FT賬戶“鋪路”全球性人民幣交易市場

FT(自由貿(mào)易)賬戶就如同為上海自貿(mào)區(qū)金融改革奠定了“架構(gòu)基石”、搭建了“高速公路”，“此前說的各類金融創(chuàng)新能夠真正落地、不再虛幻”。

除了實現(xiàn)對跨境資金流動的有效監(jiān)測外，這還有助于“推動人民幣被納入跨國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、資產(chǎn)組合”，從而推動人民幣國際化，將來有望形成一個“以上海自貿(mào)區(qū)人民幣交易及定價為主導(dǎo)的、全球性人民幣市場”。

在上海自貿(mào)區(qū)掛牌一周年之際，數(shù)位中外資銀行自貿(mào)區(qū)分行以及相關(guān)業(yè)務(wù)人士接受上證報記者采訪時作出上述表態(tài)。

四類FT賬戶啟動資金流動開端

FT賬戶被認(rèn)為是針對自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的基礎(chǔ)工程，其最準(zhǔn)確的稱呼應(yīng)當(dāng)是“自貿(mào)區(qū)分賬核算體系”，目的在于資本開放的進程中，區(qū)內(nèi)資金和境外資金的自由匯兌更為便捷，同時監(jiān)管層可以實時、有效地監(jiān)控資金流動和防范風(fēng)險。

6月18日，F(xiàn)T賬戶正式啟動，迄今，已有工行、中行、交行、招行等10家中資銀行接入了自由貿(mào)易賬戶信息監(jiān)測管理系統(tǒng)，開立了4110家自由貿(mào)易賬戶。匯豐、花旗、恒生等外資銀行也正積極進行接入的準(zhǔn)備工作。海通、國泰君安等券商也在積極進行分賬核算單元系統(tǒng)的開發(fā)建設(shè)。

以區(qū)內(nèi)、境外、機構(gòu)、個人的標(biāo)準(zhǔn)來劃分，F(xiàn)T賬戶分為四類。其中，“FTE(區(qū)內(nèi)機構(gòu))賬戶的推進較快、較順利，業(yè)務(wù)量也相對較大。FTN(境外機構(gòu))賬戶的業(yè)務(wù)量則相對較小。但這已形成資金流動的開端。”招商銀行上海分行自貿(mào)金融部總經(jīng)理黃震告訴上證報記者。

交行上海分行國際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理須超表示，F(xiàn)T賬戶是業(yè)務(wù)起步的創(chuàng)新，目前跨境人民幣業(yè)務(wù)相對較多，企業(yè)訴求則側(cè)重于利率匯率結(jié)算方便、以及打通境內(nèi)外市場。

另據(jù)記者了解，不少銀行接到客戶關(guān)于外幣賬戶何時推出的詢問，而根據(jù)26日上海市政府新聞發(fā)布會上的消息，最近國家有關(guān)部門也在對本幣業(yè)務(wù)開展情況進行評估、聽取下一步建議，未來有望朝本外幣一體化的方向努力。

跨境業(yè)務(wù)持續(xù)升溫

FT賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)正式開展數(shù)月來，不少銀行的自貿(mào)區(qū)分支行客戶量和存款量都實現(xiàn)較快增長，其中跨境業(yè)務(wù)更是成為主要增長點。

“目前主要業(yè)務(wù)是：通過交易安排，自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)可以從海外銀行獲得資金，也可以較為便捷地實現(xiàn)資金匯兌和匯出。”一家中資行自貿(mào)區(qū)分行行長說。最新數(shù)據(jù)顯示，今年前8個月，上海自貿(mào)區(qū)人民幣跨境結(jié)算額為1563億元，占上海全市跨境人民幣業(yè)務(wù)量的15%。

就未來在自貿(mào)區(qū)內(nèi)是否會形成區(qū)別與境內(nèi)區(qū)外、以及境外的“第三種匯率和利率價格”，黃震認(rèn)為，未來區(qū)內(nèi)資產(chǎn)價格可能會區(qū)別于在岸市場，但是預(yù)計與境外市場相比會保持平衡，“因為資金本身快速流動”。

同時，隨著自貿(mào)區(qū)新政不斷推出，客戶的關(guān)注度也不斷升溫。花旗銀行自貿(mào)區(qū)支行開業(yè)后，收到的客戶咨詢量比開業(yè)前增長超過50%。

當(dāng)然，上述中資行人士還表示，F(xiàn)T賬戶業(yè)務(wù)，需要外部稅收制度的支持，“比如預(yù)提所得稅等目前仍存有很大劣勢”。

鋪路上海主導(dǎo)、全球性人民幣交易市場

分賬核算體系搭建的意義，能夠?qū)崿F(xiàn)在“一線宏觀審慎、二線有限滲透”的監(jiān)管原則下，對自貿(mào)區(qū)金融行為有效監(jiān)測。

匯豐銀行(中國)常務(wù)副行長何舜華表示：“FT賬戶為區(qū)內(nèi)企業(yè)涉足離岸市場提供了更有效的方式，同時，這一賬戶體系在自貿(mào)區(qū)和境內(nèi)區(qū)外的其他市場之間建立起了有效隔離，令監(jiān)管機構(gòu)可以在跨境資本流動增加的情況下有效做好風(fēng)險控制。”

“FT賬戶的細(xì)則落實，體現(xiàn)在境外國際貿(mào)易當(dāng)中，機構(gòu)、企業(yè)可持有人民幣、結(jié)算，有助于推動人民幣被納入跨國企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表、以及資產(chǎn)組合當(dāng)中，大方向上將有助于推動人民幣國際化進程。”

黃震還預(yù)計，隨著上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)人民幣交易量、跨境金融的活躍，將來有望形成一個以上海自貿(mào)區(qū)人民幣交易及定位為主導(dǎo)的、全球性人民幣市場。

花旗銀行(中國)董事長歐兆倫則表示“繼續(xù)積極做好準(zhǔn)備、全方位參與自貿(mào)區(qū)改革與發(fā)展”，預(yù)計自貿(mào)區(qū)金融改革將在人民幣國際化、利率市場化、外匯政策深化改革，以及資本項目可兌換等方面重點深入。