機構(gòu)加倉指數(shù)基金 匯金借ETF“進軍”成長股

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華    

每經(jīng)記者 董華

近期，基金公司在發(fā)行新產(chǎn)品方面，不約而同地把重點放在指數(shù)基金上?！睹咳战?jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，近期指數(shù)基金整體表現(xiàn)較好，尤其是以中證500為跟蹤標(biāo)的的基金。

另外，機構(gòu)也在暗自加倉指數(shù)基金，其中最引人注目的當(dāng)屬匯金公司對南方中證500ETF的大舉加倉，顯示出匯金公司在偏愛藍籌的同時，也愛聽“成長”的故事。由于自身體量較大，它選擇了代表成長的中證500ETF，曲線“進軍”成長股。

跟蹤中證500基金表現(xiàn)出眾

同花順數(shù)據(jù)顯示，今年以來，截至9月1日，國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級B的復(fù)權(quán)單位收益率（以下簡稱收益率）為26.68%，是今年以來業(yè)績最好的指數(shù)基金，其次是金鷹中證500指數(shù)分級B，收益率為22.87%，其后是信誠中證800有色金屬分級B，收益率為20.43%。

此外，嘉實中創(chuàng)400ETF收益率為19.64%，景順長城中證500ETF收益率為19.55%，富國中證500指數(shù)增強(LOF)收益率為18.56%，嘉實中創(chuàng)400聯(lián)接基金收益率為18.32%,南方中證500ETF、嘉實中證500ETF和廣發(fā)中證500ETF收益率分別為18.21%、18.09%和18%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者發(fā)現(xiàn)，今年以來業(yè)績比較好的指數(shù)基金大多跟蹤中證500。數(shù)據(jù)顯示，今年以來中證500指數(shù)的漲幅超過12%。從中證500的成分股來看，該指數(shù)綜合反映了滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況，涵蓋了不少有望成為未來經(jīng)濟發(fā)展支柱的產(chǎn)業(yè)，且各行業(yè)的成分股市值分布較為均勻，不乏醫(yī)藥生物、電子、計算機、傳媒及機械設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)，隨著多重利好因素的延續(xù)，其成長性將不斷得到凸顯，該指數(shù)今年來漲幅居前，并帶動相關(guān)指數(shù)基金表現(xiàn)搶眼。

在最近市場的波動中，關(guān)注小盤股的中證500受益匪淺。業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)濟復(fù)蘇力度比較弱，資金追逐小盤成長風(fēng)格。未來中國經(jīng)濟仍然處于轉(zhuǎn)型期，這個過程中，成長風(fēng)格仍然是股市的重頭戲。

在近期市場上發(fā)行的新基金中，也有不少指數(shù)產(chǎn)品，不過大多是行業(yè)指數(shù)，比如正在發(fā)行的鵬華地產(chǎn)分級和富國中證移動互聯(lián)網(wǎng)指數(shù)分級；已經(jīng)發(fā)行結(jié)束的新華中證環(huán)保產(chǎn)業(yè)指數(shù)分級，申萬菱信中證軍工指數(shù)分級和景順醫(yī)藥。此外，還有南方基金正要發(fā)行的南方380ETF及其聯(lián)接基金，南方基金10月份將要發(fā)行的南方中證500醫(yī)藥行業(yè)ETF等。

對此，眾祿基金研究中心崔曉軍分析表示，一方面，行業(yè)的激烈競爭使得基金公司在發(fā)行基金時不斷追求產(chǎn)品創(chuàng)新，為了使發(fā)行的產(chǎn)品更具吸引力，跟蹤新指數(shù)的創(chuàng)新產(chǎn)品會越來越多；另一方面，這也代表了基金對未來經(jīng)濟趨勢以及行業(yè)發(fā)展的看法，比如軍工，在南海問題升級等因素的影響下，機構(gòu)對軍工板塊都很看重。

匯金加倉南方中證500ETF

今年上半年，機構(gòu)對于指數(shù)基金青睞有加。

在國泰國證房地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)分級的2014年中報中，機構(gòu)投資者的持有比例明顯上升，從去年年底的55.13%提升到今年年中的60.55%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，從持有人情況來看，南方中證500ETF去年底個人投資者占比為1.47%。在半年報中，機構(gòu)投資者持有占比為98.70%，個人投資者占比為1.3%，相比去年底，機構(gòu)持有的份額在增多。

