信托業(yè)資產(chǎn)達(dá)12.95萬(wàn)億 三季度2500億“加倉(cāng)”證券市場(chǎng)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 周雅玨 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 周雅玨 發(fā)自北京

近日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布三季度行業(yè)數(shù)據(jù)。截至三季度末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為12.95萬(wàn)億元，較去年末增長(zhǎng)18.70%，再創(chuàng)歷史新高，但較今年二季度末環(huán)比增速僅3.77%，增速回落明顯。

值得注意的是，三季度末，流向證券投資市場(chǎng)以及金融機(jī)構(gòu)的信托資金大幅增加。其中，投向證券市場(chǎng)（股票、基金、債券）余額為16667.91億元，占比13.68%。相比二季度的14080.84億元，增加約2500億元，占比上升1.73個(gè)百分點(diǎn)。

一位央企背景信托公司研究員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，從三季度數(shù)據(jù)分析，集合資金信托占比創(chuàng)歷史新高，單一資金信托占比逐步下降。同時(shí)，融資類(lèi)信托占比也繼續(xù)下降，投資類(lèi)信托和事務(wù)管理類(lèi)信托的占比則穩(wěn)步提升。此外，隨著信托公司積極主動(dòng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)逐漸暴露的產(chǎn)業(yè)，信托業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化也呈現(xiàn)出明顯提速的跡象。

資產(chǎn)規(guī)模增速放緩明顯/

近日，中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布今年三季度信托行業(yè)數(shù)據(jù)，截至三季度末，信托業(yè)管理的信托資產(chǎn)規(guī)模為12.95萬(wàn)億元，較去年末增長(zhǎng)18.70%，再創(chuàng)歷史新高。

但從季度環(huán)比增速看，今年三季度不僅延續(xù)了自2013年一季度開(kāi)始的持續(xù)回落態(tài)勢(shì)，且回落幅度明顯增大。今年三季度，環(huán)比增速僅為3.77%，較二季度的環(huán)比增速回落2.63個(gè)百分點(diǎn)。

中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)家理事周小明表示，行業(yè)資產(chǎn)增幅放緩，表明弱經(jīng)濟(jì)周期和強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)信托業(yè)的沖擊效應(yīng)明顯加大。

另外，今年前三季度，雖然信托業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額與去年同期仍然保持增長(zhǎng)，但單季數(shù)據(jù)已經(jīng)出現(xiàn)環(huán)比下降情況。

數(shù)據(jù)顯示，2014年前三季度，信托業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入608.60億元，同比增長(zhǎng)12.83%。累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額434.43億元，同比增長(zhǎng)11.44%。

同時(shí)，第三季度全行業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)趨緩，第三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入209.81億元，環(huán)比下降4.69%。實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)112.54億元，環(huán)比下降11.94%。

而信托公司實(shí)現(xiàn)的平均年化綜合信托報(bào)酬率持續(xù)低位運(yùn)行，今年第三季度，信托公司平均年化綜合信托報(bào)酬率下降至0.55%。

周小明表示，自2013年以來(lái)，在經(jīng)濟(jì)下行和競(jìng)爭(zhēng)加劇的雙重挑戰(zhàn)下，信托業(yè)結(jié)束了自2008年以來(lái)的高速增長(zhǎng)階段，步入轉(zhuǎn)型發(fā)展階段。三季度數(shù)據(jù)表明，信托業(yè)總體發(fā)展平穩(wěn)，信托規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，信托風(fēng)險(xiǎn)總體可控，信托產(chǎn)品收益率穩(wěn)中有升，信托業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。但與此同時(shí)，行業(yè)發(fā)展也出現(xiàn)了不容忽視的隱憂，信托資產(chǎn)增速持續(xù)放緩，信托產(chǎn)品的個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)暴露增加，信托業(yè)經(jīng)營(yíng)效益開(kāi)始出現(xiàn)下滑，業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)。

業(yè)內(nèi)人士分析表示，今年行業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)加劇，各公司為了防范風(fēng)險(xiǎn)收縮業(yè)務(wù)明顯，業(yè)績(jī)有所下滑也在情理之中。

值得注意的是，隨著項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)不斷暴露，以及監(jiān)管層下發(fā)一系列監(jiān)管措施，信托公司為了增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力，固有資本增速明顯加快。截至9月30日，信托業(yè)實(shí)收資本增至1293.25億元，較二季度環(huán)比增長(zhǎng)8.80%。由此推動(dòng)，今年三季度信托業(yè)的所有者權(quán)益增至2882.43億元，比去年末的2555.18億元，增長(zhǎng)12.81%。環(huán)比今年二季度末的2749.61億元，增長(zhǎng)4.83%。與此同時(shí)，三季度末信托業(yè)的固有資產(chǎn)規(guī)模增至3198.91億元，比去年末增長(zhǎng)11.41%，環(huán)比二季度末增長(zhǎng)4.59%。

資金投向悄然生變/

雖然信托資產(chǎn)規(guī)模仍在增加，但信托資金的投向正悄然發(fā)生變化。

三季度，全行業(yè)集合資金信托規(guī)模創(chuàng)歷史新高，資金規(guī)模為3.77萬(wàn)億元，占總規(guī)模的29.13%，環(huán)比今年二季度提升2.7%。與此同時(shí)，三季度單一資金信托規(guī)模8.42萬(wàn)億元，占比65.01%，創(chuàng)出歷史新低，雖然仍然是信托財(cái)產(chǎn)的主要來(lái)源，但相比2010年74.51%的歷史最高占比，已下降了9.5%。

從信托資金的運(yùn)用領(lǐng)域來(lái)看，雖然仍然集中在工商企業(yè)、基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、證券投資和房地產(chǎn)五大領(lǐng)域，但資金信托投向各領(lǐng)域占比有較大程度變化，市場(chǎng)化對(duì)信托資產(chǎn)配置領(lǐng)域變化的驅(qū)動(dòng)非常明顯。

其中，截至三季度末，基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)余額為26577.47億元，占比21.80%，相比二季度末減少約623.16億元，總占比下降1.3個(gè)百分點(diǎn)，而房地產(chǎn)余額為12653.10億元，相比二季度末的12616.24億元，僅增加36.86億元，總占比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)。

與此同時(shí)，流向證券投資市場(chǎng)以及金融機(jī)構(gòu)的信托資金則明顯大幅增加。其中，三季度末，投資證券市場(chǎng) （股票、基金、債券）余額為16667.91億元，占比13.68%。相比二季度的14080.84億元，增加約2500億元，占比上升1.73個(gè)百分點(diǎn)。信托資金投向金融機(jī)構(gòu)余額為19178.19億元，占比上升至15.73%。

值得注意的是，信托資金投向融資租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)已增至12339.63億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，融資租賃行業(yè)未來(lái)很有可能成為信托行業(yè)的另一個(gè)藍(lán)海產(chǎn)業(yè)。