基金節(jié)前調(diào)研44家上市公司 電子行業(yè)成新寵 持續(xù)看好大盤藍(lán)籌

每經(jīng)記者宋雙 2014年歲末A股牛市橫行，股指連創(chuàng)新高，而基金公司依舊奔波在調(diào)研之路上。 據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)，2014年最后一周（2014年12月25日~12月31日），基金公司一共調(diào)研上市公司44家，集中于中小板公司，尤其是電子行業(yè)被集中調(diào)研；同時(shí)，“一帶一路”、廣東自貿(mào)區(qū)概念股也備受關(guān)注。 2015年伊始，2014年的藍(lán)籌熱潮還未褪去，盡管中小板上市公司受到調(diào)研不少，但整體來(lái)看，基金公司仍將投資焦點(diǎn)集中于低估值大盤藍(lán)籌個(gè)股上，尤其看好金融、地產(chǎn)、建筑等行業(yè)。 電子行業(yè)被集中調(diào)研/ 2014年最后一周，基金公司一共調(diào)研上市公司44家。這44家上市公司以中小板公司為主，多達(dá)23家；此外還有11家創(chuàng)業(yè)板公司和10家主板公司。 從具體行業(yè)上看，元旦節(jié)前基金調(diào)研最密集的行業(yè)是電子行業(yè)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，按照申萬(wàn)行業(yè)分類，基金一共實(shí)地調(diào)研電子行業(yè)上市公司8家，包括細(xì)分行業(yè)為電子制造業(yè)的國(guó)光電器、安潔科技、得潤(rùn)電子和拓邦股份，以及光學(xué)光電子行業(yè)的華東科技和京東方A，半導(dǎo)體行業(yè)的中穎電子和電子元件行業(yè)的三環(huán)集團(tuán)。 其中，集智能醫(yī)療、智能穿戴、智能電視等概念于一身的京東方A備受機(jī)構(gòu)關(guān)注，也是44家上市公司中2014年底股價(jià)表現(xiàn)最好的一只。公告披露，2014年12月25日共有10家機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研京東方A，其中包括4家基金公司，即新華、華商、中信建投和泰達(dá)宏利以及4家券商和2家資產(chǎn)管理公司。調(diào)研主要圍繞2015年產(chǎn)品尺寸的市場(chǎng)走向、新增生產(chǎn)線利潤(rùn)預(yù)測(cè)和創(chuàng)新實(shí)力等展開。京東方A2014年12月股價(jià)上漲23.53%，2014年股價(jià)整體上漲56.28%。 除京東方A和三環(huán)集團(tuán)之外，基金公司實(shí)地調(diào)研的其余6家電子行業(yè)上市公司2014年12月股價(jià)均不同程度下跌。 2014年12月初上市的創(chuàng)業(yè)板公司三環(huán)集團(tuán)，上市初期曾連續(xù)漲停，隨后股價(jià)有所回落，12月份整體上漲35.27%。公告披露，2014年12月26日9家機(jī)構(gòu)實(shí)地調(diào)研該公司，其中包括易方達(dá)、鵬華和海富通3家基金公司。機(jī)構(gòu)主要了解了公司燃料電池隔膜板的發(fā)展方向和進(jìn)一步部署，公司陶瓷封裝基座的發(fā)展現(xiàn)狀和發(fā)展趨勢(shì)，以及未來(lái)3~5年的發(fā)展規(guī)劃和愿景等。 此外，基金公司集中調(diào)研了醫(yī)藥生物和輕工制造業(yè)各4家上市公司，分別是一心堂、迪瑞醫(yī)療、利德曼、海普瑞，以及飛亞達(dá)A、海倫鋼琴、姚記撲克和廣博股份；此外，還調(diào)研了合康變頻、和順電氣和智光電氣等3家電氣設(shè)備公司；深國(guó)商、天健集團(tuán)、陽(yáng)光城等3家房地產(chǎn)公司；捷成股份、立思辰和大華股份等3家計(jì)算機(jī)公司以及雪迪龍、大冷股份和巨星科技等3家機(jī)械設(shè)備公司。 “一帶一路”、自貿(mào)區(qū)概念股受追捧/ “一帶一路”是2014年末的重點(diǎn)投資概念。在元旦節(jié)前的最后一周，基金公司也重點(diǎn)實(shí)地調(diào)研了概念股之一的房地產(chǎn)上市公司天健集團(tuán)，而且是2014年12月26日、12月29日連續(xù)兩次調(diào)研。 公告披露，長(zhǎng)信基金公司首先于2014年12月26日單獨(dú)調(diào)研天健集團(tuán)；12月29日，3家機(jī)構(gòu)再次調(diào)研天健集團(tuán)，其中包括寶盈和平安大華兩家基金公司。 天健集團(tuán)主營(yíng)建筑施工、地產(chǎn)開發(fā)和商業(yè)服務(wù)。本輪機(jī)構(gòu)重點(diǎn)了解的都是定向增發(fā)及相關(guān)情況，如國(guó)企改革、戰(zhàn)略投資者的引入、粵通公司收購(gòu)以及公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型升級(jí)等。 天健集團(tuán)2014年11月股價(jià)大漲60.78%，12月微漲1.69%，全年漲幅達(dá)到105.36%。