蘋果奶酪惹了誰 俄烏危機(jī)激起大宗商品市場漣漪

自2013年底起，烏克蘭危機(jī)不斷發(fā)酵，逐步演化成俄烏沖突，乃至一場歐美多國與俄羅斯的“大戰(zhàn)”——制裁與反制裁。

一個是黑土地上的“歐洲糧倉”，另一個是坐擁“黑色黃金”、已開采礦物幾乎囊括了“門捷列夫元素周期表所列的全部元素”的資源大國，烏克蘭和俄羅斯的沖突，勢必牽動市場神經(jīng)，導(dǎo)演大宗商品的沉浮。

在經(jīng)濟(jì)上，兩敗俱傷或在所難免。只是城門失火，殃及池魚，在這個逐漸扁平化的世界，受傷的不僅是俄烏兩國。波蘭的蘋果商、芬蘭的奶酪主等，可能成為貿(mào)易戰(zhàn)最無辜的受害者。不過，危中有機(jī)，拉美和亞太多國可能迎來商品出口的“黃金機(jī)遇”。

黑土地與黑色黃金

離開基輔，沿著第聶伯河而行，一望無際的平原上齊整地分布著小麥、玉米、甜菜和蔬菜，碧草連天、牛羊成群……這是烏克蘭第聶伯河畔的風(fēng)光。

在烏克蘭，近三分之二的土地被黑土覆蓋，黑土面積約占全球黑土帶總面積的40%，居世界首位。這里與美國密西西比河流域、中國松遼流域一起，并稱“世界三大黑土區(qū)”。

正是憑借著得天獨(dú)厚的肥沃黑土，烏克蘭成了著名的“歐洲糧倉”。

作為傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)大國，烏克蘭曾是前蘇聯(lián)時期重要的農(nóng)業(yè)基地，農(nóng)業(yè)當(dāng)仁不讓地成為國家經(jīng)濟(jì)命脈。小麥、玉米、大麥、土豆、甜菜、亞麻、向日葵……烏克蘭盛產(chǎn)的作物種類異常豐富。其中，甜菜、亞麻和向日葵的作物及其加工品在國際市場上占有較大份額。作為世界主要產(chǎn)糖國之一，烏克蘭曾是前蘇聯(lián)最大的食糖生產(chǎn)基地。

以2011年為例，數(shù)據(jù)顯示，該年度烏克蘭谷類出口超過5500萬噸，一舉躋身全球第三大谷物出口國。其中，烏克蘭的大麥出口量排名世界第一，同時還是世界第二大葵花籽油出口國和第三大玉米出口國。

“黑黑的土地上，白白的面包生”，這是烏克蘭人的一句口頭語，也是這個農(nóng)業(yè)大國的真實(shí)寫照。

從基輔一路向東，跨越邊境，就進(jìn)入了廣袤的俄羅斯土地。如果說烏克蘭是黑土地上的糧倉，那么俄羅斯就是能源和礦產(chǎn)的寶藏。

“烏克蘭的優(yōu)勢商品是農(nóng)產(chǎn)品、鋼鐵和鐵礦石等，而俄羅斯的優(yōu)勢商品主要是能源和礦產(chǎn)工業(yè)品，如原油、天然氣、鎳、銅、金、鉑等。”銀河期貨有色研究員林俊華說。

石油、煤炭等能源常常被稱為“黑色黃金”?？色@得最新數(shù)據(jù)顯示，截至2012年1月1日，俄羅斯C1類石油儲量為178億噸，C2類為102億噸,落后于委內(nèi)瑞拉和海灣國家。不過,一旦非常規(guī)石油資源儲量在國家資產(chǎn)平衡中得到確認(rèn),俄羅斯的石油儲量將排名世界首位。煤炭方面,俄羅斯探明可采儲量為1570.1億噸，約占全球可采儲量的17.3%，居世界第二位。此外，天然氣方面,俄羅斯C1類天然氣儲量為48.8萬億立方米，C2類為19.6萬億立方米,高居世界首位。無疑，俄羅斯是一個坐擁“黑色黃金”的能源大國。

除了能源，俄羅斯的礦產(chǎn)資源同樣儲量頗豐。有學(xué)者稱，俄羅斯已開采的礦物幾乎囊括了“門捷列夫元素周期表所列的全部元素”。在全球40個主要礦種中，俄羅斯有15個礦產(chǎn)資源的人均擁有量超過世界平均水平。其中，多數(shù)礦產(chǎn)資源的儲量居世界前列，如鐵礦、金剛石、銻礦、錫礦探明儲量居世界第一位，鋁礦居世界第二位，金礦儲量居世界第四位，鉀鹽和鈷礦儲量均占全球的21%左右。

