機(jī)構(gòu)大戰(zhàn)滬港通衍生品

昨日是滬港通開通次日，兩地市場雙雙向下調(diào)整走弱，滬港通使用額度也較周一明顯縮量。就在滬港通交易市場較為平淡之時，滬港通的另一市場——境內(nèi)外機(jī)構(gòu)為滬港通的產(chǎn)品設(shè)計與服務(wù)卻如火如荼地穩(wěn)步推進(jìn)。

昨日，齊魯資管在成立當(dāng)天便向市場推出首款專為滬港通設(shè)計的跨境套利產(chǎn)品——水滴一號。齊魯資管董事長章飆在接受記者采訪時表示，滬港通的正式啟動不僅是海外資金進(jìn)入A股市場，更重要的是內(nèi)地投資人有了更豐富的投資選擇。同時，滬港通的出現(xiàn)大大降低價差擴(kuò)大風(fēng)險，為資管行業(yè)推出收益更高、風(fēng)險更低產(chǎn)品提供機(jī)制保障。

據(jù)相關(guān)人士介紹，“水滴一號”產(chǎn)品投資標(biāo)的物為內(nèi)地A股市場、香港H股市場、新加坡市場，包括期貨三大交易場所中的股指期貨 ，以及H股市場中的滬深300指數(shù)、A50指數(shù)ETF及其他衍生品。該產(chǎn)品采用跨市場套利策略，即在一個交易場所購買(或賣出)一定數(shù)量的股票 (期貨、ETF)，在相對應(yīng)另一個交易所賣出(或購買)相同數(shù)量的同種股票(或期貨、ETF)，以獲取不同市場差價。

另據(jù)了解，國內(nèi)券商的首只滬港通概念對沖基金產(chǎn)品——“君享豐盈”，也將由國泰君安資管公司于下月發(fā)行。

另一方面，內(nèi)地公募基金也在加緊推出與滬港通相關(guān)的產(chǎn)品。據(jù)記者最新了解，南方滬港通恒生ETF和華夏滬港通恒生ETF的申請材料已分別于10月9日、10月16日被證監(jiān)會受理，最快可于本周獲批。借道滬港通基金，個人投資者可規(guī)避滬港通對個人投資者證券賬戶及資金賬戶內(nèi)資產(chǎn)不低于人民幣50萬元的限制。而國內(nèi)首只追蹤富時指數(shù)的公募基金——華潤元大富時中國A50基金于上周五完成募集，目前正在驗(yàn)資等程序中，將于近日成立。據(jù)介紹，在海外，富時中國A50指數(shù)產(chǎn)品一直廣受海外機(jī)構(gòu)投資者追捧，作為此類指數(shù)產(chǎn)品“中國版”的華潤元大富時中國A50基金，受到多家海外機(jī)構(gòu)關(guān)注，直到上周五發(fā)行最后一天的下午，仍有大額的RQFII資金“壓哨”買入。有市場人士認(rèn)為，在滬港通等熱點(diǎn)的背景下，海外機(jī)構(gòu)此時配置追蹤富時中國A50指數(shù)的產(chǎn)品符合市場邏輯。

在中資機(jī)構(gòu)加緊推出與滬港通相關(guān)產(chǎn)品的同時，外資機(jī)構(gòu)也不甘落后，相關(guān)工作在有條不紊地進(jìn)行。花旗、瑞銀、東亞等外資行在滬港通開通首日即推出相關(guān)產(chǎn)品和交易服務(wù)平臺。據(jù)市場人士向上證報記者透露，在滬港通首日交易中，北上資金部分，瑞銀占據(jù)了總交易量的15%?；ㄆ旒瘓F(tuán)投資打造的大型交易平臺，已開始為機(jī)構(gòu)投資者買賣A股提供服務(wù)。東亞銀行 (中國)針對穩(wěn)健型投資者和均衡型投資者，分別推出了保本類及固定收益類理財產(chǎn)品、精選的滬港通概念類基金產(chǎn)品等。

昨日的滬港通交易情況顯示，滬股通額度使用48.45億元，使用率38%。港股通額度使用3.51億元，使用率3.3%。在滬港通雙向額度使用情況均明顯下滑的同時，北向資金仍明顯多于南向資金。

針對近兩日的滬港通交易情況，市場上也出現(xiàn)了一些不同看法。其實(shí)，每一個新產(chǎn)品的推出市場都會有一個適應(yīng)過程，同時也會有一個不斷完善過程，市場也有其自身的規(guī)律，相信隨著兩地投資者在熟悉對方市場后，滬港通市場也會逐步走向成熟。而對未來滬港通市場的信心，似乎上述這些資管機(jī)構(gòu)卻是滿滿的，他們對相關(guān)產(chǎn)品的創(chuàng)新熱情，也讓我們看到了滬港通美好的前景。