神州租車9月19日登陸港交所

近日，神州租車披露公司將于9月19日在港交所掛牌，發(fā)行股票4.263億股，發(fā)行價最高不超過8.5港元，股票代碼為699，這意味著港股將迎來第一家以租車為核心業(yè)務的汽車概念公司。

招股書顯示，神州租車今年以來業(yè)績保持強勁增長，截至2014年6月30日，神州租車經(jīng)調(diào)整后的半年凈利潤為2.772億元，去年同期為-0.142億元。

　　營收和利潤增長明顯

財務數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月30日，神州租車上半年實現(xiàn)營收18.62億元，去年同期為11.5億元，同比增幅高達61.9%。公司上半年經(jīng)調(diào)整后的凈利潤達到了2.772億元，調(diào)整前的凈利潤為2.183億元。根據(jù)之前的招股書，公司第一季度調(diào)整前的凈利潤為9813萬元，可以計算出，第二季度神州租車賺取的利潤已經(jīng)超過了1.2億元。

可以說，神州租車第二季度的營收和利潤都保持了強勁的增長勢頭。

神州租車2011年、2012年、2013年調(diào)整后的EBITDA(息稅折舊前利潤)分別為2.65億元、7.28億元、10.61億元，EBITDA利潤率分別為34.2%、46.7%、48.1%，EBITDA利潤率逐步提高，顯示其規(guī)模經(jīng)濟和高效運營的成果。截至2014年6月30日，神州租車經(jīng)調(diào)整后的EBITDA(息稅折舊前利潤)達到了7.963億元，去年同期該數(shù)據(jù)為4.638億元。

　高瓴基金等認購1.3億美元

作為國內(nèi)最大的租車公司，神州租車本次發(fā)行已經(jīng)吸引了包括高瓴基金在內(nèi)五大基石投資人的投資，這五大基石投資人分別是美國著名資產(chǎn)管理公司W(wǎng)addell & Reed、對沖基金Falcon Edge Capital和Hillhouse（高瓴基金）以及中國國資委監(jiān)管的大型企業(yè)集團中國誠通，這些基石投資者同意以1.3億美元按照發(fā)行價認購神州租車相應股份，并承諾在上市后半年內(nèi)不予出售。

值得一提的是，這五大基石投資人均實力雄厚。Waddell & Reed創(chuàng)立于1937年，是紐約證券交易所的上市公司，為美國歷史最悠久的共同基金集團之一。Waddell & Reed通過其附屬公司向遍布美國各地的客戶提供投資管理及財務規(guī)劃服務。截至2014年6月30日，其管理的資產(chǎn)規(guī)?？傤~達1356億美元。

高瓴基金由高瓴資本管理有限公司管理。該基金專注投資亞洲市場的基金。高瓴為世界一流的機構投資者管理資金，專注于在長遠投資范疇中進行股本投資，在中國內(nèi)地的投資甚廣。此次認購神州租車3000萬美元股份。

另外，中國誠通也是國資委監(jiān)管下的大型企業(yè)集團，在國內(nèi)擁有約100家附屬公司，并擁有三家上交所的上市公司、一家深交所的上市公司和一家在中國香港上市的公司。中國誠通此次認購神州租車2000萬美元股份。

　　汽車后市場服務平臺戰(zhàn)略

未來，神州租車絕不僅僅局限于租車市場，其目標是打造中國最大的汽車后市場服務平臺。公司招股說明書顯示，截至2014年6月30日，神州租車車隊規(guī)模52498輛，這一規(guī)模超過了行業(yè)第二名到第十名的總和。

神州租車目前已經(jīng)成為國內(nèi)最大的二手車銷售商，神州租車主要車型的持有時間為30個月，其它車型的持有時間為36個月，到期后車輛通過自有二手車體系或第三方機構出售給個人客戶、二手車經(jīng)銷商或加盟合作伙伴。

二手車業(yè)務不但使神州租車完成了租車商業(yè)模式的閉環(huán)，也成為其打造汽車后市場服務平臺的重要一環(huán)。除此之外，神州租車還依靠其在租車市場的絕對領導地位，借助其固有的資金、網(wǎng)絡、品牌、技術、客戶、車隊及管理團隊的優(yōu)勢，尋求在汽車共享、融資租賃、汽車金融、汽車維保等領域的發(fā)展機會，其作為國內(nèi)汽車后市場服務的平臺型公司已初見雛形。

另外，神州租車招股說明書顯示，除了摩根士丹利和瑞信作為聯(lián)合保薦人之外，中金香港證券公司、本土投行華興資本也與摩根士丹利和瑞信一起作為聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人和聯(lián)席賬簿管理人。