鑫科材料募資13億并購(gòu)影視公司 交易方開(kāi)出“天價(jià)”業(yè)績(jī)承諾

每經(jīng)編輯 每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 齊平    

每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 齊平

讓眾多投資者翹首期盼一個(gè)月的鑫科材料（600255，前收盤價(jià)8.39元）今日（5月28日）終于發(fā)布定增預(yù)案，公司擬募資不超過(guò)13.25億元，用于收購(gòu)西安夢(mèng)舟100%的股權(quán)及補(bǔ)充公司影視文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的流動(dòng)資金。公司股票將于今日復(fù)牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，交易方承諾西安夢(mèng)舟2014年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)不低于1億元，而西安夢(mèng)舟2013年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)僅有4435.74萬(wàn)元，今年一季度還虧損182萬(wàn)元，交易方將如何實(shí)現(xiàn)承諾，值得關(guān)注。

主業(yè)不振跨界“影視圈”

根據(jù)方案，鑫科材料擬以不低于7.36元/股的價(jià)格，非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.8億股，募資不超過(guò)13.25億元，用于收購(gòu)西安夢(mèng)舟100%的股權(quán)及補(bǔ)充公司影視文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展相關(guān)的流動(dòng)資金。其中，補(bǔ)充流動(dòng)資金的規(guī)模不超過(guò)此次非公開(kāi)發(fā)行募資凈額的30%。

不過(guò)西安夢(mèng)舟的資產(chǎn)評(píng)估還在進(jìn)行中，此次收購(gòu)的溢價(jià)率還不得而知。

和眾多跨界進(jìn)入影視業(yè)的上市公司一樣，鑫科材料也是受困于主業(yè)低迷。公司表示，受限于宏觀經(jīng)濟(jì)和整體行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，公司目前單一銅加工業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及效益在短期內(nèi)難以實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。因此，擬通過(guò)收購(gòu)西安夢(mèng)舟的方式進(jìn)入文化產(chǎn)業(yè)，實(shí)現(xiàn)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的適度多元化，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

鑫科材料表示，此次交易完成后，公司將在銅加工業(yè)務(wù)外新增影視劇的制作、發(fā)行及其衍生業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)雙主業(yè)發(fā)展模式。公司單一業(yè)務(wù)周期性波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)將得以分散、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)將得以改善。

董事長(zhǎng)自掏腰包做承諾

資料顯示，西安夢(mèng)舟是一家集電視劇策劃、制作和營(yíng)銷為一體的文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)公司，自成立以來(lái)一直專注于電視劇的制作及發(fā)行，代表作包括《雪豹》、《黑狐》和《蒼狼》等，為其積累了良好的口碑。該公司擁有精干的電視劇制作團(tuán)隊(duì)，具有豐富的電視劇投資、制作和發(fā)行經(jīng)驗(yàn)，并與國(guó)內(nèi)多家地方衛(wèi)視、主流媒體以及專業(yè)影視公司有著長(zhǎng)期而穩(wěn)定的合作關(guān)系，具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力和盈利能力。

但財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年3月末，西安夢(mèng)舟總資產(chǎn)為2.91億元，凈資產(chǎn)為2.02億元，其2013年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.11億元，凈利潤(rùn)4435.74萬(wàn)元。今年一季度營(yíng)業(yè)收入只有12.83萬(wàn)元，凈利潤(rùn)虧損182萬(wàn)元。

但是，交易方對(duì)于此次合作，給出的業(yè)績(jī)承諾卻是：2014~2016年實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)分別不低于1億元、1.4億元和1.94億元。也就是說(shuō)，西安夢(mèng)舟今年剩下的日子里至少要盈利超過(guò)一個(gè)億，相對(duì)于2013年實(shí)現(xiàn)凈利翻番。這個(gè)任務(wù)不可謂不艱巨，但是西安夢(mèng)舟卻表示，如未達(dá)到業(yè)績(jī)承諾，董事長(zhǎng)張健將以現(xiàn)金方式予以彌補(bǔ)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，影視行業(yè)最為人詬病的就是盈利的不穩(wěn)定性和非連續(xù)性，上市公司進(jìn)入這一行業(yè)無(wú)疑要承擔(dān)相當(dāng)大的風(fēng)險(xiǎn)。此次西安夢(mèng)舟開(kāi)出的高預(yù)期盈利目標(biāo)是否能兌現(xiàn)，記者也將持續(xù)關(guān)注。