五省市獲批地方AMC 壞賬處理恐左右互搏

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 朱丹丹 發(fā)自北京

地方版資產(chǎn)管理公司（AMC）試點(diǎn)終于有了實(shí)質(zhì)進(jìn)展。

昨日 （7月29日），《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從中國(guó)安徽政府網(wǎng)獲悉，近日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了全國(guó)首批可開展金融不良資產(chǎn)批量收購(gòu)業(yè)務(wù)的地方資產(chǎn)管理公司，共涉及五個(gè)省市，分別是江蘇、浙江、安徽、廣東和上海。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，銀行不良資產(chǎn)不斷上升，但目前四大資產(chǎn)管理公司主要處置的是大銀行不良資產(chǎn)，地方銀行這部分資產(chǎn)卻難以處置。成立地方資產(chǎn)管理公司有助于改善地方性銀行自身的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)而降低甚至化解地方金融風(fēng)險(xiǎn)。

但也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，地方銀行的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隱患就來自融資平臺(tái)，由地方國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司或類似公司出面成立新的資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)，難免有左右互搏之嫌，或許會(huì)積聚更大的風(fēng)險(xiǎn)。

地方版AMC試點(diǎn)出爐

早在去年2月，財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合下發(fā) 《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》，規(guī)定各省級(jí)人民政府原則上只可“設(shè)立”或“授權(quán)”一家資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司，參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作。

同年12月初，銀監(jiān)會(huì)又下發(fā)了《關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司開展金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)處置業(yè)務(wù)資質(zhì)認(rèn)可條件等有關(guān)問題的通知》，規(guī)定新成立的地方版AMC需具備三項(xiàng)審慎性條件：首先，注冊(cè)資本最低限額為10億元人民幣，且為實(shí)繳資本；第二，有具備任職專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗(yàn)的董事、高級(jí)管理人員及適宜于從事金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量收購(gòu)、處置業(yè)務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)；第三，有健全的公司治理、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度。其后關(guān)于地方資產(chǎn)管理公司試點(diǎn)的消息時(shí)有傳出。

昨日，記者查閱安徽政府網(wǎng)顯示，“銀監(jiān)會(huì)通知明確，江蘇、浙江、安徽、廣東和上?？煞謩e批準(zhǔn)設(shè)立或授權(quán)地方資產(chǎn)管理公司，參與本省(市)范圍內(nèi)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓工作。各銀行、信托、財(cái)務(wù)公司、金融租賃公司等金融企業(yè)，可以按照有關(guān)法律、行政法規(guī)和相關(guān)規(guī)定，向經(jīng)過備案公布的地方資產(chǎn)管理公司批量轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)。其中，安徽國(guó)厚資產(chǎn)管理公司由上海東興資產(chǎn)管理公司聯(lián)合本地優(yōu)勢(shì)資源企業(yè)共同發(fā)起設(shè)立，發(fā)起人為央企東方資產(chǎn)管理公司的全資子公司。安徽國(guó)厚資產(chǎn)管理公司注冊(cè)地在蕪湖，注冊(cè)資金為人民幣10億元，并將隨業(yè)務(wù)發(fā)展逐步進(jìn)行增資擴(kuò)股。”

“成立地方AMC主要是用來解決地方性銀行不良資產(chǎn)的處置問題，原來四大行對(duì)應(yīng)的是四大國(guó)有資產(chǎn)管理公司，但是地方的這種銀行沒有對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)管理公司，如果發(fā)生一些要處置的資產(chǎn)，特別是不良資產(chǎn)就有一些困難。畢竟銀行本身的業(yè)務(wù)受到法律上的一些限制，不能通過一些復(fù)雜方法來處置這些資產(chǎn)，因而地方資產(chǎn)管理公司就很有必要。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊指出。

安徽政府網(wǎng)也指出，專營(yíng)金融企業(yè)不良資產(chǎn)處置業(yè)務(wù)的地方資產(chǎn)管理公司，對(duì)于區(qū)域金融環(huán)境及金融業(yè)發(fā)展具有重要意義。隨著GDP增速趨緩，地方銀行不良資產(chǎn)將隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷增大，信貸資產(chǎn)潛在風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)，各省迫切需要有一家專門處置和收購(gòu)金融不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)，來化解和降低地方金融風(fēng)險(xiǎn)。地方金融資產(chǎn)管理公司作為金融業(yè)的延伸，通過有效消化和處置金融不良資產(chǎn)，是保障金融業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的“穩(wěn)定器”。