不僅礦產(chǎn)，貴金屬也是俄羅斯的優(yōu)勢資源。俄羅斯的黃金儲量逾3000噸。同時，它還是世界最大的鉑族金屬生產(chǎn)國，鈀金產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的70%，鉑金產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的20%。據(jù)美國貴金屬研究所統(tǒng)計(jì)，俄羅斯金屬鉑的儲量約為800-2000萬盎司。

據(jù)測算，俄羅斯已探明的資源儲量約占全球總量的37%，高居世界首位，該國所有自然資源的總價(jià)值約為300萬億美元。

大宗商品沉浮

一個是農(nóng)產(chǎn)品大國，一個是能源和礦產(chǎn)大國，烏克蘭與俄羅斯之間的沖突，勢必牽動大宗商品市場的神經(jīng)。“俄烏沖突”順理成章地成為近段時期商品市場的關(guān)鍵詞。

例如，在8月15日，國際油價(jià)盤中瞬間急漲。截至當(dāng)日收盤，布倫特原油指數(shù)上漲了1.3%。分析人士指出，油價(jià)瞬間急漲，主要是對地緣政治緊張局勢的反應(yīng)。此前，烏克蘭曾指責(zé)俄羅斯方面試圖借護(hù)送人道主義救援物資車隊(duì)入境之機(jī)對烏克蘭實(shí)施軍事干預(yù)。8月15日，路透社援引烏克蘭總統(tǒng)網(wǎng)站的信息說，總統(tǒng)波羅申科告訴英國首相卡梅倫，烏炮兵在夜間摧毀了大部分越過邊境的俄羅斯裝甲車隊(duì)。這一消息可能觸碰了市場緊繃的神經(jīng)。

農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格也受到了這一消息的沖擊。同樣是在8月15日，芝加哥期貨交易所（CBOT）小麥期貨一度大幅上漲，截至當(dāng)日收盤，美麥指數(shù)上漲2.05%。交易商稱，此次小麥期貨盤中急漲，主要因俄烏緊張局勢升級或干擾兩大主要出口國的小麥付運(yùn)，市場擔(dān)憂情緒引發(fā)了一波空頭回補(bǔ)。

貴金屬也似俄烏沖突中的驚弓之鳥。以鈀金為例，8月18日盤中，現(xiàn)貨鈀金價(jià)格最高上漲至每盎司902.09美元，這是2001年2月以來首次升破每盎司900美元大關(guān)，創(chuàng)下過去13年以來的新高。業(yè)內(nèi)人士指出，鈀金價(jià)格走強(qiáng)主要是因?yàn)橥顿Y者、特別是機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)憂主要供應(yīng)國俄羅斯受到西方制裁將限制全球鈀金供應(yīng)，從而選擇大舉買進(jìn)。

黃金方面，道明證券（TDSecurities）9月9日的報(bào)告稱，俄羅斯是全球第五大黃金儲備國，黃金儲備高達(dá)3550萬盎司，占該國總儲備的9.7%。如果俄羅斯的外匯儲備如其預(yù)料那樣下滑，可能會迫使俄央行拋售黃金儲備，這一行為或?qū)?dǎo)致國際金價(jià)走低。中國證券報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至9月12日，紐約金指在一周內(nèi)已累計(jì)下跌了2.82%。

“在俄羅斯與烏克蘭持續(xù)沖突的過程中，價(jià)格受影響的商品品種主要涉及雙方支柱行業(yè)，即能源和農(nóng)業(yè)。”華泰長城期貨能源研究員陳靜怡指出，歐美與俄羅斯之間陸續(xù)展開制裁與反制裁，逐漸涉及到雙方的關(guān)鍵行業(yè)。8月初，俄羅斯便宣布禁止從烏克蘭等地區(qū)進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品及食品，而最近美國和歐盟也決定對俄羅斯展開進(jìn)一步經(jīng)濟(jì)制裁，涉及到俄羅斯的命脈，即能源領(lǐng)域。

歐盟官方數(shù)據(jù)顯示，歐盟的制裁預(yù)計(jì)將在今年內(nèi)對俄羅斯經(jīng)濟(jì)造成230億歐元的損失，約占俄國內(nèi)生產(chǎn)總值的1.5%；2015年，負(fù)面經(jīng)濟(jì)效應(yīng)可能將擴(kuò)大至750億歐元，占俄國內(nèi)生產(chǎn)總值的4.8%。

“其實(shí)，俄羅斯與烏克蘭的沖突，本質(zhì)上是俄羅斯與歐盟之間的博弈，烏克蘭反倒是第三國家。在兩大政治經(jīng)濟(jì)體博弈的過程中，中間的國家一般會受到較大沖擊，這是地理位置決定的。烏克蘭未來沒有俄羅斯的天然氣供應(yīng)，對于經(jīng)濟(jì)會有較大影響，能否依靠歐盟恢復(fù)經(jīng)濟(jì)還有待觀測。”光大期貨宏觀貴金屬分析師孫永剛表示。

