險(xiǎn)資本輪行情并未大舉加倉

按照險(xiǎn)資持股比例測(cè)算，占比提升大部分來自既有配置比例的漲幅，小部分來自新增的配置。

余額占比提升主要源于熊市持股市值上漲

分析人士稱，2015年險(xiǎn)資增加權(quán)益類投資權(quán)重的力度有望加大，很值得期待

“在漫漫熊市中好不容易賺來的錢在牛市中都虧掉了！熬過牛市，熊市會(huì)來的。”這幾天，微信、QQ上諸多散戶發(fā)出這樣的自嘲并被廣泛轉(zhuǎn)發(fā)和討論。同樣被廣泛討論的是保險(xiǎn)資金在這一波行情中踏空。不過，近日多家媒體報(bào)道近兩個(gè)月險(xiǎn)資大舉短線加倉股市，但有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，近期股票和證券投資基金的運(yùn)用余額占比明顯提升，更主要是由于險(xiǎn)資前期持股的市值上漲。

而對(duì)于股市近期的走勢(shì)，不只一位險(xiǎn)企投資負(fù)責(zé)人表示波幅加大將成為常態(tài)，大盤會(huì)在波動(dòng)中上行，但板塊沒有恒強(qiáng)與久弱，會(huì)時(shí)有輪動(dòng)。同時(shí)，眼下正值年底，險(xiǎn)企需要給今年的投資收益作總結(jié)，因此，很多險(xiǎn)資并沒有選擇大舉加倉，而是選擇落袋為安。從趨勢(shì)上看，2015年險(xiǎn)資加倉權(quán)益類投資的力度或更大，但在具體操作上也會(huì)小心翼翼。

險(xiǎn)企賺了2000億元？

昨日，上證指數(shù)報(bào)收于2972.53點(diǎn)；而在一個(gè)月前的11月24日，上證指數(shù)報(bào)收于2532.88點(diǎn)，一個(gè)月時(shí)間，上證綜指上漲了439.65點(diǎn)，漲幅為17.3%。

盡管大盤不錯(cuò)，但跟隨大盤一起上漲的股票似乎并不多，很多人都感慨牛市踏空。例如，12月22日，上證綜指報(bào)收于3127.45點(diǎn)，逼近5年來新高，但當(dāng)天僅約300只個(gè)股上漲，近300只個(gè)股躺在了跌停板上。與之相伴的，大盤還呈現(xiàn)出急漲急跌的特點(diǎn)，例如，12月9日，上證指數(shù)一反連漲態(tài)勢(shì)，急跌163.99點(diǎn)，當(dāng)天跌幅達(dá)5.43%，單日跌幅創(chuàng)5年多最大，最近兩個(gè)交易日，上證指數(shù)也大幅下跌。

“大盤的這些特點(diǎn)，以及投資者追漲殺跌的心理是很多散戶并沒有分享到大盤上漲帶來的收益，卻賠得不少的重要原因。”某券商分析師表示。不過，對(duì)于險(xiǎn)資來說，這一波牛市行情顯然給他們帶來了較好的收益。記者此前在采訪中了解到，不少險(xiǎn)資青睞大盤藍(lán)籌股，并提前布局能受益于滬港通的券商等板塊。例如，在中信證券截至9月30日的十大流通股東中，保險(xiǎn)資金就占了3席。“十月份，我們?cè)跍弁ㄏ嚓P(guān)板塊進(jìn)行了加倉。盡管這段時(shí)間股票有波動(dòng)，但整體上看回報(bào)不錯(cuò)。”某險(xiǎn)企投資總監(jiān)對(duì)記者稱，今年各保險(xiǎn)公司的投資收益率將超市場(chǎng)預(yù)期。

12月22日，在國泰君安非銀行金融團(tuán)隊(duì)召開的電話會(huì)議上，有分析師指出，估計(jì)在這一波牛市行情中，保險(xiǎn)公司至少賺了2000億元投資收益，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)資管重倉的是金融股。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人預(yù)計(jì)，截至今年年底，保險(xiǎn)行業(yè)資金運(yùn)用財(cái)務(wù)收益率很有可能超過5%，綜合收益率有望達(dá)7.8%左右。

來年加倉值得期待

面對(duì)突然來臨的大牛行情，有人說險(xiǎn)資決策慢人一拍，踏空了。不過，從數(shù)據(jù)上看，近期股票和證券投資基金的運(yùn)用余額占比確實(shí)大幅提升，分析人士指出，這一方面是由于股市新進(jìn)險(xiǎn)資增加，另一方面是險(xiǎn)資前期持股的市值上漲帶來的結(jié)果。

據(jù)保監(jiān)會(huì)昨日披露的最新數(shù)據(jù)，截至11月底，險(xiǎn)資運(yùn)用于股票和證券投資基金數(shù)額已由10月底的8925.21億元上升至9555.49億元，一個(gè)月新進(jìn)資金為630.28億元，占險(xiǎn)資運(yùn)用余額比例由10.14%上升至10.68%。而一位分析人士指出，保險(xiǎn)資金的入市余額應(yīng)該按市值法進(jìn)行計(jì)算，在計(jì)算余額變化是必須考慮股價(jià)變動(dòng)而產(chǎn)生的市值增值或貶值的因素，從目前保險(xiǎn)資金在股票和證券投資基金的市值來看，其占資金運(yùn)用余額的占比更大。在上述國泰君安會(huì)議上，也有分析師指出，按照險(xiǎn)資持股比例測(cè)算，占比提升大部分來自既有配置比例的漲幅，小部分來自新增的配置。

從這兩個(gè)月的各大指數(shù)情況來看，10月31日-12月12日，上證指數(shù)上漲了21%，深成指上漲了27%，滬深300指數(shù)上漲了27%。“也就說，這一個(gè)多月時(shí)間，各大指數(shù)全面大幅上漲。險(xiǎn)資權(quán)益類投資余額大幅增加是由于新增資金多還是由于前期持股市值上漲，取決于其選股能力。”這位分析人士表示，保險(xiǎn)公司的選股能力較強(qiáng)，這也意味著當(dāng)前險(xiǎn)資的權(quán)益類投資余額增長(zhǎng)主要依靠的是市值增長(zhǎng)。

此外，從時(shí)點(diǎn)來看，眼下正值年底，險(xiǎn)企需要給今年的投資收益作總結(jié)，因此，很多險(xiǎn)資并沒有選擇大舉加倉，而是選擇落袋為安，但他們對(duì)未來大盤的走勢(shì)依舊看好，雖然認(rèn)為股市波動(dòng)幅度將加大，但上漲趨勢(shì)不會(huì)改變，因此，從趨勢(shì)上看，2015年險(xiǎn)資增加權(quán)益類投資權(quán)重的力度或?qū)⒏螅?ldquo;明年更大的加倉動(dòng)作值得期待。”上述分析師指出。