日前相關(guān)基金披露的2014年半年報，讓素有“金融國家隊”之稱的中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司（以下簡稱匯金公司）上半年的投資動態(tài)曝光。匯金公司在加倉藍籌ETF的同時，也在進軍代表成長的中證500ETF。

此前，華夏上證50ETF、華夏滬深300ETF和華泰柏瑞滬深300ETF的半年報顯示，前十大持有人中出現(xiàn)了匯金公司的身影，匯金公司分別持有34.47億份、19.57億份和18.335億份，持有占上市總份額比例達到24.40%、21.97%和22.67%。上半年匯金公司動用資金量大約150億元。

值得一提的是，南方中證500ETF的2014半年報顯示，上半年匯金公司持有該基金份額達到5.72億份，占比達12.58%，成為第一大持有人，而在去年底匯金公司持有份額只有1.68億份。業(yè)內(nèi)人士指出，匯金公司上半年對南方中證500ETF的加倉，主要原因是該基金是跟蹤該指數(shù)的指數(shù)基金中規(guī)模最大的一只，且具有資產(chǎn)配置穩(wěn)定性方面的優(yōu)勢。根據(jù)基金半年報，截至2014年6月30日，南方中證500ETF的資產(chǎn)規(guī)模達50.06億元，其聯(lián)接基金的規(guī)模為44.72億元，是市場上唯一超過30億元的中證500基金產(chǎn)品。

業(yè)內(nèi)人士指出，中證500ETF綜合反映滬深證券市場內(nèi)小市值公司的整體狀況，也是“成長股”的代表，匯金公司上半年對這一ETF的加倉，顯示出其對成長股的一種看好態(tài)度。機構(gòu)對于指數(shù)基金的追捧，至少給市場一個提示，它們對后市還是很看好的。

滬港通利好相關(guān)指數(shù)基金

事實上，在基金發(fā)行上，近期指數(shù)基金發(fā)行火熱，行業(yè)指數(shù)基金更是讓人眼花繚亂。

針對目前市場上指數(shù)基金的“發(fā)行熱”，南方基金南方中證500ETF基金經(jīng)理羅文杰表示，“目前大家認(rèn)為市場或是在底部，未來可能會有一波行情，而且目前估值比較低，有安全邊際?！?/p>

《每日經(jīng)濟新聞》記者了解到，近期市場政策面利好較多，新的《證券賬戶管理規(guī)則》，明確放開“一人一戶”限制，這將大幅降低投資者開戶費和市場成本，有望增加A股市場的開戶數(shù)量。同時，滬港通首次測試已經(jīng)展開，券商積極備戰(zhàn)，后續(xù)進展順利將可能使滬港通提前開通。

對于籌備已久的滬港通，5500億元的總額度刺激了市場的神經(jīng)。業(yè)內(nèi)人士指出，由于滬港通的投資標(biāo)的為上證180和上證380成份股，相關(guān)指數(shù)型基金迎來直接利好，比如南方上證380ETF。

宏觀層面，雖然近期的經(jīng)濟數(shù)據(jù)有所反復(fù)，業(yè)內(nèi)人士表示，國內(nèi)經(jīng)濟下行風(fēng)險仍未完全解除，但因此也可以合理預(yù)計穩(wěn)增長、微刺激政策將延續(xù)，貨幣偏寬松格局不會轉(zhuǎn)變。

南方基金首席策略分析師楊德龍表示，隨著穩(wěn)增長、微刺激政策的持續(xù)出臺，經(jīng)濟企穩(wěn)質(zhì)量將得到明顯改善，短期經(jīng)濟數(shù)據(jù)反復(fù)并不改變市場反彈走勢。年底前滬港通即將開通，海外資金將加大對A股的配置力度，市場底部支撐較為扎實，個股和板塊機會將不斷涌現(xiàn)。

行業(yè)層面，鵬華基金行業(yè)研究員、投資經(jīng)理胡穎認(rèn)為，今年二季度銀行開始加大了對按揭貸款這塊業(yè)務(wù)的偏好，這是一個流動性環(huán)節(jié)信號的顯現(xiàn)。估計三季度可能會出現(xiàn)企穩(wěn)，而這對整個地產(chǎn)股的走勢會有一個刺激作用。

在具體的投資線索方面，胡穎看好大地產(chǎn)企業(yè)，尤其是一線的龍頭企業(yè)。在過去的幾年里，排名靠前的地產(chǎn)開發(fā)商的市場份額在不斷地上升，不過市場占有率仍大概在百分之三左右，美國最高的可以達到15%甚至于更高，意味著國內(nèi)龍頭房企市場份額仍有較大提升空間。