不過(guò)截至2014年三季度末，并無(wú)基金持有天健集團(tuán)；二季度末曾有一批指數(shù)型基金持有該股。 廣東自貿(mào)區(qū)概念股也備受基金關(guān)注。2014年12月，國(guó)務(wù)院決定設(shè)立中國(guó)（廣東）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)，廣東自貿(mào)區(qū)涵蓋廣州南沙、深圳前海、珠海橫琴三片區(qū)域，總面積116.2平方公里，立足面向港澳深度融合。 2014年12月30日，5家機(jī)構(gòu)前往實(shí)地調(diào)研廣東自貿(mào)區(qū)概念股人人樂(lè)，其中包括2家基金公司，即融通和匯添富。公告披露，機(jī)構(gòu)主要了解了公司的發(fā)展歷程，近兩年公司開關(guān)店情況、門店分布、采購(gòu)模式、電子商務(wù)發(fā)展情況、社區(qū)超市、自有物業(yè)等。 人人樂(lè)2014年12月股價(jià)下跌6.63%，全年股價(jià)整體上漲16.42%。 基金公司節(jié)前集中調(diào)研的一大概念還包括新股次新股，例如金貴銀業(yè)、一心堂、迪瑞醫(yī)療、眾信旅游、新寶股份、富邦股份、三環(huán)集團(tuán)。 此外，基金公司調(diào)研的概念股還包括在線教育、細(xì)胞免疫治療等，即海倫鋼琴、姚記撲克等；還有軍工概念股飛亞達(dá)A和巨星科技。 基金看好大盤藍(lán)籌行情/ 基金公司節(jié)前一周集中調(diào)研的10家主板公司分別是飛亞達(dá)A、深國(guó)商、天健集團(tuán)、大冷股份、陽(yáng)光城、京東方A、華東科技、現(xiàn)代投資、云內(nèi)動(dòng)力和西山煤電。對(duì)于接下來(lái)市場(chǎng)走勢(shì)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，多家基金公司明確表示繼續(xù)看好大盤藍(lán)籌行情。 博時(shí)基金股票投資部量化投資組總監(jiān)黃瑞慶分析認(rèn)為，“2014年四季度股票市場(chǎng)開始出現(xiàn)大小盤的風(fēng)格轉(zhuǎn)換，風(fēng)格轉(zhuǎn)換的實(shí)質(zhì)是高估值股票遭遇了估值的天花板：創(chuàng)業(yè)板很多公司市盈率到了50倍的水平。中國(guó)股市的估值波動(dòng)區(qū)間很大，從10倍到50~60倍，歷次牛市的領(lǐng)漲板塊均未能突破這個(gè)估值區(qū)間的上限。我們認(rèn)為，未來(lái)一年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間來(lái)看高低估值的切換會(huì)有所延續(xù)。板塊方面，金融、地產(chǎn)、建筑等這些低估值大周期板塊中未來(lái)有一個(gè)較好的表現(xiàn)是大概率事件?！? 針對(duì)2015年的A股市場(chǎng)，華泰柏瑞投研團(tuán)隊(duì)指出，新年投資需要站對(duì)風(fēng)口。目前來(lái)看，雖然股指在3000點(diǎn)附近一度有所震蕩，但整體上漲趨勢(shì)并未改變，政策和改革仍是重要驅(qū)動(dòng)力。華泰柏瑞認(rèn)為，2015年是中大市值公司的舞臺(tái)，可以重點(diǎn)關(guān)注低估值的行業(yè)以及需求和效率有上升潛力的公司。 交銀施羅德2015年宏觀策略報(bào)告指出，2015年國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)或?qū)⒊尸F(xiàn)慢牛格局，但其中可能會(huì)有較大波動(dòng)而并非2007年的單邊行情。鑒于經(jīng)濟(jì)溫和增長(zhǎng)及實(shí)體經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性包括房地產(chǎn)資金不斷進(jìn)入虛擬資本市場(chǎng)的大背景下，我們將重點(diǎn)關(guān)注在流動(dòng)性略松的環(huán)境下挑選低估值的藍(lán)籌板塊以及輪動(dòng)后的消費(fèi)類板塊表現(xiàn)。 交銀施羅德表示，將重點(diǎn)挖掘大市值但長(zhǎng)期受制經(jīng)濟(jì)預(yù)期低迷的低估值藍(lán)籌龍頭品種；中游行業(yè)面臨較大的投資機(jī)遇；主題投資、政策受益的相關(guān)產(chǎn)業(yè)值得關(guān)注。交銀施羅德尤其指出，一些大市值但長(zhǎng)期受制經(jīng)濟(jì)預(yù)期低迷的低估值藍(lán)籌龍頭品種需要重點(diǎn)挖掘，結(jié)合國(guó)企改革、走出去的“一帶一路”戰(zhàn)略、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行去評(píng)估其潛在的估值回升空間，并給予一定的改革轉(zhuǎn)型溢價(jià)。對(duì)于其中有盈利顯著回升支持的板塊如券商保險(xiǎn)等，需要重點(diǎn)關(guān)注。