私募通過三途徑可開展公募業(yè)務(wù)

每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 董華 發(fā)自深圳

私募終于可以進(jìn)入公募業(yè)務(wù)了。

6月27日，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱基金業(yè)協(xié)會(huì)）發(fā)布了 《關(guān)于基金管理公司設(shè)立及相關(guān)業(yè)務(wù)資格申請(qǐng)有關(guān)事宜的問答》（以下簡(jiǎn)稱《問答》），就設(shè)立基金管理公司及申請(qǐng)公募業(yè)務(wù)資格的重點(diǎn)事項(xiàng)進(jìn)行了解答。其中，最突出的一點(diǎn)是，首次明確了私募可以參與公募業(yè)務(wù)的條件和途徑。

私募可參與公募業(yè)務(wù)

6月27日，基金業(yè)協(xié)會(huì)公布了，券商、險(xiǎn)資和私募等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募業(yè)務(wù)的條件及三條途徑。

《問答》顯示，符合條件的證券公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司和私募證券基金、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)等資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，可以通過以下途徑參與公募基金管理業(yè)務(wù)：一是申請(qǐng)?jiān)O(shè)立基金管理公司；二是根據(jù)《資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開展公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格；三是受讓現(xiàn)有基金管理公司股權(quán)。

值得注意的是，這也是首次明確提及私募可以參與公募業(yè)務(wù)，且明確了參與的途徑和所需要條件。

《問答》指出，私募基金管理機(jī)構(gòu)（包括私募證券基金、股權(quán)投資和創(chuàng)業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)）作為主要股東應(yīng)該具備的條件，除了應(yīng)當(dāng)符合持有基金管理公司5%以上股權(quán)的非主要股東的條件以外，還應(yīng)該具備：1、實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣；2、為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員；3、凈資產(chǎn)不低于2億元人民幣。

另外，資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格應(yīng)當(dāng)具備的條件：1、具有3年以上證券資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，最近3年管理的證券類產(chǎn)品業(yè)績(jī)良好；2、公司治理完善，內(nèi)部控制健全，風(fēng)險(xiǎn)管理有效；3、最近3年經(jīng)營(yíng)狀況良好，財(cái)務(wù)穩(wěn)健；4、誠(chéng)信合規(guī)，最近3年在監(jiān)管部門無重大違法違規(guī)記錄，沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管部門調(diào)查，或者處于整改期間；5、為中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)會(huì)員；6、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。

而私募基金管理機(jī)構(gòu)申請(qǐng)公募基金管理業(yè)務(wù)資格還應(yīng)該具備：1、實(shí)繳資本或者實(shí)際繳付出資不低于1000萬元人民幣；2、最近3年證券資產(chǎn)管理規(guī)模年均不低于20億元人民幣。

北京某私募人士對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示：“從這些條件來看，私募參與公募業(yè)務(wù)的門檻并不高，大多數(shù)都可以達(dá)到。另外，必須是協(xié)會(huì)會(huì)員，這也是對(duì)此前私募牌照作用的一個(gè)體現(xiàn)?！?/p>

“獲得牌照本來就沒有成本，不過未來會(huì)有更多的私募加入?yún)f(xié)會(huì)，成為協(xié)會(huì)會(huì)員?！鄙钲谝凰侥既耸勘硎尽?/p>

大型私募或興趣更大

那么，條件的放寬，是否會(huì)促使私募大量涌入公募領(lǐng)域呢？

“實(shí)際上，這也是一個(gè)需要從兩個(gè)方面來看待的事情，不同的價(jià)值取向會(huì)讓私募做出不同的判斷。一些大的私募可能會(huì)考慮，另外一些追求規(guī)模的私募，更會(huì)對(duì)監(jiān)管層的這次放行有很大的興趣，因?yàn)閿U(kuò)大規(guī)模，還是需要公募的牌照，畢竟公募是面向小散的。但追求投資絕對(duì)回報(bào)的私募，可能對(duì)公募業(yè)務(wù)的興趣就不是很大?！饼堯v資產(chǎn)董事長(zhǎng)吳險(xiǎn)峰表示。

從《問答》中可以看出，私募參與公募業(yè)務(wù)的顯性門檻并不高，大多數(shù)私募都能達(dá)到。“作為私募，我們很關(guān)心審核資格，未來的審批條件是什么，需要多長(zhǎng)的時(shí)間？其實(shí)，公募發(fā)產(chǎn)品目前都是審批制，更不用說私募了?！鄙钲谀乘侥紝?duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析稱。

“從投資上來說，私募和公募沒有什么大的區(qū)別，就是給投資人賺錢。不同的更多是募集地點(diǎn)、募集方式、組織機(jī)構(gòu)等不太一樣。監(jiān)管層的放行，實(shí)際上就是希望更多機(jī)構(gòu)可以進(jìn)入股市?！鄙钲谀乘侥急硎尽?/p>

吳險(xiǎn)峰表示：“大方向上是好的，可以看出監(jiān)管層是為了引進(jìn)不同機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入市場(chǎng)，而且對(duì)于私募來說，納入監(jiān)管，可以光明正大的參與公募業(yè)務(wù)，也顯示出了監(jiān)管層的態(tài)度。”