外，保險資金在不動產(chǎn)投資、能源、環(huán)保等方面也有所涉獵。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、中國太平等多家保險機(jī)構(gòu)均已參與到和長江經(jīng)濟(jì)帶相關(guān)的投資項目當(dāng)中。大中型保險機(jī)構(gòu)對于“一帶一路”相關(guān)的區(qū)域也有所調(diào)研，并部分提出了戰(zhàn)略發(fā)展構(gòu)想。分析人士認(rèn)為，從拓寬險資空間的角度而言，保險公司已在尋求搶占政策落點上摩拳擦掌，待有關(guān)政策明確后，下一步可投資的領(lǐng)域?qū)⒉粌H限于債權(quán)投資計劃，相應(yīng)的資金對接會或成為常態(tài)。