監(jiān)管重拳扼制銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”

三部門(mén)明確商業(yè)銀行月末存款偏離度不得超過(guò)3%

商業(yè)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”引來(lái)重拳治理。銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、人民銀行12日聯(lián)合發(fā)布關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知(簡(jiǎn)稱“236號(hào)文”)，明確月末存款偏離度不得超過(guò)3%，以緩解月末、季末存款等的大幅波動(dòng)，并降低企業(yè)融資成本。不過(guò)，目前市場(chǎng)人士對(duì)236號(hào)文實(shí)際成效存有爭(zhēng)議。

偏離度不得超3%

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，236號(hào)文出臺(tái)是因商業(yè)銀行存款“沖時(shí)點(diǎn)”問(wèn)題由來(lái)已久，今年上半年表現(xiàn)也十分明顯。存款月末沖高、月初回落，月末存款偏離度較高，季末尤為突出，一些商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)開(kāi)展中，通過(guò)高息攬儲(chǔ)、非法返利、延遲支付、以貸轉(zhuǎn)存、以貸開(kāi)票、理財(cái)產(chǎn)品、同業(yè)業(yè)務(wù)等手段吸存倒存。

2014年7月，銀監(jiān)會(huì)年中工作會(huì)議對(duì)此問(wèn)題提出了警示和監(jiān)管要求。2014年8月12日，國(guó)務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問(wèn)題的指導(dǎo)意見(jiàn)》(下稱《指導(dǎo)意見(jiàn)》)?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》第六條指出，“設(shè)立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款偏離度指標(biāo)，研究將其納入銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)績(jī)效評(píng)價(jià)體系扣分項(xiàng)，約束銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款‘沖時(shí)點(diǎn)’行為”。

236號(hào)文督促商業(yè)銀行完善績(jī)效考評(píng)體系，加強(qiáng)對(duì)分支機(jī)構(gòu)績(jī)效考評(píng)管理，合理分解考評(píng)任務(wù)，從根源上約束存款“沖時(shí)點(diǎn)”行為。提出，不得設(shè)立時(shí)點(diǎn)性存款規(guī)?？荚u(píng)指標(biāo)；不得設(shè)定單純以存款市場(chǎng)份額或排名為要求的考評(píng)指標(biāo)；分支機(jī)構(gòu)不得自行制定存款考評(píng)辦法或提高考評(píng)標(biāo)準(zhǔn)及相關(guān)要求，同時(shí)明確要約束商業(yè)銀行違規(guī)吸存、虛假增存行為。

236號(hào)文更明確設(shè)置了月末存款偏離率指標(biāo)，要求商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，月末存款偏離度不得超過(guò)3%。對(duì)于月末存款偏離度超過(guò)3%的銀行，自下月起連續(xù)暫停準(zhǔn)入事項(xiàng)3個(gè)月以上；對(duì)于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過(guò)3%的銀行，適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評(píng)級(jí)。

對(duì)于月末存款偏離度超過(guò)4%的銀行，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還將自下月起連續(xù)3個(gè)月暫停其部分業(yè)務(wù)和期限超過(guò)90天資產(chǎn)的增長(zhǎng)；并要求其自下月起連續(xù)3個(gè)月以上提高穩(wěn)定存款的比例，提高基數(shù)為本月穩(wěn)定存款比例，提高幅度為月末存款偏離度超出4%的部分。

預(yù)期成效存爭(zhēng)議

值得指出的是，在該文出臺(tái)前，銀行已在著力改善存款偏離度較大問(wèn)題。建行高層在2014年上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上說(shuō)，存款有時(shí)偏離較大，有考核的因素，也有面子的因素，不過(guò)年初該行開(kāi)始對(duì)此做相當(dāng)工作，半年末存款指標(biāo)和季末存款指標(biāo)變化情況偏離度很小。

“考核的因素我們已經(jīng)剔除了，沒(méi)有時(shí)點(diǎn)的因素。過(guò)去，還是比較重面子，理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)到期是季末，年末，現(xiàn)在方法變了，不這么設(shè)計(jì)了，都要求均衡，365天的設(shè)計(jì)安排了。偏離這件事，偏離度會(huì)越來(lái)越小。”建行高層說(shuō)，今年該行都按照這個(gè)理念來(lái)操作，得到了監(jiān)管方高度的肯定，并稱未來(lái)拉存款越來(lái)越難，因此理念在變，不是去拉存款，是通過(guò)服務(wù)去抓存款。

銀監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人指出，236號(hào)文將進(jìn)一步規(guī)范商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)行為，維護(hù)健康金融秩序，緩解月末、季末存款等的大幅波動(dòng)，促進(jìn)商業(yè)銀行穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。同時(shí)，有利于降低銀行的負(fù)債成本，從而降低企業(yè)的融資成本。

不過(guò)236號(hào)文帶來(lái)的實(shí)際成效仍待觀察，目前市場(chǎng)對(duì)其成效預(yù)期爭(zhēng)議明顯。

國(guó)信證券相關(guān)研究人員認(rèn)為，這一通知只不過(guò)可能將原來(lái)的時(shí)點(diǎn)波動(dòng)變化為時(shí)段波動(dòng)，拉長(zhǎng)了波動(dòng)時(shí)間段，且從規(guī)定來(lái)看，沒(méi)有降低利率波動(dòng)(只是將其前置或延長(zhǎng))，而且令沖存款的難度加大，在存貸比剛性約束下，反而可能導(dǎo)致融資更難獲得。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委也認(rèn)為，236號(hào)文將存款沖時(shí)點(diǎn)的動(dòng)因歸結(jié)為撐規(guī)模、爭(zhēng)排名，忽視了真正的動(dòng)因存貸比緊張，因此，236號(hào)文之后，銀行要么坐視存款流失而相應(yīng)壓縮信貸總規(guī)模，要么接受負(fù)債成本的進(jìn)一步上升而被迫壓縮低收益票據(jù)和短貸，尋找更高收益的資產(chǎn)，無(wú)論如何，都與降低融資成本的初衷南轅北轍。

中信證券相關(guān)研究人員則認(rèn)為，存貸比并非商業(yè)銀行沖時(shí)點(diǎn)的根本動(dòng)因，根本原因是公眾存款定價(jià)未完全市場(chǎng)化，一般存款被看成是銀行穩(wěn)定可靠且低廉的負(fù)債來(lái)源，成為外界考核和評(píng)判一家銀行負(fù)債能力的重要指標(biāo)，“沖時(shí)點(diǎn)”對(duì)銀行來(lái)說(shuō)更多的是“面子工程”，是外界看法和評(píng)判標(biāo)準(zhǔn)倒逼形成的一種“囚徒困境”式的集體非理性行為。中信證券預(yù)期存款偏離度指標(biāo)推出后，銀行沖存款的意愿將大幅降低，囚徒困境緩解將有助于降低銀行融資成本以及貨幣市場(chǎng)利率的波動(dòng)性。