互聯(lián)網(wǎng)金融引入大數(shù)據(jù) 百發(fā)100指數(shù)發(fā)布

“寶寶”收益的縮水并未使互聯(lián)網(wǎng)金融前進的步伐停滯。7月8日，中證指數(shù)公司、百度和廣發(fā)基金在上海聯(lián)合宣布推出中證百度百發(fā)策略100指數(shù)，這是國內(nèi)首個真正利用大數(shù)據(jù)技術(shù)開發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融指數(shù)，大數(shù)據(jù)首次嵌入了傳統(tǒng)金融的投資策略開發(fā)中，顛覆性地改造了傳統(tǒng)股票市場指數(shù)編制方法和量化投資方法，成為互聯(lián)網(wǎng)金融向縱深發(fā)展的創(chuàng)新標桿，而廣發(fā)基金等金融機構(gòu)也將陸續(xù)申報推出相關(guān)理財應(yīng)用產(chǎn)品。

大數(shù)據(jù)首次嵌入指數(shù)投資

“百發(fā)100指數(shù)首次引入了百度金融搜索和用戶行為數(shù)據(jù)，通過搜索數(shù)據(jù)和用戶行為數(shù)據(jù)的引用，能夠更加準確地捕捉投資者行為對股票價格變化的影響。”中證指數(shù)有限公司總經(jīng)理馬志剛在昨日的新聞發(fā)布會上介紹，3家公司從最開始搜索數(shù)據(jù)碰壁，期間經(jīng)過了反復的討論，經(jīng)過上百種方案的分析，最終構(gòu)建出財務(wù)因子、動量因子和搜索因子。

據(jù)指數(shù)研發(fā)人員介紹，百發(fā)100指數(shù)在因子分析框架下，將金融大數(shù)據(jù)信息與股票信息進行綜合測度，采用量化算法構(gòu)造基于百度互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)的綜合情緒模型進行指數(shù)選樣。相比傳統(tǒng)股票指數(shù)，百發(fā)100指數(shù)將換股周期縮短至1個月，這將使得指數(shù)能夠更加及時、互動、敏銳地捕捉和反映市場變化。同時，其歷史回溯模擬結(jié)果穩(wěn)健性好、業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)異，未來可以基于指數(shù)進行產(chǎn)品化、系列化的投資和運營。

根據(jù)截至今年6月30日的統(tǒng)計，與滬深300指數(shù)相比，百發(fā)100指數(shù)樣本股的行業(yè)分布更為均勻，其中金融地產(chǎn)權(quán)重僅為14%，顯著低于滬深300指數(shù)的38%。而在可選消費、信息技術(shù)、電信、工業(yè)等行業(yè)方面，百發(fā)100指數(shù)相比滬深300指數(shù)明顯高配。從權(quán)重分布來看，百發(fā)100的樣本股更能代表當前我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中新興行業(yè)股票的業(yè)績表現(xiàn)，投資潛力更大。

模擬數(shù)據(jù)顯示，百發(fā)100指數(shù)自2009年以來已經(jīng)取得了545%的累計收益，遠高于同期滬深300取得的19%的累計收益，更高于上證綜指12%的累計收益，也遠遠戰(zhàn)勝了全市場業(yè)績基準中證全指56%的累計收益。研究人員表示，未來將繼續(xù)深度挖掘互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)背后的投資邏輯，進一步優(yōu)化指數(shù)選股模型。

互聯(lián)網(wǎng)金融向縱深發(fā)展

自去年余額寶誕生以來，互聯(lián)網(wǎng)金融主打以貨幣基金、短期理財產(chǎn)品為代表的“寶類”產(chǎn)品?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)在其中扮演的角色主要是下游的銷售平臺，主要的產(chǎn)品開發(fā)和設(shè)計工作則由基金公司完成，百發(fā)100的推出則使得互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)真正參與到了權(quán)益類投資產(chǎn)品的開發(fā)和設(shè)計環(huán)節(jié)中，將互聯(lián)網(wǎng)金融推向縱深。

百度副總裁李明遠在發(fā)布會現(xiàn)場介紹，百發(fā)100指數(shù)的基礎(chǔ)是大數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)一部分是用戶通過搜索、社區(qū)等直接表達的；另一方面是用戶在上網(wǎng)表達各種訴求過程中持續(xù)產(chǎn)生的行為數(shù)據(jù)。

廣發(fā)基金總經(jīng)理林傳輝表示，基金管理行業(yè)與支付賬戶、互聯(lián)網(wǎng)銷售平臺的對接，極大地推動了行業(yè)的發(fā)展。而較之以往的產(chǎn)品對接，百發(fā)100使基金行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)實現(xiàn)了更深層的跨界創(chuàng)新，實現(xiàn)了投資策略、投資數(shù)據(jù)來源及銷售渠道的互聯(lián)網(wǎng)化。

據(jù)透露，從思路的誕生到三方合作的形成，再到指數(shù)產(chǎn)品的最終推出，歷時僅半年多時間，3家公司分派力量組建指數(shù)研發(fā)攻關(guān)小組通力合作，從而保障了指數(shù)的成功推出。

民生證券首席宏觀分析師管清友表示，與當下流行的“寶類”理財產(chǎn)品、網(wǎng)絡(luò)信貸等不同，百發(fā)100指數(shù)打破了“金融機構(gòu)負責產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)負責渠道”的淺層合作模式，互聯(lián)網(wǎng)金融大數(shù)據(jù)成為指數(shù)開發(fā)設(shè)計的基礎(chǔ)依據(jù)，是國內(nèi)首款真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，也是中國互聯(lián)網(wǎng)公司真正獨立創(chuàng)新的第一只金融產(chǎn)品，成為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)向縱深發(fā)展的創(chuàng)新標桿。

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