為破“剛兌”鋪路 監(jiān)管新規(guī)“指引”信托盡職

每經編輯 每經記者 周雅玨 發(fā)自北京    

每經記者 周雅玨 發(fā)自北京

一直困擾信托公司的 “盡職盡責”邊界，不日便會有答案。

據(jù)記者了解，《信托公司信托業(yè)務盡職指引》（以下簡稱 《盡職指引》）討論材料在2014年信托業(yè)年會上已下發(fā)到各家信托公司高層進行討論，經各方征求意見后，正式文本將于近期出臺。

多位業(yè)內人士向 《每日經濟新聞》記者確認，《盡職指引》材料涉及信托產品設立、營銷、管理運用、終止清算等各環(huán)節(jié)的盡職要求。此外，此次信托業(yè)年會上還集中討論修改了銀監(jiān)會相關部門起草的 《關于調整信托公司凈資本計算標準有關事項的通知》、《信托公司監(jiān)管評級與分類監(jiān)管指引》（修訂稿）、《信托登記管理辦法》等文件。

一位央企背景信托公司的研究員向記者表示，為維護自身聲譽，信托公司一直保持著“剛性兌付”的潛規(guī)則，這很大程度是由于信托公司無法明確自己的權責。同時，對于信托公司的權責也沒有標準的定義，而《盡職指引》的出臺將更清晰地明確信托公司的責任。

旨在明晰信托公司權責

《盡職指引》顯示，未來，信托公司將按照法律法規(guī)、盡職指引、信托文件，在信托設立、信托財產管理運用以及信托終止清算等各個環(huán)節(jié)充分履行受托人應盡的職責，并且在上述環(huán)節(jié)中及時披露信托業(yè)務的相關信息，確保其信息的真實性、準確性和完整性。

某中型信托公司研究總監(jiān)向 《每日經濟新聞》記者表示：“信托公司的盡職要求在 《信托法》、《信托公司管理辦法》中只是提及而沒有細化。這份《盡職指引》對信托公司的盡責要求落實到細節(jié)，并明確了信托公司權責的劃分，這將為打破剛性兌付埋下伏筆?！?/p>

值得注意的是，在近日召開的2014年信托業(yè)年會上，銀監(jiān)會主席助理楊家才強調“八大責任”，并將受托責任列在首位。楊家才表示，信托市場最高、最神圣的原則是“賣者盡責、買者自負?！?/p>

在信托業(yè)飛速增加的過程中，一些信托公司忽略了“受人之托，代人理財”的信托本源，無法真正做到盡職盡責。如今，信托邁入十萬億后時代，信托公司面臨著轉型，業(yè)務模式也悄然發(fā)生變化，正逐步從傳統(tǒng)資產端向資金端轉型。

一位滬上信托公司人士向記者表示，總體來說，《盡職指引》對信托行業(yè)的要求更加規(guī)范，但打破“剛性兌付”，由買者自擔風險的前提是賣者盡責。

《盡職指引》規(guī)定，在信托設立階段，除信托文件另有約定或委托人、受益人同意外，信托公司應當在信托設立前就信托財產的運用對象、方式等進行盡職調查。盡職調查完成后，信托公司應以書面形式真實、準確、完整地反映所實施的盡職調查工作。

上述滬上信托公司人士表示，“由于《盡職指引》對于信托公司在設立項目及項目運營管理 （等方面）要求要有一套制度流程，明確看管責任和程序，并跟蹤項目的動態(tài)情況，這對信托公司而言，需要大幅增加中后臺人員的配置，合規(guī)風控流程也需要更加完善?！?/p>

規(guī)范銷售環(huán)節(jié)

據(jù)了解，《盡職指引》不僅在業(yè)務端細化了信托公司的權責，在營銷端也作出了相應的盡職規(guī)定。

其中，《盡職指引》在產品設立部分提到，信托公司制作信托文件時，對文件中免除或限制信托公司責任的條款，應采用足以引起對方注意的文字、符號、字體等特別標識或采取其他合理的方式提請對方注意。

值得注意的是，2014年以來，多起信托產品曾出現(xiàn)兌付風險，并出現(xiàn)了客戶找代銷銀行維權的事件。

上述中型信托公司研究總監(jiān)表示：“信托公司歷來的優(yōu)勢是在資產端，而客戶資金的募集一般交由銀行銷售或由第三方理財公司包銷，對于銷售過程中的項目風險提示無法做到盡職盡責。事實上，銷售方為了產品銷售順利而向客戶夸大項目信息，虛假承諾剛性兌付的情況非常普遍，這也使得信托公司在最終項目兌付清算階段處于被動地位?！?/p>

上述央企背景信托公司的研究員表示：“信托公司只有掌握了資金主動權才能更好地履行盡職盡責義務，回歸受人之托代人理財本源，所以2014年下半年，多家信托公司紛紛轉戰(zhàn)財富管理，自建銷售團隊?！?/p>