蘋果奶酪惹了誰

城門失火，殃及池魚。在這個逐漸扁平化的世界，地區(qū)沖突的受害者往往不僅是沖突雙方。

波蘭便是一個很好的例子。西方有句諺語：“每天一個蘋果，醫(yī)生遠(yuǎn)離我”?？稍谌缃竦牟ㄌm，這句諺語變成了：“每天五個蘋果，普京遠(yuǎn)離我。”

這是由于，8月7日，俄羅斯官方宣布了“食品戰(zhàn)”計(jì)劃，即禁止從美國、歐盟、澳大利亞、加拿大、挪威進(jìn)口水果、蔬菜、肉類、魚類、牛奶和奶制品，禁令為期一年，以此來反制西方制裁。這意味著，今后一年內(nèi)，波蘭蘋果、芬蘭奶酪、挪威鮭魚、美國雞肉、西班牙牛肉或希臘洋白菜等將無法出現(xiàn)在俄羅斯的超市。

波蘭正是全球最大的蘋果出口國，其中超過三分之二的蘋果出口至俄羅斯。據(jù)波蘭官方統(tǒng)計(jì)，2013年波蘭向俄羅斯出口的蘋果價(jià)值2.73億歐元。俄禁令一出，波蘭當(dāng)?shù)卮罅康奶O果面臨滯銷的尷尬境地，損失慘重。波蘭果農(nóng)協(xié)會負(fù)責(zé)人表示：“如果波蘭人每人每天吃五個蘋果，俄羅斯就拿我們沒辦法啦。”于是，波蘭民眾在網(wǎng)上發(fā)起了“吃蘋果，抗普京”的運(yùn)動。

不僅波蘭，芬蘭也受到了明顯波及。芬蘭總理日前表示，芬蘭將是受俄禁令沖擊最嚴(yán)重的國家之一。數(shù)據(jù)顯示，2013年芬蘭對俄出口的商品總額為54億歐元，其中食品和飲料占7.5%。據(jù)悉，黃油、奶酪和酸奶等奶制品占芬蘭出口俄羅斯食品總量的三分之二，因而芬蘭奶制品業(yè)將是受禁令打擊最嚴(yán)重的行業(yè)。芬蘭最大的奶制品生產(chǎn)企業(yè)甚至宣布展開裁員談判，公司在芬蘭的3500名員工中，可能有800人受到影響。

據(jù)測算，受俄反制裁措施的影響，西方各國的損失可能超過175億美元。

不過，并不是所有國家都受了傷。博弈之下，既有無辜受害的波蘭蘋果商、芬蘭奶酪主，也有迎來“黃金機(jī)遇”的拉美、亞太農(nóng)牧大亨。

對巴西、阿根廷等拉美國家而言，俄羅斯對歐美的進(jìn)口禁令無疑創(chuàng)造了一個巨大“商機(jī)”。作為農(nóng)牧業(yè)大國，巴西的農(nóng)牧產(chǎn)品出口可能因此迎來一個“黃金機(jī)遇”。阿根廷也希望分得一杯羹，該國食品產(chǎn)品工業(yè)協(xié)會主席表示，阿有能力向俄羅斯提供充足的食品供應(yīng)，阿企業(yè)可借俄與美歐反目的機(jī)會擴(kuò)大對俄食品出口。

“總體而言，在此次危機(jī)中，除俄烏以外受影響的國家主要有三類。”陳靜怡表示。第一類是美國。美國作為烏克蘭的支持者，在沖突中贏得了東西歐整體的向心力，同時加大了俄羅斯與東歐國家的不信任程度，獲取了較多政治收益。第二類是歐盟。歐盟雖贏得了一定的政治利益，但與俄羅斯的相互制裁導(dǎo)致其在經(jīng)濟(jì)方面損失較大；另外吸納烏克蘭作為歐盟聯(lián)系國，也對其未來經(jīng)濟(jì)造成巨大壓力。第三類是其他國家，其中亞太國家普遍受益，不過日本由于受制于美國壓力終止了與俄的若干合作，受到一定損失。

“俄烏沖突及其衍生效應(yīng)會在一定程度上影響全球商品貿(mào)易格局。”林俊華在談及俄烏危機(jī)的后續(xù)影響時指出，美國可能增加對歐能源供應(yīng)，烏克蘭或成為歐元區(qū)農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)基地，俄羅斯則在商品貿(mào)易上對東西方更為平衡。（實(shí)習(xí)記者 葉斯琦）