萬(wàn)達(dá)確定12月23日在港掛牌 未來(lái)估值或超3000億元

每經(jīng)記者 尚希 發(fā)自北京

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從大連萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)”）獲悉，其將于12月10日起在香港公開發(fā)售，并計(jì)劃于12月23日在香港聯(lián)交所主板掛牌交易。

根據(jù)路演現(xiàn)場(chǎng)傳出的消息顯示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的招股價(jià)格介乎41.8-49.6港元/股之間，記者也從權(quán)威渠道確定了這一價(jià)格區(qū)間的準(zhǔn)確性。同時(shí)，包括科威特投資局在內(nèi)的數(shù)十家機(jī)構(gòu)隨后給出的6倍認(rèn)購(gòu)也證明了這筆港交所年內(nèi)最大單的價(jià)值。

伴隨著萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)招股區(qū)間價(jià)格的曝光，上市后的估值成為業(yè)內(nèi)關(guān)注的焦點(diǎn)。

12月9日，多家投資機(jī)構(gòu)紛紛做出預(yù)判。高盛預(yù)計(jì)，在地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)以及新的購(gòu)物中心以及酒店經(jīng)常性收入的帶動(dòng)下，2014-2016年度的基本盈利的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到36%。此外，高盛以中海外、華潤(rùn)置地以及萬(wàn)科作比較，將萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的估值范圍設(shè)定為2014年底資產(chǎn)凈值折現(xiàn)0%至40%，最終得出其股權(quán)估值范圍介乎2560億-4270億港元之間。

瑞信認(rèn)為，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的大多數(shù)購(gòu)物中心均擁有合適的規(guī)模、合適的商品組合和合適的地點(diǎn)，其租金上漲潛力與收益率要高于同行業(yè)，并且在拋出線上線下結(jié)合業(yè)務(wù)的情況下，估計(jì)萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的凈資產(chǎn)范圍介乎3060億-3760億元之間。

中金香港證券則根據(jù)以貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法為基礎(chǔ)的資產(chǎn)凈值及基于市盈率的分類加法總估值法，測(cè)算出萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的資產(chǎn)凈值則為2860億-3170億元之間。除此之外，匯豐、中銀以及花旗等多家機(jī)構(gòu)的估值預(yù)測(cè)均顯示，萬(wàn)達(dá)商業(yè)地產(chǎn)的最終估值將鎖定3000億人民幣上下。