私募量化產(chǎn)品今年發(fā)行量劇增

國內(nèi)私募量化產(chǎn)品正爆發(fā)出前所未有的生機(jī)。

截至目前，今年以來私募量化產(chǎn)品發(fā)行量已是去年全年的2.4倍。尤其是今年6月以來，月度發(fā)行數(shù)量持續(xù)遠(yuǎn)高于去年同期。

發(fā)行量遠(yuǎn)高于去年

證券時報記者注意到，今年以來，私募量化產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量遠(yuǎn)高于去年同期，這種趨勢尤其在年中以來表現(xiàn)得非常明顯。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2013年全年，私募量化產(chǎn)品發(fā)行總數(shù)為166只。而截至目前，今年私募基金量化產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量已高達(dá)402只。

以今年6月份為例，當(dāng)月共發(fā)行53只私募量化產(chǎn)品，而去年6月，這一數(shù)據(jù)為12只。今年7月、8月及9月份，分別有66只、55只及65只私募量化產(chǎn)品發(fā)行；而去年同期的數(shù)據(jù)分別是21只、10只及16只。

私募排排網(wǎng)主編陳伙鑄表示，近期私募量化產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量遠(yuǎn)高于往常主要有以下三個方面原因：

一是機(jī)構(gòu)和投資者的接受程度大幅提高。作為市場上的主流品種之一，經(jīng)過近幾年的市場考驗和知名度逐漸提高，量化投資相關(guān)產(chǎn)品的穩(wěn)定盈利能力獲得了機(jī)構(gòu)和投資者的認(rèn)可。特別是銀行、券商、期貨公司等機(jī)構(gòu)的大力推動，使得量化投資得到很快的發(fā)展。

二是偏好穩(wěn)定收益的社會資金的流入。隨著房地產(chǎn)信托、礦產(chǎn)信托等固定收益類產(chǎn)品風(fēng)險的加大、收益率的下降，部分偏好穩(wěn)定收益的資金轉(zhuǎn)移到二級市場。由于量化投資產(chǎn)品具有穩(wěn)健性，而成為這些資金的首選對象。

三是各路精英不斷加入量化投資領(lǐng)域。隨著國內(nèi)量化投資的興起及快速發(fā)展，華爾街精英以及海外其他市場的量化精英紛紛回國創(chuàng)業(yè)，擁有良好的背景容易受到國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和投資者的青睞。

偽量化產(chǎn)品摻雜其中

一位擁有多年海外量化對沖投資經(jīng)驗的私募機(jī)構(gòu)總裁對證券時報記者表示，今年以來，國內(nèi)量化對沖基金受到的關(guān)注度明顯提升。

他說：“今年年初開始，就有很多銀行主動找我們商談合作，主要是各大銀行的私人銀行部，甚至以往與我們幾乎絕緣的外資銀行私人理財部也開始主動與我們接洽。”

不過，格上理財研究中心研究員張彥表示，數(shù)量大幅增加的量化產(chǎn)品中也不乏偽量化產(chǎn)品摻雜其間。

張彥表示，在這一波熱潮中，有瞄準(zhǔn)機(jī)會推波助瀾發(fā)行相關(guān)產(chǎn)品的私募基金經(jīng)理人。他們大多來自券商量化團(tuán)隊或者成熟的量化私募團(tuán)隊，一時之間紛紛另立山頭成立新的量化私募機(jī)構(gòu)。由于量化產(chǎn)品銷售比較容易，令券商、第三方理財?shù)葯C(jī)構(gòu)也對此類產(chǎn)品比較熱衷，也比較符合券商的偏好，故而形成合力，成為了市場上的熱點。

“但目前國內(nèi)量化私募與國際量化私募的實際水平還相差甚遠(yuǎn)，有些私募只是運(yùn)用了一兩個模型，便號稱采用了量化手段，號稱是量化基金，顯得比較急功近利。”張彥說。