今年上半年以來，銀行業(yè)不良資產(chǎn)激增，同時(shí)，以處理銀行不良資產(chǎn)為主業(yè)的中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司半年報(bào)業(yè)績(jī)異常亮眼，也從側(cè)面證明了銀行業(yè)不良資產(chǎn)高增長(zhǎng)的事實(shí)?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者查閱已發(fā)布2014年半年報(bào)的四大資產(chǎn)管理公司發(fā)現(xiàn)，中國(guó)華融實(shí)現(xiàn)集團(tuán)撥備前利潤(rùn)118.04億元，同比增長(zhǎng)57%；中國(guó)長(zhǎng)城集團(tuán)實(shí)現(xiàn)考核利潤(rùn)56億元，同比增長(zhǎng)45%；中國(guó)東方集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)76.48億元，比去年同期增長(zhǎng)39%。

恐有左右互搏之嫌

上世紀(jì)90年代末國(guó)家成立了華融、長(zhǎng)城、東方、信達(dá)四大資產(chǎn)管理公司。我國(guó)金融不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，均是由這四大資產(chǎn)管理公司經(jīng)營(yíng)。

“地方資產(chǎn)管理公司與四大資產(chǎn)管理公司的相同點(diǎn)就是職能同為收購(gòu)壞賬。主要區(qū)別：一方面是資金來源不一樣，四大資產(chǎn)管理公司的資金來源是中央政府的再貸款，而地方資產(chǎn)管理公司的資金來源是地方政府；另一方面是壞賬收購(gòu)價(jià)格不一樣，當(dāng)時(shí)四大資產(chǎn)管理公司對(duì)銀行壞賬都是以原價(jià)收購(gòu)，而地方資產(chǎn)管理公司可能會(huì)打折扣，這也是地方政府降低債務(wù)率的過程。”海通證券宏觀債券首席分析師姜超指出。

奚君羊指出，地方版AMC處置資產(chǎn)的方式途徑比較寬，處置起來會(huì)比較容易，地方性銀行的財(cái)務(wù)狀況和資產(chǎn)質(zhì)量能夠得到改善，同時(shí)，對(duì)于促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)正常開展，防范甚至避免銀行出現(xiàn)嚴(yán)重風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)起到重要作用。

不過，地方資產(chǎn)管理公司的設(shè)立也并非十全十美，“要注意以下幾個(gè)問題。首先，吸收銀行處置資產(chǎn)的規(guī)模要與資產(chǎn)管理公司規(guī)模匹配，不能超出其承受能力；其次，對(duì)于資產(chǎn)處置要有專業(yè)方法和人士，嚴(yán)格的內(nèi)部管理制度，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理能力要比較強(qiáng)，因?yàn)閯冸x出來的資產(chǎn)都是有一定風(fēng)險(xiǎn)的，如果不能有效處置，資產(chǎn)管理公司本身就承擔(dān)了風(fēng)險(xiǎn)；最后，資產(chǎn)管理公司與已經(jīng)形成不良資產(chǎn)的關(guān)聯(lián)方要有緊密的聯(lián)系，因?yàn)樘幹玫馁Y產(chǎn)已經(jīng)出現(xiàn)問題，未來財(cái)務(wù)狀況還會(huì)不會(huì)進(jìn)一步惡化，會(huì)不會(huì)出現(xiàn)跑路，對(duì)資產(chǎn)的所有者要進(jìn)行緊密跟蹤和了解，防止這些資產(chǎn)出現(xiàn)進(jìn)一步流失。”奚君羊告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

中信建投研究所研究員王洋此前亦指出，以地方設(shè)立資產(chǎn)公司的方式處理轄內(nèi)不良資產(chǎn)從機(jī)制設(shè)計(jì)上存在問題：雖然表面上是減輕中央財(cái)政壓力和風(fēng)險(xiǎn)化解責(zé)任，但眾所周知，地方銀行的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)隱患就來自融資平臺(tái)，由地方國(guó)資經(jīng)營(yíng)公司或類似公司出面成立新的資產(chǎn)管理公司處理不良資產(chǎn)，難免有左右互搏之嫌。有可能使得銀行不良資產(chǎn)的處置過程更加不透明，使得地方性銀行作為地方政府經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張的工具更加便利，金融風(fēng)險(xiǎn)不僅沒有有效化解，反而繼續(xù)積聚。因此，對(duì)地方資產(chǎn)管理公司的監(jiān)管要首先明確并強(qiáng)化，才能達(dá)到其設(shè)置初衷，使信用擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)化解更加有效和暢通。