港交所擬建滬股通“中央追蹤系統(tǒng)” 讓海外長(zhǎng)線基金習(xí)慣投資A股

滬港通正式啟動(dòng)在即，香港交易所行政總裁李小加昨日表示，港交所計(jì)劃建中央追蹤系統(tǒng)，以便快速追蹤投資者的股票托管地點(diǎn)，讓海外大型長(zhǎng)線基金通過(guò)滬股通投資A股更方便。該系統(tǒng)預(yù)計(jì)將于滬港通開(kāi)通6個(gè)月后推出。

打消長(zhǎng)線基金投資顧慮之舉

李小加表示，過(guò)去兩個(gè)月，滬港交易所共赴美國(guó)、歐洲及中東等地，向當(dāng)?shù)氐臋C(jī)構(gòu)投資者推介滬港通，隨著投資者對(duì)滬港通的了解日益深入，越來(lái)越多的海外機(jī)構(gòu)感覺(jué)滬港通潛力無(wú)窮，參與熱情很高。但是，一些從未投資過(guò)A股的長(zhǎng)線基金，對(duì)于內(nèi)地T+0的結(jié)算規(guī)則感到很不習(xí)慣，這可能會(huì)影響其初期參與滬港通的意愿。

他解釋稱，根據(jù)內(nèi)地法規(guī)，目前內(nèi)地投資者只能出售其中國(guó)結(jié)算賬戶內(nèi)前一交易日收市時(shí)已經(jīng)持有的滬股，而國(guó)際投資者的通用做法是T+2，即在交易日通過(guò)券商下單，成交后兩天結(jié)算時(shí)才將股票從托管銀行交付券商。由于大型基金一般不會(huì)將證券存托于券商，國(guó)際投資者在賣出滬股時(shí)，必須在交易日早晨7:30前將欲售股票轉(zhuǎn)至券商端，才能確保香港結(jié)算與中國(guó)結(jié)算每日結(jié)算時(shí)不會(huì)出現(xiàn)無(wú)法交付的情況。

對(duì)此，李小加表示，港交所正抓緊時(shí)間搭建中央追蹤系統(tǒng)，以便在長(zhǎng)線基金賣出時(shí)快速追蹤到其所持滬股托管地，無(wú)需他們事前將欲售股票轉(zhuǎn)至券商端，預(yù)計(jì)該系統(tǒng)將于滬港通開(kāi)通6個(gè)月后推出。

“這將是個(gè)自愿參與的服務(wù)，也很有可能不會(huì)收取額外的費(fèi)用。一旦使用，投資者就不會(huì)于早上11時(shí)想賣股票的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)自己早上忘記‘搬貨’。”李小加說(shuō)。

有外資基金人士對(duì)港交所的這個(gè)計(jì)劃表示期待，他指出，大型長(zhǎng)線基金一般是把股票交易和托管分開(kāi)，如果要在賣出前提前將股票從托管行轉(zhuǎn)至券商處，很容易暴露基金要拋售股票的意圖，港交所搭建中央追蹤系統(tǒng)既能符合內(nèi)地的監(jiān)管要求又能照顧長(zhǎng)線基金的交易習(xí)慣，有利于打消長(zhǎng)線基金參與滬股通的顧慮。

LME啟動(dòng)商業(yè)化運(yùn)作

在“滬港通”順利推出后，李小加希望能把互聯(lián)互通模式復(fù)制到商品領(lǐng)域，利用香港平臺(tái)的優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)內(nèi)地與國(guó)際商品市場(chǎng)的互聯(lián)互通。

昨日收市后，香港交易所間接持有的全資附屬公司倫敦金屬交易所(下稱“LME”)公布了收費(fèi)調(diào)整計(jì)劃，即自2015年1月1日起，LME平均交易收費(fèi)將增加34%，全新的收費(fèi)將同時(shí)涵蓋交易及結(jié)算費(fèi)用，貨幣單位劃一為美元。李小加指出，這意味著LME朝著真正的商業(yè)化運(yùn)作邁出了重要一步。下一步，港交所擬將LME的商品業(yè)務(wù)向東拓展，在香港建立商品業(yè)務(wù)平臺(tái)，為與內(nèi)地在商品領(lǐng)域互聯(lián)互通打好基礎(chǔ)。

作為L(zhǎng)ME的新東家，香港交易所近年來(lái)大力投資LME的基礎(chǔ)建設(shè)，包括建設(shè)自營(yíng)結(jié)算所LME Clear、將LME的IT系統(tǒng)從外包轉(zhuǎn)自營(yíng)、建立事務(wù)數(shù)據(jù)儲(chǔ)存庫(kù)，以及不斷完善全球投資者、交易員、生產(chǎn)商和用戶進(jìn)入LME的電子交易平臺(tái)等等。李小加表示，港交所對(duì)LME的投入已接近完成，并開(kāi)始進(jìn)入收獲期，上周LME Clear順利推出自建的結(jié)算平臺(tái)LME mercury，即便不考慮提價(jià)因素，預(yù)計(jì)該結(jié)算平臺(tái)明年收入至少可達(dá)9000萬(wàn)美元。